НМТП

Государство планирует продать 20% акций НМТП и выручить за пакет 30 млрд рублей

Минфин рассчитывает получить «в районе 30 млрд руб.» от продажи 20% акций Новороссийского морского торгового порта (НМТП), передал ТАСС со ссылкой на замминистра финансов Алексея Моисеева. «Мы ожидаем приватизации НМТП в этом году путем продажи на бирже. В связи с тем что приватизация ВТБ в этом году маловероятна, есть указание Росимуществу найти замещение, – объяснил Моисеев. – На одну треть планируется заместить НМТП, по остальным двум третям Росимущество предложений пока не вносило».

Государство планирует продать НМТП почти на 20% дороже текущих рыночных котировок при том, что в пятницу акции компании подорожали на 5,1%. В целом, НМТП фундаментально привлекательный актив. В то же время сейчас к компании есть претензии ФАС (в частности, перевести тарифы в рубли). Данный фактор, в случае размещения бумаг на бирже, может негативно повлиять на отношение инвесторов к активу.

          Промсвязьбанк

Группа НМТП: госпакет (20%) может быть размещен на Московской бирже

Заместитель министра финансов Алексей Моисеев сообщил, что Минфин планирует в этом году приватизировать госпакет в Группе НМТП на бирже и привлечь 30 млрд руб. Дополнительных подробностей представлено не было.

Судя по объявленной оценке, общая стоимость порта составляет 150 млрд руб., что предполагает премию 20% к цене закрытия в пятницу, когда акции компании выросли на этой новости на 5%. По нашим подсчетам, оценка Минфина основывается на мультипликаторе EV/EBITDA 2016 равном 5,7x и P/E равном 6,7x, которые представляются привлекательными. В то же самое время нас удивило решение Минфина, и мы считаем, что оно не является окончательным. Успех размещения также будет зависеть от понимания инвесторами того, кто является контрольным акционером порта, и заинтересован ли он в увеличении стоимости порта и в том, чтобы делится прибылью с миноритариями. На данном этапе такого понимания нет. Мы ожидаем, что котировки компании могут немного вырасти на фоне этой новости.

          АТОН

НМТП — грузооборот терминалов компании за январь-март 2017 года составил 37 263 тыс. тонн или +0,7% г/г. При этом, объем перевалки в марте составил 13 463 тыс. тонн, +21,0% или 2 333 тыс. тонн больше, чем в феврале текущего года. (компания)

Газпром — с 1 января по 15 апреля добыча газа +12,5% г/г до 144,9 млрд кубометров, экспорт газа в Европу +14,6% г/г до 58,5 млрд кубометров. Экспорт в Германию +18,7%, в Австрию +68,5%, в Данию +30,5%. (ТАСС)

Полюс — планирует провести SPO в мае-июне одновременно на Московской и Лондонской биржах. Дата road show пока не известна. Минимальный объем размещения — чтобы удовлетворять требованиям

( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые читатели. Неделя закончившаяся практически повсеместным снижением инструментов фондового рынка для многих стала очередной ложкой дегтя в бочке дегтя. Просматривая настроение на большинстве трейдерских ресурсов имеющих то или иное отношение к инвестициям, несложно заметить гнетущее истеричное чувство страха. Конечно, любому человеку так или иначе неприятно видеть красные цифры в терминале, но дальнейшие последствия разнятся.

( Читать дальше )

На конференции вчерашней был один серьезный человек (портфель $650 млн). Он сказал что у него есть одна бумага из энергетики под одну идею. Мы долго его пытали, он молчал. Но мы эмпирическим путем пришли к тому, что это Иркутскэнерго. Что там в преддверии IPO En+ состоится оферта сильно выше рынка и бумага в общем в пятницу тоже была лучше рынка (+1,7%). Лично я ничего не понимаю в этих офертах и тем более в Иркутскэнерго, и почему и почем там должна быть оферта, но мнение было такое озвучено в кулуарах, я его выношу на ваше обсуждение. Обсудить можно на форуме >>>

По итогам пятницы оборот ММВБ (-1,5%) снизился на 70%. Но новостей интересных было вполне...

В М.Видео (+1,8%), напротив, оборот вырос в 22 раза. Lagranolia Holdings сделала оферту по цене примерно 398 рублей, что было чуть выше рынка. В принципе ничего выдающегося, но кто-то решил пару процентов заработать. Бумага закрылась на уровне 380 руб, и у кого-то может возникнуть вопрос, а почему не по 398… Дело в том, что с момента когда вы купили акцию и когда по оферте вам придут деньги пройдет время. За это время вы могли бы купить ОФЗ и заработать несколько %. Плюс, не знаю детали, но наверное всегда есть небольшой риск что-то с офертой что-то будет не так.

Вторая тема пятницы, если не первая — это ВСМПО Ависма. Там были объявлены самые высокие предстоящие дивиденды = 1300 руб на акцию. В нашей таблице утвержденных дивидендов это пока самый максимум.

Отсечка 5 июня. Дивдоходность 9%. Но это еще не все. Дело в том, что ВСМПО уже выплачивала дивы за 1 полугодие 816 руб, и получается, что суммарно, годовая ДД ВСМПО составила 14,6% (при текущей цене). Если вспомнить что было с Оргсинтезом после объявления высоких дивидендов, то можно предположить, что в ВСМПО еще импульс продолжится некоторый.

Еще одна позитивная новость пришла в НМТП (+5%). Я в принципе ничего там не понимаю, но бумага по финансам выглядит внешне интересно. Так вот бумагу взбодрил замминистра финансов Алексей Моисеев, сказав, что они хотят продать 20% компании за 30 ярдов, что оценивает все НМТП в 150, а бумага до новости стоила  менее 120, вот и подросла.

