НЛМК

Группа НЛМК  опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2019 года¹.

Ключевые результаты 1 кв. 2019 г.

 

• Выручка Группы в 1 кв. 2019 г. снизилась на 5% кв/кв до $2,87 млрд на фоне снижения средних цен реализации.
• Выручка г/г выросла на 3% благодаря увеличению объема продаж (+11% г/г), что было нивелировано более низкими средними ценами реализации.
• Показатель EBITDA составил $695 млн (-18% кв/кв; -14% г/г): снижение было обусловлено сужением ценовых спрэдов к сырью в условиях снижения цен на сталь.
• Свободный денежный поток вырос на 35% кв/кв до $678 млн на фоне высвобождения оборотного капитала.
• Показатель Чистый долг/EBITDA остался на низком уровне 0,26х.

Прогноз на 2 кв. 2019 г.

Производство  стали  снизится  на  6-8%  из-за  начала  работ  по  реконструкции  ДП-6  и  проведения ремонтов  в  конвертерном цехе №2  на  НЛМК.  Соответственно,  ожидается  снижение  продаж  кв/кв, при увеличении доли готового проката в портфеле продаж.

( Читать дальше )

На 34 секунде открытия рынка продал 600 штук НЛМК.   Вчера все выжимал из них. Но не дали мне желаемой суммы.
Смотрим скрин:

Если измерять в сахарном песке, то получится 110 кг. сахарного песка. Неплохая добавка к пенсии.
Выжимаем из себя идеи и торгуем акцульками, так как  пока сидим в долларе. Денег у меня на покупку доллара уже нет. Если у кого есть деньги, скупайте доллар. Идите верной дорогой.
   
    Теперь о жизни.  Если вы хотите узнать о себе что думают о вас ваши близкие, сделайте им небольшую подлянку. Самая простая подлянка- напиться среди рабочей недели. Я же сделал мудрее.
    Вот у меня так получилось. Накануне я перевез тещу и двух кошек на дачу. Как мне сказали, кошки должны посидеть в хате пару дней, так как переезд для них -это стресс. 
    А так как я люблю свободу, то я  и одной из кошек дал свободу. Так, она, зараза, убежала через дырку в заборе. И ее не было около полутора суток. 

( Читать дальше )

Совет директоров НЛМК рекомендовал:

Рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «НЛМК», принять решение: выплатить (объявить) дивиденды по результатам первого квартала 2019 года по обыкновенным акциям денежными средствами в размере 7,34 рубля на одну обыкновенную акцию, в том числе за счёт прибыли прошлых лет.

Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 19 июня 2019 года.

Созвать внеочередное общее собрание акционеров ПАО «НЛМК», в форме заочного голосования, с датой окончания приема бюллетеней для голосования (датой проведения внеочередного общего собрания акционеров в форме заочного голосования) – 7 июня 2019 года.
Установить дату, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на участие во внеочередном общем собрании акционеров ПАО «НЛМК»: 13 мая 2019 года.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=00cggYE19EO99M-A2l-CA-C1A-B-B

23 апреля НЛМК опубликует финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2019 г.

Мы ожидаем, что выручка компании сократится на 3% к/к до 2 920 млн долл. в результате снижения средней цены реализации металлопродукции на 5% к/к на фоне падения объема продаж на 1% к/к до 4,6 млн тонн.

Согласно нашим расчетам, EBITDA сократится сильнее – на 14% к/к до 732 млн долл. из-за укрепления рубля к доллару. Прогноз по чистой прибыли составляет 441 млн долл., что на 13% ниже уровня IV квартала 2018 г.

Мы считаем, что отчетность НЛМК не окажет влияния на котировки акций компании, так как основные данные — цены и операционные показатели, уже известны рынку.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Акционеры НЛМК одобрили дивиденды за IV квартал в 5,8 руб. на акцию

Акционеры НЛМК одобрили на годовом собрании выплату дивидендов за IV квартал в размере 5,8 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение финальных дивидендов за 2018 год установлено 6 мая 2019 года. Выплата дивидендов за 2018 год составила с учетом дивидендов за IV квартал 22,81 рубля на акцию, что соответствует 102% свободного денежного потока НЛМК.

В марте 2019 года компания обновила дивидендную политику. Предлагается выплачивать дивиденды на ежеквартальной основе.Высокий свободный денежный поток позволяет компании выплачивать щедрые дивиденды акционерам.

