Новатэк

✅Друзья, закрываем идею в Новатэк #NVTK — бумага из ТОП-3 идей нашей стратегии на II пол. 2023 г.

Стратегия — brokerkf.ru/doc/ideas/KITFinance_Forecast_2H2023.pdf

✍🏼НОВАТЭК опубликовал финансовые результаты за II кв. 2023 г. по МСФО.

Отчёта нет, но первая публикация результатов с 2022 г. уже 🥳позитив для акций.

Также, из-за отсутствия отчётов на протяжении 2022 г., нет возможности сравнить все финансовые показатели компании. Тем не менее, мы можем оценить динамику чистой прибыли на основе рекомендованных дивидендов за I пол. 2022 г. в размере ₽45.

💰За I пол. 2023 г. НОВАТЭК может заплатить промежуточные дивиденды около ₽26.

❗️Таким образом, чистая прибыль НОВАТЭКа снизилась более чем на 70% г/г. Такая динамика обусловлена более крепким рублём за I пол. 2022 г.

🗣По нашим оценкам, следующее полугодие будет сильнее на фоне сохраняющейся девальвации рубля и ожидаемого роста цен на газ в результате аномальной жары в Европе.

⚡️Акции дошли до нашего целевого ориентира — ₽1500. Закрываем инвестиционную идею.

( Читать дальше )

Начался сезон отчетов по МСФО
👉 Новатэк отчитался по МСФО за 1 полугодие 2023 г.

💰 Чистая прибыль составила 64,073 млрд рублей, что в 2,5 раза ниже по сравнению с предыдущем годом

💰 Выручка сократилась в 2 раза до 314,77 млрд рублей против 642,98 млрд рублей годом ранее. 🤯

К сожалению, результаты за 2022 г. не раскрыли, поэтому сравнивать не с чем.

В итоге, по первому полугодию мы можем увидеть около 30,5 рублей на акцию. 🚀

Новатэк продолжаю держать еще с LSE (рассказывал тут)
📈 При этом локально отрываемся от EMA, что может натолкнуть на скорые распродажи 🤷‍♂️

🐳- Новатэк
🔥- Газпром
👍- что-то другое

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

НОВАТЭК: первая отчетность по МСФО после 1,5 летнего перерыва

Приводятся данные за 2 кв. и 1П 2023 г., сравнения с аналогичным периодом прошлого года нет:

Выручка за 2 кв.: 314,7 млрд руб., за полугодие: 642,9 млрд руб.
EBITDA: 202,5 млрд руб. и 415,7 млрд руб.
Чистая прибыль: 62,7 млрд руб. и 155,6 млрд руб.

Возвращение НОВАТЭКа к частичному раскрытию данных по МСФО считаем положительным моментом, но отсутствие базы для сравнения усложняет интерпретацию.

Отметим высокую рентабельность EBITDA — 64%. Для дивидендов база за полугодие сформировалась на уровне 25,6 руб./акцию, если на выплаты будет направлено 50% от прибыли. Это ниже, чем в 1П 2022 г. (45 руб.). С одной стороны, и финансовые результаты в текущем году ожидаются ниже из-за более низких цен на сырье, с другой — НОВАТЭКу пока удается наращивать производственные показатели и отгрузку СПГ, в плюс играет и слабый рубль. Компания всегда была ориентирована на поддержку акционеров, поэтому коэффициент выплат может быть увеличен.

Положительно смотрим на компанию и немного повышаем целевой уровень по ней с 1520 руб. до 1611 руб./акцию.

Крылова Екатерина

( Читать дальше )

НОВАТЭК частично раскрыл финансовые показатели за II кв. и I пол. 2023 г. по МСФО. Выручка от реализации и EBITDA составили 314,8 млрд руб. и 202,5 млрд руб. соответственно. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, составила 62,7 млрд руб., за I пол. 2023 г. составила 155,6 млрд руб. 

Полноценного отчёта нам так и не предоставили, но это первое раскрытие результатов с прошлого года. Соответственно, рынок уже оценивает это как позитив. Поэтому акции НОВАТЭКа сегодня сильнее рынка. 

Кроме этого, из-за отсутствия отчётов в 2022 г., нет возможности оценить финансовые показатели в динамике.  Тем не менее, мы можем оценить динамику чистой прибыли через рекомендованные дивиденды.

За I пол. 2022 г. НОВАТЭК выплатил дивиденды в размере 45 руб. на акцию. Исходя из дивидендной политики, получается, что за I пол. 2023 г. компания может выплатить промежуточные дивиденды в размере 26 руб.

Таким образом, чистая прибыль компании за I пол. 2023 г. упала более чем на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такое снижение обусловлено высокими ценами на газ и СПГ, а также более слабым средним курсом рубля за I пол. 2022 г. 

( Читать дальше )

НОВАТЭК публикует результаты за 1П23: промежуточные дивиденды наверняка снизятся относительно 1П22.

НОВАТЭК, в последний раз отчитавшись за 2021 г., опубликовал финансовые результаты за 2К23 и 1П23.


