НоваТЭК

Выручка НОВАТЭКА за июль – сентябрь 2018 г. выросла на 67,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 219,3 млрд. руб.

Показатель EBITDA увеличился на 56% — до 70,7 млрд. руб., чистая прибыль выросла на 21,6% по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. – до 45,9 млрд. руб.

Сильные финансовые показатели обусловлены ростом цен на углеводороды и девальвацией российского рубля за текущий период.

Цены на углеводороды достигли своих локальных максимумов и дальнейший рост маловероятен. В связи с этим мы считаем, что потенциал для роста большинства акций нефтегазовых компаний ограничен.

( Читать дальше )

Нефтяники больше не хотят сдерживать рост цен на бензин

Нефтяные компании больше не хотят сдерживать цены на топливо на АЗС, об этом они заявили 24 октября на совещании у зампреда правительства Дмитрия Козака – он отвечает за нефтегазовую отрасль. «Нефтяники объективно доложили ситуацию на топливном рынке. Все как один били в колокол: цены на автозаправочных станциях сдерживать дальше невозможно, заправки работают в убыток», – рассказал человек, близкий к участникам совещания. Нефтяные компании готовы отпускать розничные цены, подтверждает сотрудник нефтяной компании, участвовавшей в совещании. С июня вертикально-интегрированные нефтяные компании не повышают цены на АЗС – об этом весной они договорились с правительством в обмен на снижение акцизов. Кроме того, правительство обещало им с 2019 г. компенсацию за внутренние поставки топлива – это на языке чиновников называется «демпфирующий механизм».

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2018/10/24/784625-neftyaniki-ne-hotyat-sderzhivat-rost-tsen-na-benzin

( Читать дальше )

Прибыль, относящаяся к акционерам «НОВАТЭК», увеличилась в 3 квартале 2018 года до 45,9 млрд руб. (15,23 руб. на акцию) или на 21,6% и до 121,1 млрд руб. (40,17 руб. на акцию) или на 8,1% за 9 месяцев 2018 года по сравнению с аналогичными периодами 2017 года. Об этом сообщила компания.

Финансовые результаты «НОВАТЭКа» совпали с ожиданиями рынка по всем ключевым финансовым показателям. В отчетном периоде компания увеличила выручку относительно предыдущего квартала на 12% к/к до 219 млрд руб. благодаря росту объема реализации СПГ в 2,8 раза до 1,8 млрд м3 и снижению среднего курса рубля к доллару на 6% к/к. EBITDA компании практически не изменилась и составила 70 млрд руб., т.к. положительный эффект от роста выручки был нивелирован ростом закупок и величины экспортной пошлины, которая на фоне стабильной средней цены на нефть создала эффект «ножниц Кудрина».

EBITDA «НОВАТЭКа» по итогам 9 месяцев составила 198 млрд руб., и мы считаем, что компания может превзойти наш годовой прогноз показателя в размере 265 млрд руб., учитывая традиционно сильную отчетность в зимний период из-за более высокого объема продаж газа. Мы подтверждаем целевую цену акций Новатэка в размере 1 281 руб. и рекомендацию «Покупать» с потенциалом роста 19% от текущих котировок.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Маркетинг в Москве

Мы встретились с десятью крупнейшими российскими институциональными инвесторами в Москве, чтобы поделиться нашими взглядами на российский рынок акций. Мы также воспользовались случаем, чтобы услышать мнения управляющих российских фондов о текущей ситуации на рынке и их мысли по конкретным секторам и отдельным компаниям. В данном отчете мы представляем наши основные выводы.

АТОН

Экспортеры в приоритете, опасения санкций сохраняются, рубль под давлением
Российские институциональные инвесторы по-прежнему обеспокоены новыми антироссийскими санкциями со стороны США, которые все еще могут быть введены до конца года. Опасения несколько ослабли после того, как официальные представители правительства США заявили, что Сенат вряд ли сможет перейти к следующему раунду санкций до ноябрьских выборов. Это ставит рубль под серьезную угрозу дальнейшего ослабления к концу года, что будет усугубляться вероятными санкциями в отношении российского суверенного долга. В этой неустойчивой среде все фонды, кроме одного, предпочитают делать упор на экспортно-ориентированные секторы (нефть и газ, металлы и добыча) и снижать вложения в секторы, направленные на внутренний рынок (финансы, электроэнергетика, розничная торговля и телекоммуникации).

Нефть и газ: выше индекса, ROSN, LKOD и OGZD в числе фаворитов

( Читать дальше )

ПAO «НОВАТЭК» сегодня опубликовало консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность по состоянию на и за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 г., подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

В третьем квартале 2018 года наша выручка от реализации составила 219,4 млрд руб., а нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составил 118,1 млрд руб., что представляет собой увеличение на 67,8% и 99,2% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 г., наша выручка от реализации и нормализованный показатель EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 594,6 млрд руб. и 295,7 млрд руб., увеличившись на 43,6% и 61,1% соответственно по сравнению с отчетным периодом прошлого года. Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с запуском производства СПГ на первой и второй очередях завода «Ямала СПГ» в конце 2017 года и в июле 2018 года соответственно, а также благоприятными макроэкономическими условиями, обеспечившими рост средних цен реализации жидких углеводородов и природного газа.