Интересно, что ФСК в пятницу выросла против рынка. Вчера на ДПИ общались со Станиславом Клещевым, он считает ФСК интересной бумагой к покупке. Новостей в пятницу не было по ФСК, кто-то тарил. Не знаю, может и я подтарю в понедельник. Вроде интересная бумага, несмотря на весь избыточный её пиар на смартлабе. Интересно что Россети в пятницу напротив дропнулись на 3,4%. 

Газпром (-1,4%)! Минимальное закрытие за 3 года = 122,85 рублей за акцию. Без дивидендов она вообще будет стоить 115. Столько Газпром последний раз стоил в июле 2013 года. 



Разгуляй +15% на обороте 14 млн рублей. Что-то там Вася говорил что он где-то его рекомендовал покупать, то ли просто сказал где-то что он его покупает, — может он и разогнал. Сам Вася такие сделки называет опционом, то есть либо ноль, либо удвоился:) Вроде по GRAZу должен был суд быть, но новостей лично я что-то не видел. Вообще я бы там не особо на что-то надеялся, ибо последняя новость на сайте компании еще от 2015 года.

Хочу обратить внимание что Русагро (-3,2%) обновило минимумы c ноября 2015 года. На прошлой неделе была дивидендная отсечка, и бумага продолжила валится после неё. Почему так происходит? Потому что есть сомнения, что финрез 2017 будет лучше, чем в 2016 и дивиденды этого года могу быть еще меньше.


Все новости по акциям читаем тут: 
http://smart-lab.ru/allnews/ 

Обсуждаем акции тут:
http://smart-lab.ru/forum/ 

Котировки акций тут:
http://smart-lab.ru/q/shares/

Первая цель 6,9 (краткосрочно) 
Вторая цель 7,8 

--------------------- 
1) Сегодня объявление дивов ориентировочно до 0.73р. 
--------------------- 
2) http://1prime.ru/industry_and_energy/20170414/8273650.. 
Предоценка Минфина: 7,80 руб. или 30 млрд. руб. за 20% НМТП

Зам главы Минфина А. Моисеев рассказал, что Минфин рассчитывает получить около 30 млрд руб от продажи 20% НМТП в 2017 г. Эти средства частично заместят заложенные в бюджете доходы от продажи 10,9% акций ВТБ, приватизация которого отложена из-за санкций.

Мы ожидаем приватизации НМТП в этом году путем продажи на бирже. В связи с тем, что приватизация ВТБ в этом году маловероятна, есть указание Росимуществу найти замещение. На одну треть планируется заместить НМТП, по остальным двум третям Росимущество предложений пока не вносило. То есть если от приватизации ВТБ ожидали выручить чуть более 100 миллиардов рублей, то в районе 30 миллиардов рассчитываем получить от приватизации 20% НМТП

Прайм

Транснефть в настоящее время не ведет переговоров о продаже своего пакета в НМТП. Об этом сообщил первый вице-президент Транснефти М. Гришанин:

Мы сейчас ни с кем не ведем переговоры о продаже НМТП. Решение о продаже принимаем не мы. Когда будет такое решение, тогда мы будем вести переговоры

Соответствующее решение должно принять государство — как основной акционер Транснефти.

Прайм

Денежный поток позволяет Группе НМТП как снижать долг, так и выплачивать дивиденды. Рентабельность остается на высоком уровне. Вчера Группа НМТП опубликовала отчетность по МСФО за 2016 г. и провела телефонную конференцию. Выручка снизилась на 1% (здесь и далее год к году) до 866 млн долл., EBITDA выросла на 1% до 654 млн долл., тогда как рентабельность по EBITDA увеличилась на 2 п.п. до 76%. Чистая прибыль составила 626 млн долл. против убытка в 2015 г., который образовался из-за неденежного эффекта от курсовых разниц. Несмотря на рост совокупных объемов перевалки на 5% до 147 млн т., выручка снизилась, чему, в частности, способствовало снижение объемов бункеровки. Операционный денежный поток остался практически на уровне 2015 г, тогда как свободный денежный поток сократился на 8% до 396 млн долл. за счет увеличения капзатрат на 55% до 99 млн долл. в 2016 г. По итогам года чистый долг сократился на 17% до 1,16 млрд долл., а долговая нагрузка находилась на умеренном уровне 1,8, Чистый долг /EBITDA при этом объеме денежных средств и их эквивалентов составил 234 млн долл.

( Читать дальше )

Менеджмент НМТП считает, что компания в состоянии выплачивать дивиденды не ниже прошлогодних

Менеджмент НМТП считает возможным выплачивать дивиденды не ниже прошлогодних, заявил финансовый директор компании Евгений Коньков «Дивиденды будут на уровне прошлогодних», — сказал он в ходе телефонной конференции во вторник. При этом Е.Коньков уточнил, что речь идет о выплате дивидендов за 3-4-й квартал 2016 года. Совет директоров Новороссийский морской торговый порт на заседании 12 апреля планирует утвердить рекомендации годовому собранию акционеров о распределении прибыли и размере дивидендов.

В 2015 году из-за убытков компания не выплачивала дивиденды, но выплатила их по итогам 1-го полугодия 2016 года в размере 8,98 млрд руб. В целом по 2016 году НМТП зафиксировал чистую прибыль в 40,7 млрд руб. Если за 3-4 кв. 2016 года компания направит акционерам сумму на уровне 9 млрд руб., то дивидендная доходность бумаг НМТП будет на уровне 7,5%

         Промсвязьбанк