НЕФТЕГАЗ

Текущая цена: 705,35₽

Целевая цена: 790₽
Потенциал роста: 12%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 3,4 трлн руб
— Выручка 1П2024: 2019 млрд руб (+30% г/г)
— скор. EBITDA 1П2024: 704 млрд руб (+11,9% г/г)
— Чистая прибыль 1П2024: 328,5 млрд руб (+7,9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Щедрые дивиденды;
— Рост цен на нефть;
— Ослабление рубля.

Факторы риска:

— Повышение процентных ставок;
— Падение цен на нефть.

–––––––––––––––––––––––––––

В рамках инвестиционной стратегии на III квартал 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций в качестве одного из секторов – фаворитов выделили нефтегазовую отрасль. Рассказываем о ключевых трендах в отрасли и на какие компании обратить внимание.

Ключевые позитивные факторы для акций из нефтяной отрасли:

Высокие рублёвые цены на нефть. По итогам I полугодия баррель Urals был на 20% дороже, чем в среднем за 2023 год. Мы ожидаем среднюю стоимость барреля Brent в III квартале на уровне $83–85 при стабильном дисконте в цене Urals и курсе 88–91 руб. по USD/RUB. Это означает сильные квартальные результаты и улучшение консенсус–прогноза на весь 2024 год для сектора.

Ограниченные санкционные риски. В отличие от рынка сжиженного природного газа (СПГ), экспортная логистика для торговли нефтью, выстроенная в 2022–2023 годах, уже доказала свою устойчивость к санкционному давлению. Мы не ожидаем значимого роста логистических издержек и прогнозируем стабильные объёмы внешней торговли нефтью и нефтепродуктами.

Текущая цена: 50,720₽

Целевая цена: 65₽
Потенциал роста: 28%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 1398 млрд руб
— Выручка 1к2024: 650 млрд р (+57% г/г)
— Прибыль от продаж 1к2024: 123 млрд р (+40% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 269 млрд р (-30% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Стабильные дивиденды;
— Ослабление рубля;
— Высокие цены на нефть;
— Переоценка валютных резервов.

Факторы риска:

— Укрепление рубля.

–––––––––––––––––––––––––––

Собственники ООО „Буровая компания “Развитие» являются близкими структурами к «ЛУКОЙЛу».

#UKOIL
Нефть марки Brent

После достижения 138.03 в марте 2022, цена на нефть находится в коррекции. Снижение с максимумов в марте 2023 составило почти 50%. Минимум был достигнут 20.03.2023 и составил 70.17. Думаю, что на этом была завершена волна А и актив ушел на коррекцию в волне В, которая приняла форму треугольника. До завершения осталось немного, поставить волну Е треугольника и можно продолжить падение.
Если посчитать минимальную длину волны С (0.618 по фибо от волны А), то получим уровень 47.23 👀.
Ориентир начала падения — ноябрь 2024.

Что при такой цена на нефть будет с нашим бюджетом, рынком, курсом национальной валюты, думаю объяснять не стоит.

Держу пальцы крестиком 🤞, чтобы этот прогноз не оправлялся.

Ссылка на график

Больше информации на канале 

UP&DOWN TREND |АКТИВЫ РФ|

Лучшее представление о конкурентоспособных отраслях экономики можно получить из структуры её экспорта. В стране, например, могут производиться такие товары, которые без заградительных импортных пошлин не найдут своего покупателя (например, продукция АвтоВАЗа), тогда как на экспорт идёт только то, что конкурентоспособно на мировом рынке и по цене, и по качеству. Структура экспорта Бразилии: 40% сельское хозяйство, 13% нефтегаз, 15% черная металлургия, 6% автомобили и комплектующие, 5% прочее машиностроение.

Население Бразилии растёт, хотя темпы роста замедляются,доля трудоспособного населения составляет 69,5% и продолжает расти, доходы населения также медленно, но растут, внутренний рынок, соответственно, тоже растёт. Основные экономические проблемы: высокая коррупция, социальное неравенство, криминал, высокая концентрация населения в двух крупнейших мегаполисах (Рио-де-Жанейро и Сан-Паулу). Плюсы: в «домашнем» регионе (Центральная и Южная Америка) все остальные страны сильно уступают по размеру экономики, что существенно облегчает внешнюю экономическую экспансию.

Выделил на карте гордый Бахрейн

ГМК Норникель планирует выводить бизнес из России в Бахрейн и Китай.

Норникель может построить завод производства платины в Бахрейне, как сообщил вице-премьер РФ Александр Новак.

Представитель Норникеля отказался от комментариев...

Похоже речь о В. Потанине, который присутствовал на встрече.

Кстати, в Бахрейне есть алюминиевый завод, руда на который доставляется из Австралии.

Ранее Норильский никель принял решение закрыть медный завод под Норильском и построить новый в Китае. Причина в отсутствии решения для его модернизации и завершении серной программы под давлением новых санкций – сообщал в апреле глава компании Владимир Потанин.

Получается отрицательное импортозамещение?)) А санкциями там не смогут прижать? Ну если с медью все более ясно — её можно прямо в Китае и реализовать (хотя активы за рубежом — тоже риски), то вот платину из Бахрейна уже придется доставлять на судах морским путем.

Отметил на карте это маленькое арабское государство Бахрейн (занимает 33 острова), находится рядом с Катаром (который богат природным газом) и Саудовской Аравией. Как видно оттуда открыт только морской путь. А слева в верхнем углу какой пляж… Лазурный берег не хуже чем во Франции =)

В ближайшие недели компании из нефтегазового сектора, ещё не давшие рекомендации относительной финальных дивидендов за 2023 года, наконец сделают это. Несмотря на то, что все компании уже раскрыли свою отчётность по итогам 2023 года, в ряде кейсов остаётся высокая неопределённость относительно размера выплат.

23 мая СД «Газпрома» рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год