НМТП

Просто идея с НМТП была попыткой заменить хотя бы частично ВТБ, но, похоже, не готова еще сделка. Но мы с Минэком работаем, это на контроле у (Максима) Орешкина находится, вся история. Поэтому будем с ними плотно общаться, если какая-то идея нам в голову придет, то, мы, естественно, постараемся это сделать

Какие отрасли будут иметь развитие в ближайшие 20 лет?

 нота бэнэ 

Все что написано ниже – ИМХО, я никого не призываю что-либо покупать, и цель этой записи — обсуждение. По сути это взгляд дилетанта-потребителя. Но как учит Баффет, зачастую это самый правильный взгляд. Рациональные и обоснованные дополнения – будут приветствоваться.

Недавно я задался вопросом. К примеру, я хочу сформировать инвестиционный пакет для своего ребенка, так чтобы откладывать небольшую сумму ежемесячно, покупать акции компаний с таким расчетом, чтобы через 20 лет они чего-то стоили.

При этом, как мне видится, есть две серьезные проблемы:

1. Технологии постоянно развиваются и некоторые отрасли становятся менее значимыми или уходят в небытие, например добыча угля уйдет не просто на 10-й план, она будет исчезающе мала, а сам уголь будет вытесняться отовсюду где он используется. С другой стороны постоянно возникают направления о существовании которых лет 10 назад никто и подумать не мог, не говоря уже о их перспективах — социальные сети, биткойнты и прочее.
2. Даже если удастся прикинуться Вангой и угадать отрасль которая пойдет в гору, еще более сложной задачей является выделение фирмы которая в этой отрасли займет доминирующее положение, а не сгинет в безвестности. Например гугл, сколько кроме него было поисковиков? Альтависта, яху и т.д. и где они все теперь? Та же история с фейсбуком.

«Возможно, это будет зависеть от результатов, как наше общество сработает за первое полугодие 2017 года, подведем итоги, соберем собрание акционеров и примем решение

Немного рассуждений. 29 мая (вернее даже 25 мая, в режиме Т+2) состоится отсечка по дивидендам НМТП, которые в этом году составляют 0,778р. на одну акцию (10,6% ДД). Так же, из апрельских новостей мы знаем что «Минфин рассчитывает получить «в районе 30 млрд руб.» от продажи 20% акций Новороссийского морского торгового порта (НМТП), передал ТАСС со ссылкой на замминистра финансов Алексея Моисеева», а это составляет 7,78 рублей за одну акцию (30 млрд. делим 3,852 млрд. акций). Так как до 25 мая приватизация вряд ли состоится (сарказм), получается что цена 7,78р. За акцию, это цена уже с выплаченными дивидендами, а значит что дивидендный гэп который будет очень быстро закроется.
Это дает нам 10,6% дивами и примерно 5,78% к цене продажи от текущих котировок (я взял цену 7,33 на 12.31 по Москве). Жду ваши мысли и замечания.

Чистая прибыль НМТП по РСБУ за 1 квартал 2017 года -22,8% — до 7,44 млрд рублей.
Выручка -19,6% г/г и  составила 6,18 млрд рублей.
Прибыль до налогообложения составила 9,3 млрд рублей против 12 млрд рублей за 1 квартал 2016 года.


отчет

Продажа порта является умеренно позитивным фактором для перспектив дивидендов Evraz во 2П17, но не должна привести к развороту в долговой нагрузке Evraz, на наш взгляд, поскольку чистый долг снизится приблизительно на 6%, а чистая задолженность упадет до 2,9x с 3,1x. Скользящий мультипликатор P/E равный 8x, предполагаемый объявленной ценой, представляется адекватным с первого взгляда, хотя у нас нет финансовых данных для точной оценки. В сообщениях СМИ в конце 2016 о том, что Evraz ищет покупателя для своего Находкинского порта за $275-300 млн, среди потенциальных покупателей назывались Группа Сумма, Кузбассразрезуголь и Global Ports. В связи с этим мы не исключаем, что Lanebrook может быть временным владельцем порта.

Сейчас мы работаем с инвестконсультантом, оценку он проводит. Мы должны определиться изначально по способу реализации этого актива.