НЛМК

Ближайшая отметка по Индексу МосБиржи — 2800 пунктов. Считаем, что этот уровень станет следующим сопротивлением. Вероятно, с первого раза преодолеть его будет сложно, поэтому возможен технический откат после нескольких дней роста. Тем не менее полагаем, что шансы вернуться к уровню 2900 пунктов по-прежнему высокие.

Главное

• Добавили в фавориты Хэдхантер, а в аутсайдеры вернули Распадскую.

• Динамика портфеля за последние три месяца: динамика котировок фаворитов не изменилась, Индекс МосБиржи снизился на 1%, аутсайдеры упали на 11%.

Изменения — убрали Сбер и НЛМК, добавили Хэдхантер и Распадскую

В фаворитах Сбер меняем на Хэдхантер, учитывая несколько катализаторов до конца года и привлекательную оценку. Хэдхантер в пятницу раскроет финансовые результаты за III квартал, в связи с чем ждем сильных показателей, в особенности по чистой прибыли.

Кроме того, 17 декабря закроется реестр под специальные дивиденды с дивдоходностью 21%. У компании также действует программа выкупа акций с рынка для поддержания котировок. Несмотря на краткосрочные катализаторы и привлекательные долгосрочные перспективы бизнеса, акции Хэдхантера торгуются с невысокой оценкой — с мультипликатором P/E 9x к прогнозному значению прибыли на 2025 г.

( Читать дальше )

 
Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

*Данная информация не является индивидуальной иневстиционной рекомендацией!

#идеи_по_рынку

Отскок российского рынка после выборов США целиком базируется на ожиданиях, что геополитическая напряженность снизится. При этом все еще в силе негативные фундаментальные факторы. Давление жесткой денежно-кредитной политики ЦБ не только сохраняется, но может и усилиться на следующем заседании 20 декабря. Главный вопрос — сколько продержится позитивный настрой рынка, на котором основан рост последних дней.

• Газпром нефть: возвращаемся к пройденному уровню поддержки.
• Диасофт: расчет на скорый отскок.
• НЛМК: котировки преодолели верхнюю границу нисходящего тренда.

Газпром нефть

На прошлой неделе котировки Газпром нефти перешли к росту после устойчивого падения. Разворот подтверждает индикатор схождения/расхождения скользящих средних, который дал сигнал на покупку в пятницу. Индекс среднего направленного движения демонстрирует разворот, намекая на падение сил продавцов и временное завершение нисходящего тренда.

Ближайшей целью для бумаг может стать преодоленный ранее уровень поддержки, однако на этой неделе мы ожидаем роста лишь до области 590–600 руб. (2,7–4,3%).

( Читать дальше )

Экспорт чугуна из России в 2024г сократится на 19,4% г/г до 2,9 млн т — Ведомости со ссылкой на Metals & Mining Intelligence (MMI)

Правительство в октябре вывело из-под действия экспортных пошлин до конца 2024 г. чугун и отдельные виды стального проката.

Ключевыми импортерами чугуна из России, по данным MMI, в этом году остаются Италия и Турция, новый рынок — рынок Индии.

Экспорт в материковый Китай и на Тайвань упал на 51% год к году. На остальных экспортных направлениях отгрузки чугуна снизились на 31%.

Экспорт чугуна из России в 2023 г., по данным агентства, составил 3,6 млн т (-6% к 2022 г.).

Как отмечают в MMI, с начала сентября этого года спрос на российский чугун на мировом рынке снизился из-за исчерпания квоты на импорт в Евросоюз (ЕС): в сентябре европейские компании досрочно израсходовали разрешенный объем ввоза чугуна из России в 1,14 млн т.

По оценке MMI, на динамику экспорта чугуна из России также продолжают оказывать негативное влияние логистические трудности – загруженность портовых мощностей и дефицит мощностей на сети РЖД, что затрудняет поставки в восточном направлении.

( Читать дальше )

По итогам 9 месяцев ситуация выглядит нормальной: снижение потребления проката составило всего 0,2%. Однако в третьем квартале оно упало почти на 10%. Интересно, что спрос на арматуру и катанку снизился меньше всего — на 8,6% г/г, несмотря на опасения в секторе недвижимости.

