НОВАТЭК

Обзор 06.05. Нефть, Доллар Рубль, Снп 500, РТС. Акции Газпром, Сбербанк, Twitter, Nike, Adidas, ЧТПЗ, Транснефть, Северсталь, Полиметалл, X5 RETAIL GROUP, Новатэк, АФК «Система», Яндекс, Юнипро.



( Читать дальше )

Новатэк отчитался за 1 квартал 2020 года по МСФО. Очень интересный отчет в плане понимания влияния карантинных мер на нефтегазовую отрасль. Мой тезис относительно производителей газа весьма прост: 
данная отрасль хороша как в долгосрочном плане (газ наиболее экологичное и перспективное топливо в 21 веке), так и в краткосрочном — на голубое топливо меньше упадет спрос, компании смогут сохранить основные объемы производства и продаж, замораживать скважины не придется. Даже несмотря на привязку газовых цен к нефтяным в большинстве контрактов, газовики гораздо легче переживут текущий экономический кризис и быстрее восстановят показатели.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram


Новатэк в мой тезис (с которым можно спорить) ложится идеально. Менеджмент понимает временность текущих проблем, придерживается стратегии увеличения добычи и продолжает развивать компанию. Инвестиции в кризис это рискованно (даже перенесли запуск новой очереди Ямал СПГ), но там, где риск, там и доходность. Когда цены на углеводороды снова выйдут к максимумам (верите, что это случится?), а конкуренты вновь начнут инвестировать в развитие, Новатэк уже будет с новыми работающими заводами и выросшей в 2 раза добычей. Мне такая стратегия определенно нравится.

( Читать дальше )

НОВАТЭК опубликовал финансовые результаты за I кв. 2020 г. Выручка компании за отчётный период упала на 21,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 184,5 млрд руб. В первые с 2015 г. НОВАТЭК получил квартальный убыток в размере 27 млрд руб., против прибыли в 386,2 млрд руб. в I кв. 2019 г. 

Падение финпокзателей обусловлено отрицательной динамикой цен на углеводороды, с начала года цены на газ показывали сильное снижение обновляя локальные минимумы 21 века, затем в марте рухнули цены на нефть, по известным уже всем причинам.

Несмотря на ужасные финансовые результаты НОВАТЭКА, котировки компании практически не вздрогнули. Участники рынка не отреагировали на финансовый отчёт, так как он вышел в рамках ожиданий. Рынок ещё до распространения коронавируса заложил плохой финансовый отчёт, ещё до падения цен на нефть из-за низких цен на газ.

Также нужно помнить, что в январе – марте 2019 г., НОВТАЭК отразил 10%-ую продажу доли в Арктик СПГ-2, но это никак не отменяет полученного убытка компанией в I кв. 2020 г. При этом, компания получила в январе – марте 2020 г. доход от положительных курсовых разниц из-за девальвации рубля в размере 175,4 млрд руб. и даже это её не спасло от плачевных результатов.

( Читать дальше )

Из-за проблем в экономике некоторые компании уже отказались от дивов. Поэтому для охотников за дивидендами я собрал список компаний, которые заплатят дивиденды за 2019 год, с отсечкой в мае 2020 года. Одни уже утвердили выплаты на ГОСА. Другие пока получили рекомендации совета директоров.

 

Утвержденные на ГОСА

НОВАТЭК. Размер дивиденда — 18,1 руб на акцию. Последний день для покупки акций перед отсечкой — 6 мая 2020.
Polymetal. Размер дивиденда — $0,42 на акцию. Последний день для покупки акций — 6 мая 2020.
ЛСР. Размер дивиденда — 30 руб. Последний день для покупки акций — 7 мая 2020.
Таттелеком. Размер дивиденда — 0,02021 руб на акцию. Последний день для покупки акций — 8 мая 2020.
Мосбиржа. Размер дивиденда — 7,93 руб на акцию. Последний день для покупки акций — 13 мая 2020.

Рекомендации СД

Норильский никель.  Размер дивиденда — 557,2 руб. Последний день для покупки акций — 21 мая 2020. ГОСА 13 мая.

( Читать дальше )

В связи со сложившейся ситуацией в нефтянке решил посмотреть наши компании (раньше вообще не интересовался). Начал потихоньку составлять какие-то таблицы, сравнивать между собой компании и смотреть показатели в динамике за последние 10 лет. Мне показалось интересным сопоставить чистую прибыль и вознаграждения ключевого управленческого персонала. Решил назвать этот показатель «коэффициентом жадности менеджмента». 

