НОВАТЭК

En+ пошла по пути «Роснефти». Группа Олега Дерипаски может привлечь в капитал китайскую CEFC

Китайская China Energy Company Limited, которая будет владеть 14,2% акций «Роснефти» (сделка еще не закрыта), может приобрести и миноритарную долю в группе En+ Олега Дерипаски, сообщило Reuters со ссылкой на свои источники. В En+ не подтвердили, но и не опровергли эту информацию. При этом CEFC может стать якорным инвестором во время IPO российской компании, которое запланировано на конец 2017 года. Оценка En+ для размещения – $6–8 млрд. Таким образом, CEFC может купить акции компании на $300–400 млн. Всего Дерипаска рассчитывал продать примерно 20% акций компании за $1,5 млрд. (Коммерсант) (Ведомости)


«Транснефть» назвала конструктивной позицию Грефа по возможности мирового со Сбербанком

Позиция главы Сбербанка Германа Грефа, который заявил о возможности урегулирования спора между банком и "

( Читать дальше )

Выделенные государством на поддержку «ФК Открытие» 65 млрд руб. могут быть списаны

«Мы ожидаем, что субординированный долг «ФК Открытие» перед Агентством по страхованию вкладов (АСВ) будет списан», – заявил «Ведомостям» замминистра финансов и член наблюдательного совета АСВ Алексей Моисеев. АСВ предоставило банку 65,2 млрд руб. по программе докапитализации банков через облигации федерального займа (ОФЗ) в 2015 г. Большинство банков, включая «ФК Открытие», учли господдержку как субординированные займы – эти деньги должны быть возвращены. В случае «ФК Открытие» – в 2025–2034 гг. (Ведомости)


«Роснефть» и «Новатэк» не пускают к экспортной трубе «Газпрома»

Вопрос об отмене монополии «Газпрома» на экспорт газа по трубопроводам на данный момент не рассматривается, сообщил министр энергетики России Александр Новак в интервью «РБК-ТВ»: «Мы обсуждали [вопрос либерализации экспорта], у нас сейчас концептуально принято решение сохранить эту позицию». Правительством страны принято решение «сохранить единый экспортный канал, который бы в настоящий период времени давал преимущество для России, для российского бюджета, для трубопроводного газа» (

( Читать дальше )

Новатэк выиграл право пользования двумя новыми лицензионными участками на Ямале и Гыдане 

Новатэк в пятницу сообщил, что его дочерние компании Арктик СПГ-2 и Новатэк-Юрхаровнефтегаз получили право пользования на два лицензионных участка на полуостровах Ямал и Гыдан. Арктик СПГ-2 выиграло аукцион на право пользования участком недр, включающим Штормовое месторождение, с целью геологического изучения, разведки и добычи углеводородного сырья. Участок расположен на полуострове Гыдан и частично в акваториях Гыданской и Обской губ Карского моря, граничит с Утренним месторождением компании, его потенциальные ресурсы углеводородов составляют 7 932 млн бнэ. Лицензия выдается сроком на 30 лет. Новатэк заплатил за него 1 040 млн руб. Другой участок недр, включающий Верхнетиутейское и Западно-Сеяхинское месторождения, расположен на полуострове Ямал в непосредственной близости с Южно-Тамбейским месторождением (источник сырья для Ямал СПГ), его ресурсный потенциал составляет 8 747 млн бнэ углеводородов. Лицензия выдается сроком на 27 лет. Новатэк заплатил за него 6 425 млн руб.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

НОВАТЭК сообщает, что дочерние общества компании ООО «Арктик СПГ-2» и ООО «НОВАТЭК-ЮРХАРОВНЕФТЕГАЗ» получили права на новые лицензионные участки на Ямале и Гыдане.
Приобретение данных участков позволит существенно расширить ресурсную базу Компании для реализации новых СПГ-проектов.
Лицензии выданы сроком на 30 и 27 лет

пресс-релиз

Совет директоров НОВАТЭК рекомендовал дивиденды за первое полугодие 2017 года в размере 6,95 рубля (69,50 рубля на одну Глобальную Депозитарную Расписку), что на 0,7% больше по сравнению с дивидендами по результатам первого полугодия 2016 года.
ВОСА — 29 сентября
закрытие реестра для ВОСА — 6 сентября
закрытие реестра под дивиденды — 10 октября

пресс-релиз

МРСК Северо-Запада: итоги телеконференции по результатам за 1П17 по МСФО

Возврат сглаживания. Компания поделилась позитивным взглядом на перспективы возврата сглаживания в 2017-2018: оно уже включено в тарифы в Вологдаэнерго, и МРСК Северо-Запада ожидает, что в скором времени удастся включить его в тарифы в трех других филиалах, регулируемых методом RAB. По оценкам компании, в 2018 удастся получить более 5 млрд руб. в форме сглаживания, однако эта сумма ограничена темпом роста тарифа по методу «инфляция минус».