Промсвязьбанк

Мы прогнозируем, что выручка составит $2 904 млн (-4% кв/кв), а EBITDA упадет до $705 млн (-17% кв/кв), способствуя снижению рентабельности EBITDA до 24.3% (-3.8 пп кв/кв). Несмотря на лишь незначительное снижение продаж готовой продукции и улучшение ассортимента, на результаты должны оказать неблагоприятное влияние падение цен на сталь и смещение продаж в сторону менее рентабельных зарубежных активов. Согласно нашему прогнозу, чистая прибыль составит $385 млн (-24% кв/кв в связи с разовыми бухгалтерскими статьями). Свободный денежный поток должен составить $462 млн, что транслируется в доходность 2.9%, если компания решит выплатить 100% в качестве дивидендов. НЛМК должна опубликовать свои финансовые результаты за 1К19 во вторник, 23 апреля.

Мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по компании, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 5.7x — с небольшой премией к Северстали, которую мы считаем не полностью обоснованной.

Телеконференция: 23 апреля 2019 в 15.00 (Лондон)/ 17.00 (Москва). ID конференции: 6867092; Великобритания: +44 330 336 9126, Россия: +7 495 213 1767.

АТОН

Совет директоров Северстали рекомендовал промежуточные дивиденды 35.43 руб. на акцию  

Дата закрытия реестра для получения промежуточных дивидендов за 1К19 намечена на 18 июня. Дивиденды должны быть утверждены внеочередным собранием акционеров 7 июня.

Подразумеваемая дивидендная доходность 3.4% высока, учитывая ожидаемое снижение EBITDA — после публикации операционных результатов мы оценили ее в $659 млн (-17% кв/кв). Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Северстали, которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2019П 5.5x против 5.7x у НЛМК и 5.6x у Evraz и предлагает вертикальную интеграция в коксующийся уголь и железную руду.

АТОН

продан фьюч минимальный тейк 168 за акцию, стоп за хай часовика

Результаты ММК за 1К19: сильные цены, слабые продажи – EBITDA упадет на 20% кв/кв 

Продажи готовой стальной продукции ММК в 1К19 упали на 5.2% кв/кв (до 2 782 тыс т) из-за плановых ремонтных работ на Магнитогорской площадке. Продажи MMK Metalurji снизились на 12.9% кв/кв до 176 тыс т из-за неблагоприятных внешних факторов и сложной экономической и политической ситуации в Турции. Средние цены реализации остались неизменными кв/кв, но выше средних значений по сектору благодаря росту доли внутренних продаж (она взлетела до выше 89%) и производству продукции с высокой добавленной стоимостью на Стане-5000 (доля ПДС выросла на 2 пп).

Операционные результаты ММК за 1К19, также как опубликованные ранее результаты Северстали и НЛМК, предполагают, что EBITDA за 1К19 окажется слабой — мы предварительно прогнозируем ее снижение на 20% кв/кв до $428 млн. Мы подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА в связи с дисконтом в оценке ММК к сектору в 25%, но отмечаем неблагоприятное влияние волатильности цен на сырье.

АТОН

В понедельник НЛМК опубликовал операционные показатели за первый квартал, которые в целом соответствуют ожиданиям. Выпуск стальной продукции по сравнению с предыдущим кварталом сократился на 4% — до 4,18 млн т. Это связано с ремонтно-профилактическим обслуживанием доменных печей на предприятиях дивизиона «Плоский прокат» (в результате производство сократилось относительно предыдущего квартала на 3% до 3,26 млн т) и сезонным сокращением производства в дивизионе «Сортовой прокат».

Отметим также, что в мае компания собирается остановить эксплуатацию установки непрерывного литья и начать капитальный ремонт доменной печи на Новолипецком комбинате. Это, вероятно, повлечет за собой дальнейшее сокращение производства на российских предприятиях дивизиона «Плоский прокат» — приблизительно до 3,0 млн тонн во втором квартале и до 2,9 млн тонн в третьем и четвертом.

Консолидированный объем реализации стальной продукции в первом квартале составил 4,6 млн тонн, почти не изменившись по сравнению с октябрем — декабрем 2018 года; компания распродавала аккумулированные в четвертом квартале запасы стальной продукции. Ассортимент продаж немного улучшился, доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 2 п. п. — до 28% (впрочем, средний показатель за 2018 год был выше — 28,6%).

( Читать дальше )