Налоги

🛢 Выход данных по нефтегазовым доходам в августе должен был пролить свет на то какой профицит получают эмитенты, а соответственно и государство благодаря возросшим ценам на сырьё и ослабшему рублю (по данным Минфина, средняя цена Urals в августе составила — $74, а средний курс $ — 95,28₽). Можно смело утверждать, что данные обстоятельства положительно повлияли на приход средств в бюджет РФ, но некоторые моменты не дают полностью оценить масштаб прибыли, давайте разбираться.

По данным Минфина, НГД в августе составили — 642,7₽ млрд (-4,3% г/г), месяцем ранее — 811,3₽ млрд (5,3% г/г). С начала года доходы составляют — 4,8₽ трлн (-38,1% г/г), за 8 месяцев собралась не очень внушительная сумма, а ведь у Минфина свои планы насчёт НГД (ведомство спрогнозировало, что базовые НГД в этом году составят 8₽ трлн). Как вы можете наблюдать доход снизился, но не всё так просто:

▪️ НДПИ (745,8₽ млрд vs. 553,8₽ млрд месяцем ранее) и ЭП (78,6₽ млрд vs.

Совет директоров Алросы рекомендовал дивиденды за I полугодие 2023 года в размере — 3,77₽ на одну акцию (дивидендная доходность составит порядка 4,5% на акцию, если отталкиваться от текущих цен). Дата закрытия реестра — 18 октября 2023 года. Чтобы получить дивидендную выплату, то последний день для покупки акций — 17 октября.

Напомню вам, что Алроса не выплачивала финальные дивиденды за 2021 год, за I полугодие 2022 года, а также финальные за 2022 год. Причина: компания в апреле прошлого года попала в SDN List и тем самым прорабатывала стратегию защиты капитала от санкционных действий. Что же тогда побудило выплатить дивиденды за это полугодие? Ещё в июне глава Якутии Айсен Николаев, сообщил, что Алроса может выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия 2023 года, если ситуация на рынке алмазов останется стабильной. Ситуация стабилизировалась, при этом рубль ослаб по отношению к другим валютам (тем самым дал возможность доп.

Минфин опубликовал расчёт экспортной пошлины на сентябрь. Urals продолжает восхождение к ноябрьским ценам 2022 года, нужно признать, что данные события произошли благодаря агрессивным действиям ОПЕК+ (СА и Россия). За период с 15 июля по 14 августа средняя цена Urals составила — $70,33 (прошлый период — $58,03, вы только вдумайтесь, что цена подросла на $12 и это означает, что потолок цен от EC перестал работать). А значит экспортная пошлина на нефть в РФ с 1 сентября 2023 года повысится на $4,5 (в прошлом месяце — $1,3) и составит $21,4 за тонну. Дисконт к Brent вновь сократился и это в очередной раз доказывает, что санкции EC бессильны (спрэд составил ~$14, а месяцем ранее составлял ~$18). Напомню вам, что по данным Минфина, средняя цена Urals в июле составила $64,37 (-17,9% г/г), а в июне $55,28 (-36,6% г/г). Цена на сырье стремиться ввысь (на сегодняшний день торгуется по ~$71), при этом $ сейчас торгуется по 94₽ (но выходил за рамки 100₽), даже при укреплении ₽ цена на сырьё компенсирует это снижение, поэтому уже можно смело сказать, что III квартал для наших нефтяных эмитентов получиться весьма успешным (Лукойл, Татнефть, Роснефть, Газпромнефть, Сургутнефтегаз и т.д.). Почему же случился рост цены на нефть?

Друзья, внимание! Изменения в налогах

Указом Президента РФ № 585 от 8 августа 2023 г. (далее — Указ) в одностороннем порядке было приостановлено действие ряда статей Соглашения об избежании двойного налогообложения, заключённого между РФ и США (далее – «СОИДН»). В частности, с 8 августа 2023 г. данным Указом приостановлено действие статьи 10 СОИДН «Дивиденды».

Что это значит?

1. По дивидендам в США будут удерживать 30%
Важно, что Указом не были приостановлены положения статьи 24 СОИДН об избежании двойного налогообложения и налог, уплаченный в пользу США возможно учитывать при определении налоговых обязательств по НДФЛ в Российской Федерации.

2. Купонный доход, полученный от эмитентов США, по-прежнему освобожден от налогообложения в США.

3. Ценные бумаги — изменений нет

Вывод:
Изменения коснулись только по дивидендам стратегиям, будут удерживать 30% и всё. В целом тяжело будет клиентам, у которых стратегии дивидендные. Для других стратегий — все в обычном режиме.

Для начала, напомню кратко предысторию вопроса. В мае 2023 года Forbes со ссылкой на некие «секретные источники» сообщил, что правительство РФ готовит указы о приостановке соглашений об избежании двойного налогообложения (далее – СИДН) с «недружественными» странами. Тут все резко напряглись! А месяц спустя, в середине июня, на Петербургском экономическом форуме представитель Минфина поспешил успокоить распереживавшихся граждан – дескать, планируемые новации затронут в основном бизнес, а физлицам платить лишних налогов уж точно не придется.

Ну и вот – 8 августа «долгожданный» указ о приостановке СИДН вышел из-под пера президента и был <a href=«publication.

🛢 Выход данных по нефтегазовым доходам ожидали многие, потому что с учётом цен на сырьё и ослаблении рубля у нас должен был образоваться профицит доходов (который естественно будет подпитывать бюджет РФ и Минфину придётся выходить на биржу за покупкой юаней, что в сегодняшней ситуации немыслимо), его не случилось, но предпосылки в августе имеются. По данным Минфина НГД в июле составили 811,3₽ млрд (5,3% г/г), месяцем ранее 528,6₽ млрд (-26,4% г/г). С начала года доходы составляют — ~4,2₽ трлн (-41,3% г/г), за 7 месяцев собралась не очень внушительная сумма, а ведь у Минфина свои планы насчёт НГД (ведомство спрогнозировало, что базовые НГД в этом году составят 8₽ трлн).

⚡️ Для компенсации выпадающих НГД Минфин продаёт юани и золото из ФНБ (ЦБ зеркалирует эти операции, продавая на бирже юани), но главное то, что второй месяц подряд НГД не помогает обвал рубля и недобор для бюджета РФ сохраняется. Минфин прогнозирует профицит НГД в августе — 73,2₽ млрд (сейчас $ торгуется по ~94₽, а Urals по ~68$, видимо, только при таких параметрах нас ожидает профицит), в июле же произошёл недобор (32,7₽ млрд), всё это означает, что в августе ведомство купит валюты и золота на 40,5₽ млрд.