Новичкам

⭐️ Друзья, как вы считаете, что надежнее: золото или доллары? Банк России делает ставку на металл, проверенный тысячелетиями. Почему наша страна наращивает золотые резервы, а валютные активы ведут себя нестабильно? Давайте разберемся, что стоит за этой стратегией и как это влияет на нас с вами.

📉 Рубль, доллар, золото – кто кого?

👀 Согласно данным свежего Статистического бюллетеня Банка России, международные резервы РФ достигли $609 млрд, но есть один интересный нюанс: Доля золота в резервах стабильно растет, а доля валютных активов нестабильна – она то увеличивается, то снижается.

❗️ Основной тренд – постепенное снижение зависимости от доллара и евро.

🔍 На 01.01.2025 г. структура резервов выглядела так:

✔️ Общий объем – $609 млрд
✔️ Валютные резервы – $413 млрд
✔️ Монетарное золото – $23 млрд
✔️ Специальные права заимствования (СДР) – $4,8 млрд

💡 При этом тенденция последних лет показывает, что золото занимает все более важную роль в финансовой безопасности страны.

( Читать дальше )

Слабая нефть и крепкий рубль обвалили российский рынок поставив под сомнение дальнейший рост. Индекс МосБиржи по итогу основной сессии потерял 1,5%, снизившись до 3276 пунктов. Индекс РТС скорректировался на 0,7%, его значение составило 1201,02 пункта.

Писать банальные вещи о том, что это давно читалось, так как расти на сплошных обещаниях невозможно, особо не хочется. Вы это и без меня прекрасно знаете. Момент возврата в суровую реальность достаточно болезный, как для собственных убеждений, так и депозита.

Надеюсь в борьбе с жадность вы взяли вверх и по мере роста индекса сокращали вес в спекулятивных лонгах, как я не раз призывал делать. Трагедии в случившейся коррекции нет — напротив, после того, как утихнет инфошум, есть смысл присматриваться к подешевевшим активам.

Основное внимание инвесторов было сосредоточено на макроэкономическом обзоре Банка России, в котором регулятор отметил, что ждет ускорения инфляции на конец марта до 10,6%. В феврале аналитики повысили прогноз на конец 2025 года до 6,8%, а на конец 2026 года — до 4,6%. В 2027 году, по их мнению, она вернётся к 4%

( Читать дальше )

Звучит амбициозно не правда ли, но насколько это возможно, давайте разбираться:

Рост капитализации рынка за последние 10 лет:

• В период с 2015 по 2017 год уровень капитализации вырос с 28% до 39% от ВВП страны.
• В 2018 году наблюдалось ее небольшое снижение до 34%.
• К 2021 году капитализация российского фондового рынка вышла на уровень в 46% от ВВП.
• Однако ситуация кардинально поменялась. В 2022 году эта цифра упала вдвое, до уровня в 23%.

По большей части, это было связано с применением санкций в отношении крупных российских предприятий и уходом большинства иностранных компаний с рынка.

Однако такая ситуация продлилась недолго, и уже к концу 2023 года уровень капитализации рынка практически восстановился до отметки 2021 года. На конец 2024 года капитализация рынка акций Московской биржи — 53 трлн руб.

Что влияет на капитализацию российского фондового рынка?

• Состояние экономики. Стоимость акций, а также состояние фондового рынка напрямую зависит от состояния экономики страны, отдельных отраслей и финансовых показателей крупных компаний.

( Читать дальше )

На российском рынке сохранятся оптимизм, связанный с позитивным настроем инвесторов относительно спада геополитической напряженности.

Индекс МосБиржи вырос на 0,68% до 3326,14 пункта, а долларовый индекс РТС подскочил на 2,51% до 1209,49 пункта.

Также поддержку котировкам индекса оказывают разногласия в Евросоюзе по вопросу возможности конфискации замороженных российских активов. В частности, Франция, Германия, Италия и Испания опасаются, что такой шаг подорвет инвестиционную привлекательность Европы.

Из негативного: Сдерживающим фактором на пути роста российского рынка остается продолжающееся укрепление рубля и сырьевой фактор в виде цены на нефть. Это является очень неблагоприятным сочетанием для большинства компаний, не только нефтегазовых, а также для экономики в целом.

Что по технике: Индекс протестировал уровень сопротивления на отметке 3350 пунктов, однако вскоре откатился ниже. Котировки остаются в зоне перекупленности, согласно индикатору RSI, что указывает на сохраняющуюся вероятность коррекции к уровню поддержки в районе 3250 пунктов.