( Читать дальше )

Цены на газ остаются высокими, хотя плавучие хранилища СПГ заполняются, негативно

Объем СПГ в танкерах у берегов Европы вырос до недавнего максимума — 3.1 млн т или около 4.2 млрд куб. м, передает Bloomberg. Объем СПГ в танкерах говорит о слабом спросе и относительно высоком уровне заполненности хранилищ.

Цены на газ в Европе растут из-за низкой ветровой генерации и жаркой погоды. Однако наземные и плавучие газовые хранилища быстро заполняются, и коррекция представляется вероятной. Мы по-прежнему с осторожностью относимся к Газпрому.

Анализ: Ожидаем коррекции в ценах на газ. Несмотря на сигналы о переизбытке предложения на рынке, цены на газ на TTF с прошлой пятницы выросли на 16% EUR 28.2/МВтч до EUR 32.7/МВтч ($385/тыс. куб. м), что отчасти объясняется слабой ветровой генерацией и жаркой погодой на юге Европы, которая привела к росту спроса на электроэнергию, вырабатываемую из газа, для охлаждения. Несмотря на это, мы по-прежнему ожидаем значительной коррекции цен в ближайшие недели. По состоянию на воскресенье европейские хранилища были заполнены на 83.7%, и в течение последних 10 дней в среднем заполнялись на 0.3 п.п. в день и таким образом должны быть заполнены на 95% к 1 сентября.

( Читать дальше )

💡 Банк ВТБ повысил ставки по всем рублевым вкладам в среднем на 0,5 проц. пункта, максимальная доходность составляет 10%, — ТАСС $VTBR

💡Выручка Новатэк за полгода составила 643,0 млрд руб, — отчёт компании
Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», составила 62,7 млрд руб. (20,98 руб. на акцию) во втором квартале 2023 года и 155,6 млрд руб.
Если сравнивать с данными за полугодие 2021 года, то выручка выросла на 26%.
$NVTK #отчет

Некоторые аналитики прогнозируют рост акций до 1750 р.

💡«Райффайзенбанк» с 1 августа прекращает прием и покупку наличных долларов и евро
Валютные операции в мобильном приложении и онлайн-банке останутся доступны. $USDRUB

💡Совет директоров ТМК рекомендовал выплатить по итогам первого полугодия 2023 года дивиденды в размере 13 рублей 45 копеек на одну акцию
Дивдоходность: 7,8%. $TRMK
#новости

Операционные результаты (добыча и реализация природного газа) были в норме, тут писал подробно о них: t.me/Vlad_pro_dengi/378. А вот финансовые результаты не соответствуют ожиданиям.



Финансовые результаты за 1-е полугодие 2023 года по МСФО:

📌 Выручка = 643 млрд руб. (49% от моего прогноза в 1 305 млрд руб.)
📌 Чистая прибыль = 155,6 млрд руб. (33% от моего прогноза в 475 млрд руб.)

Посмотрите на прибыль, 33% от прогноза, при том, что с выручкой все хорошо. Роль могли сыграть снижение цен на газ, и, возможно, высокий НДПИ, потому что EBITDA за полгода = 415,8 млрд руб.

При текущей цене в 1487 руб. за 1 акцию при потенциальной прибыли в 400 млрд руб. (то есть с учетом роста во втором полугодии) P/E = 11,3. Это уже справедливая оценка, средний P/E Новатэка за последние 5 лет = 10.

Даже с учетом запуска 1-й ветки проекта Арктик СПГ-2, которая может увеличить объем поставок СПГ на мировые рынки на 50% в течение 2-х лет, компания стоит справедливо.

Поэтому зафиксировал прибыль по 1 487 (+16%) за 2 месяца, первую покупку делал 24 мая после обзора компании: t.me/Vlad_pro_dengi/314. Подпишитесь на мой канал и читайте десятки обзоров российских компания: t.me/Vlad_pro_dengi. 

( Читать дальше )

Добыча газа в России в июне снизилась на 4.5% г/г

По данным Коммерсанта, в январе-июне 2023 объем добычи газа в России снизился примерно на 9.8% г/г и составил 330 млрд куб. м. В июне добыча снизилась на 4.5% г/г до 44.8 млрд куб. м на фоне ослабления эффекта высокой базы 2022 года. В частности, Газпром сократил добычу газа в 1П23 примерно на 19% до 204.7 млрд куб. м (в июне на 14.8% г/г), что отражает слабую динамику экспорта российского газа в Европу. НОВАТЭК сократил добычу газа в 1П23 на 1.6% до 39.87 млрд куб. м, в июне — на 10% до 5.9 млрд куб. м, вероятно, вследствие плановых ремонтов на Ямал СПГ.

Падение добычи газа в июне замедлилось по сравнению с предыдущим месяцем, отмечает Коммерсантъ. В целом величина снижения соответствует нашим оценкам, учитывая ограниченные объемы текущего экспорта в Европу. У нас нет официальных рейтингов по российским газовым компаниям.    

Атон

Дивидендная политика НОВАТЭКа предполагает выплату не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи.

Приведенную чистую прибыль компании по МСФО за первое полугодие 2023 года можно оценить в величину около 185 млрд рублей.

Исходя из этого, вклад первого полугодия 2023 года в дивиденды «НОВАТЭКа» можно оценить примерно в 30,5 рублей на акцию.

t.me/markettwits/250954