Сам по себе этот показатель не говорит ровно ничего. Т.е. понятно, что в компании может быть сильно раздут штат управленческого персонала, как это обычно бывает в больших компаниях. Или у компании был очень удачный год и чистая прибыль улетела в космос. НО! 

Может быть этот показатель заставит о чём-то задуматься, например:

1. Если показатель сильно маленький при космических прибылях – может быть штат действительно очень раздут? Раздут настолько, что уже никто не понимает кто и чем в компании занимается. А если штат действительно настолько раздут, а у компании падают прибыли или постоянно растёт долг и не особенно устойчивое финансовое положение? Почему в таком случае высшее руководство не прорядит неэффективных управленцев?

( Читать дальше )

Друзья, привет!

В пятницу наша биржа не торговалась, тем не менее активы некоторых наших эмитентов торговались на иностранных биржах. Я сейчас имею ввиду британский и американские рынки. Решил изучить, как они закрылись и какое потенциальное открытие мы можем увидеть нашей бирже в понедельник. Учитывая форекс-курс доллара 75,3613 рублей, перейдем к списку:

🛢 Газпром нефть. Цена на Лондоне — 21,6$, рублевая цена — 325,56 рублей, цена закрытия на ММВБ в четверг — 335,45 рублей. Расхождение: -2,9%

🛢 Роснефть. Цена на Лондоне — 4,35$, рублевая цена — 327,82 рублей, цена закрытия на ММВБ в четверг — 335,65 рублей. Расхождение: -2,3%

💨 Новатэк. Цена на Лондоне — 135$, рублевая цена — 1017,4 рублей, цена закрытия на ММВБ в четверг — 1037,2 рублей. Расхождение: -1,9%

⛏ НЛМК. Цена на Лондоне — 16,76$, рублевая цена — 126,31 рублей, цена закрытия на ММВБ в четверг — 128,34 рублей. Расхождение: -1,6%

💨 Газпром. Цена на Лондоне — 4,98$, рублевая цена — 187,65 рублей, цена закрытия на ММВБ в четверг — 190 рублей. Расхождение: -1,2%

( Читать дальше )

​​Короткая неделя на нашем рынке завершилась на позитивной ноте. По итогам недели Индекс Мосбиржи прибавляет +1,97%. Четверг был не настолько позитивный и окрасил карту рынка в красный цвет.

Самая оперативная информация у меня в Telegram «ИнвестТема» 

Пока мы отдыхали в пятницу, торги на зарубежных площадках прошли крайне напряженно. Европейские индексы просели от 1% до 3%.  DAX -2,22%, FTSE 100 -2,34%. Американские индексы перебили результаты Европы. В моменте, S&P500 -3,06%, Nasdaq -3,52%

Нефти удалось оттолкнуться от минимумов, прибавив по итогам недели больше +20%. Котировки черного золота превысили отметку в 25$ за баррель.

АЛРОСА объявила о приостановке работы всех ограночных предприятий. Компания планирует скорректировать план производства, так как запасов хватит на несколько лет продаж. По итогам недели котировки снижаются на

( Читать дальше )

Топ менеджер Новатэка:

мы не видим улучшений во втором квартале для газовой отрасли

инвестиционное решение по Обскому СПГ отложено

мы вступаем в период низких цен на газ, которые подстегнут спрос

компания подтверждает план производства, сохраняет планы по росту добычи газа в 2020 году на 2-3%, добыча жидких углеводородов будет примерно на уровне 2019 года

проект Арктик СПГ-2 реализуется по плану

Ямал-СПГ работает на полную мощьность

мы увеличим дивидендные выплаты, это наш приоритет

планирует пересмотреть инвестпрограмму на 2020 г, снизив ее на 20%

«Более 60% нашей программы капитальных затрат, озвученной ранее в объеме 250 миллиардов рублей, будет потрачено в 2020 году. Но, учитывая текущую макроэкономическую ситуацию, мы пересмотрим наш прогноз по инвестпрограмме в сторону понижения и можем сократить ее на объем до 20%, или 50 миллиардов рублей от запланированного объема»

( Читать дальше )