( Читать дальше )

Саудовская Аравия готова инвестировать около $5 млрд в проект «НОВАТЭКа» «Арктик СПГ — 2», сообщил в эфире телеканала «Россия 24» гендиректор Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Кирилл Дмитриев со ссылкой на слова министра энергетики Саудовской Аравии Халида Аль-Фалиха.   

Капвложения в «Арктик СПГ 2» оцениваются в $20-21 млрд. «НОВАТЭК» активно привлекает иностранных инвесторов в свои проекты. Рост мирового спроса на СПГ делает инвестиции в его разработку привлекательными. Предварительная оценка перспектив и объемов добычи на Арктик СПГ 2 запланирована на конце октября, после этого мы можем увидеть интерес и со стороны других инвесторов, в частности, вхождение китайской CNPC, которая участвует в другом проекте «НОВАТЭКа».

Промсвязьбанк

Аналитики Велас Капитал ожидают, что выручка вырастет на 9% к/к до213 млрд руб.:

В среду, 24 октября, «НОВАТЭК» представит финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2018 года. Мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 9% к/к до 213 млрд руб., EBITDA составит 70 млрд руб., что соответствует значению за предыдущий квартал. Наш прогноз нормализованной чистой прибыли составляет 54 млрд руб., что так же почти не отличается от показателя за предыдущий квартал.

Основное влияние на выручку оказали рост объема реализации СПГ почти в 3 раза относительно II квартала до 1,8 млрд м3, а также снижение среднего курса рубля к доллару на 6% к/к. На уровне себестоимости эти положительные эффекты были нивелированы ростом затрат на закупку СПГ, а также отрицательным влиянием роста экспортных пошлин на нефть и продукцию переработки на 12% к/к, что на фоне неизменившейся средней цены на нефть создало эффект «ножниц Кудрина». В результате, по нашим расчетам, EBITDA компании практически не изменилась от показателя за предыдущий отчетный период.

Мы считаем, что рынок может ждать от компании более высоких результатов из-за стремительного роста поставок СПГ, поэтому допускаем негативное влияние отчетности на котировки акций компании.

Завтра отчитается Новатэк.
Консенсус прогноз результатов 3 квартал 2018:
EBITDA +54%г/г 69,6 млрд руб
Чистая прибыль +16%г/г 43,68 млрд руб
Выручка +60%г/г 208 млрд руб
Конференц колл 25 октября 16:00мск +44 330 336 9411, pin 5523762

"Новатэк" и "Энел Россия" пролонгировали договор о поставке газа энергокомпании на период с 2019 по 2021 годы.

Размер сделки в денежном выражении: составляет не более 33 миллиардов рублей без учета НДС.
Договор был заключен 23 октября.

Совет директоров «Энел Россия» одобрил соответствующую сделку 31 мая 2018 года.

https://1prime.ru/energy/20181023/829359212.html

Аналитики Атона прогнозируют чистую прибыль на уровне 46,6 млрд руб.:

Новатэк в эту среду, 24 октября, должен открыть сезон финансовой отчетности за 3К18 в российском нефтегазовом секторе. Мы ожидаем роста показателей кв/кв на фоне дальнейшего ралли в ценах на нефть и ослабления рубля (65.6 руб./$ против 62 руб./$ во 2К18). Эти факторы привели к росту рублевой цены на нефть (+7% кв/кв для Brent), который, наряду с ростом продаж СПГ (2.8x кв/кв до 1.8 млн т за счет запуска 2-ой очереди Ямал СПГ в августе 2018), способствовал увеличению общих продаж природного газа на 2.8% кв/кв. Это поддержало выручку компании, которая, по нашим оценкам, составила 199.3 млрд руб. в 3К18 (+1.8%, поскольку рост продаж природного газа был частично нивелирован неизменным объемом добычи жидких углеводородов кв/кв). Между тем, EBITDA должна продемонстрировать более заметный рост — на 2.7% кв/кв на фоне упомянутого увеличения продаж СПГ — мы ожидаем 70.7 млрд руб. против 68.9 млрд руб. во 2К18. Чистая прибыль должна показать более выраженный рост — на 45.5% кв/кв до 46.6 млрд руб. Кроме упомянутого роста EBITDA еще одним драйвером стал эффект низкой базы показателя за 2К18, на котором отрицательно сказался разовый убыток от аффилированных компаний, в основном из-за ослабления рубля относительно евро — мы не ожидаем такого эффекта в 3К18. Компания проведет телеконференцию в четверг, 25 октября, в 16.00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать новую информацию по проекту Ямал СПГ, а также, возможно, комментарии по добыче и капзатратам в 2019 году.