Технологическое присоединение. МРСК Северо-Запада прогнозирует рост выручки по технологическому присоединению в 2017 из-за наличия контрактов на подключение к сети с крупными потребителями (Газпром, ЛУКОЙЛ, Новатэк, Росавтодор). Компания отметила, что в 2018, когда присоединение объектов с максимальной мощностью до 150 кВт станет льготным, повысится спрос со стороны малого и среднего бизнеса, что поддержит тренд роста выручки.

( Читать дальше )

Эдуард Худайнатов и China Energy могут стать новыми акционерами Роснефти

У сингапурской QHG Oil Ventures, приватизировавшей 19,5% Роснефти, может появиться новый акционер. В капитал QHG Oil может войти совместное предприятие China Energy и Независимой нефтегазовой компании (ННК) Эдуарда Худайнатова. О сделке может быть объявлено 3 сентября, во время визита президента Владимира Путина в Китай. (Ведомости)


Норникель может заплатить $600 млн дивидендов

Дивиденды Норникеля за первое полугодие могут составить примерно $600 млн. Такую рекомендацию принял совет директоров компании, который прошел в среду, рассказали Ведомостям три источника, близких к компании и ее акционерам. Таким образом, на выплаты может быть направлено 35,3% полугодовой

( Читать дальше )

Total хочет принять участие в проекте Новатэка Арктик СПГ-2    

Как сообщает Коммерсант, со ссылкой на французское издание La Gazette de l'Eco Economie, французская нефтегазовая компания Total планирует принять участие в проекте Новатэка Арктик СПГ-2. Компания уже участвует в проектах Ямал СПГ с долей 20%, и ей также принадлежит 18,9% в Новатэке. Total ожидает, что строительство следующего проекта СПГ Новатэка начнется в 2019, в то время как ранее гендиректор Новатэка Леонид Михельсон заявлял, что новый проект СПГ может быть запущен в 2020-2023 с максимальной локализацией производства в России, включая кольскую верфь, строительство которой ведется в настоящий момент. Мощность проекта составит 18 млн т (против 16,5 млн т у Ямал СПГ), Total также впервые объявила о предполагаемой стоимости проекта — $10 млрд против $27 млрд для Ямал СПГ.

Мы считаем логичным увидеть Total в качестве партнера Новатэка в его следующем проекте СПГ, учитывая, что французская компания имеет богатый опыт работы с Россией и с Новатэком, в частности. Мы не ожидаем какой-либо реакции рынка на эту новость, поскольку проект Арктик СПГ-2 находится на предварительном этапе, и мы полагаем, что рынок еще не учитывает этот новый проект в цене.

АТОН

Некоторые начинающие инвесторы считают акции Роснефти хорошей инвестицией. Типа, компания поглощает мелких конкурентов, имеет административный ресурс и покровительство государства. Плюс, на бесконечно долгом сроке (!) акции небанкрота растут.

Проведем сравнение самой дорогой российской нефтянки по мультипликаторам (я использую сервис financemarker.ru и отчеты Арсагеры, которые часто почему-то показывают расхождения, особенно в мультипликаторах P/BV для тикеров VSMO и ROSN. Видимо, разница в РСБУ и МСФО? Надо будет выяснить...).



Итак, Роснефть имеет минимальные P/S и P/B, при этом минимальную рентабельность и самый высокий долг в секторе. EV/EBITDA тоже неадекватно высок. По мультипликаторам — брать не стоит.

Дивиденды: Татнефть префы дают шанс на 8-9%, обычка на 6%. Лукойл 6%. Роснефть и Новатэк едва ли заплатят более 2%, что для российского рынка неприемлемо мало. Ну если повезет, то 50% ЧП на дивы Роснефти даст 3% годовых дивов, что смешно (Газпром и то больше!)

( Читать дальше )