Отраслевое потребление сортового проката (арматура, катанка и др.) упало на 14% по сравнению с прошлым годом, горячекатаного проката — на 18% г/г. Сильнее всего спрос снизился у производителей труб, тогда как потребление холоднокатаного проката, благодаря автопрому, в сентябре увеличилось на 0,1%.

В условиях текущего спроса ожидаются слабые операционные результаты металлургов. Представитель ММК сообщил о снижении капитальных затрат, и аналогичное решение может принять Северсталь, которая только начинает инвестциклы.

Рекомендуем осторожно подходить к покупке акций НЛМК, Северстали и ММК. Хотя у компаний отрицательный чистый долг, накопленные средства могут быть направлены на проекты вместо дивидендов. Это может привести к превышению коэффициента чистого долга/EBITDA над 1, что снизит обязательства по выплате 100% свободного денежного потока в виде дивидендов.

( Читать дальше )

Вероятно, отрасль находится на пороге сильного падения спроса

По итогам 9 месяцев ситуация кажется нормальной. Снижение потребления проката составляет всего 0,2%. Однако по итогам третьего квартала потребление упало почти на 10%. Примечательно, что несмотря на все опасения по рынку недвижимости, именно спрос на арматуру и катанку показал наименее значительное снижение (-8,6% г/г).

Ситуация в сентябре еще хуже

Отраслевое потребление сортового проката (арматура, катанка и др.) на 14% ниже, чем годом ранее. Для горячекатаного проката аналогичный показатель упал на 18% г/г.

Сильнее всего спрос снизился у производителей труб. В то же время более-менее нормальной ситуация остаётся лишь для холоднокатаного проката на фоне высокого спроса со стороны автопрома. Потребление здесь в сентябре выросло на 0,1%.

Ждем дальнейшего ухудшения ситуации

Можно прогнозировать слабые операционные результаты металлургов. Представитель ММК сегодня заявил, что компания вынуждена снижать капитальные затраты.

( Читать дальше )

 
НЛМК +1%

Точка входа ( ЛП1Б )

Риск | Прибыль ( 1к 3 )

Точка входа дана до начала торгов !!!

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

Минфин против пересмотра акциза на сталь: бюджет сверстан, возможность уплачивать налог у металлургов есть — замглавы ведомства Сазанов — ИФ

www.interfax.ru/business/

На переговорах по Украине,
Трамп, думаю, потребует того, что выгодно вмериканским компаниям и США.

США выгодны инвестиции (в т.ч. россиян) в американские компании, отток капитала из России,
закупки американских товаров и услуг.

Предлагаю обсудить, кто может вырасти.

Аэрофлот — дадут покупать Боинги
Мосбиржа — откроют доступ к покупке долларов
Биржа СПб — вернут доступ к покупке западных активов
Банки — могут снять SDN, чтобы был отток капитала на Запад
Строители и металлурги: восстановление после боевых действий (например, НЛМК сильно упал).

Если уменьшится % от ВВП, который тратится на оборону, то
появится возможность для снижения ставки ЦБ России.
Могут выиграть те, кто больше упал
(Самолет, например).

Под давлением могут оказаться российские IT компании.
Если у бизнеса снова появится возможность пользоваться иностранным IT.
В отличии от гос.компании, у физ.лиц и бизнеса появится возможность выбора


Предлагаю обсудить,
какие российские компании смогут выиграть от прихода Трампа

Обратили внимание,
врера на растущем индексе Мосбиржи
слабо смотрелись IT компании.
Например, iПозитив минус 4%

iПозитив вчера на растущем рынке упал на 4,03%
Возможно, из-за опасений, что на российский рынок пустят иностранные IT компании
(и не только IT).

По поводу iПозитив
Гос. компании иностранцам кибербезопасность не доверят.
Но у частных компаний могут появиться альтернативы.

Думаю,
если % ВВП меньше тратить на оборону (когда закончатся боевые действия), могут снижать ставку, тогда смогут отскочить те, кто сильнее упал.
Например, НЛМК (низкий риск), Самолёт (высокий риск) и др.

Трамп — блестящий переговорщик.
На переговорах по Украине,
Трамп может много захотеть много возможностей для американских компаний.

Конечно,
Позитив мог упасть и по другой причине, на слухах, что
сегодняшний отчет МФСО у позитива будет ниже ожиданий

Предлагаю обсудить.