( Читать дальше )

Успех в управлении деньгами зависит не столько от знаний, сколько от умения контролировать себя и принимать взвешенные решения. Сегодня, я бы хотел поделиться с вами рекомендацией одной книги, которая способна перезагрузить мышление, позволив сформировать правильное отношение к деньгам.

Книга «Психология денег» Моргана Хаузела  — это популярное произведение, посвященное тому, как люди думают о деньгах, принимают финансовые решения и как их поведение влияет на их благосостояние.

Книга стала бестселлером благодаря простому и понятному изложению сложных финансовых концепций, а также акценту на психологических аспектах управления деньгами и риском.

Основные идеи книги:

Деньги — это эмоции, а не математика

• Финансовые решения часто принимаются под влиянием эмоций, страхов, жадности или социального давления, а не на основе рационального анализа.

• Понимание своих эмоций и предубеждений помогает принимать более взвешенные решения.

Роль удачи и риска

( Читать дальше )

🕯 Друзья, последние тенденции на российском фондовом рынке оставляют двоякое впечатление. С одной стороны, активность покупателей остается сдержанной, а ключевые индексы демонстрируют негативную динамику. С другой – определенные сегменты экономики продолжают рост, и можно выделить ряд привлекательных инвестиционных возможностей. Давайте разберемся, какие перспективы ждут инвесторов в 2025 году и на какие акции стоит обратить внимание.

🔍 Российский рынок: состояние и перспективы

💯 В начале года российский рынок демонстрировал осторожность: индекс МосБиржи и РТС снижались. Суверенные облигации не показывали существенных движений, а рубль оставался под давлением, торгуясь на уровне 99 рублей за доллар.

📈 Однако все начало сильно меняться в последние недели, начиная с момента переговоров президентов РФ и США. Рынок переполнен оптимизмом, но это совсем не фундаментал. Правда, есть несколько факторов, которые могут действительно изменить ситуацию и о них мы поговорим ниже.

1️⃣ Во-первых, рост добычи газа в России: за 2024 год объемы увеличились на 7,4%, что может дать стимул компаниям отрасли.

( Читать дальше )

Российский рынок продемонстрировал восходящую динамику, несмотря на введение очередного пакета санкций со стороны ЕС и Великобритании. Многое было известно заранее и по факту оглашения очередных запретов, не вызвало желания у инвесторов распродавать активы.

Страны Евросоюза утвердили новый пакет санкций против РФ, который коснулся 74 танкеров и 13 банков. ЕС также запретит импорт первичного алюминия, временное хранение на своей территории нефти из РФ, расширит ограничения против «Восток Ойл» и СПГ-проектов. Великобритания расширила санкционные списки, добавив в них 67 физических и юридических лиц, а также 40 танкеров.

Для российского рынка сейчас куда важнее развитие ситуации в геополитике. В то время как США и РФ сближаются, ЕС и Великобритания, наоборот, усиливают конфронтацию с РФ. Безусловно, санкции оказывают негативное влияние на российские компании, однако сегодня ничего критического введено не было.

По итогам дневных торгов индекс МосБиржи прибавил 0,62% — до 3303,63п., индекс РТС подрос на 0,57% и составил 1179,86 пункта.

( Читать дальше )

Продолжаю держать Вас в курсе происходящего на долговом рынке. Сегодня рассмотрим валютные облигации, как защиту инвестиционного портфеля от крепкого курса рубля.

Кроме ранее предложенных на ваш суд облигаций будет новый выпуск, который на данный момент становится лидеров по доходности среди надежных эмитентов.

Валютные облигации ЮГК привязанные с курсу доллара, но с расчетами в рублях.

— Валюта: USD
— Рейтинг: AA(RU) (АКРА), ruAA (Эксперт РА)
— Номинал: $100
— Купон: не выше 11% годовых
— Частота выплат: 12 раз в год
— Срок: 2 года

— Минимальный размер участия: 30.000Р

— Сбор заявок до — 27 февраля 2025
— Размещение — 04 марта 2025

Финансовые результаты за 6 месяцев 2024: Выручка выросла на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, а EBITDA почти на 10%, при рентабельности по EBITDA в 41%.

Чистый долг тем временем снизился на 7% благодаря SPO, теперь чистый долг / EBITDA = 1,8x.

Ключевые моменты: Высокий купон в USD, будет лучшая доходность в своём рейтинге, что подразумевает апсайд при любом купоне до 10%. Однако не так интересно для удержания из-за того, что выпуск не попадает под ЛДВ.

( Читать дальше )

Высокие процентные ставки по займам стимулируют компании выходить на биржу, чтобы привлекать собственный капитал. Поэтому на протяжении 2024 года на российском рынке IPO наблюдалась оживленная деятельность.

Ожидается, что и в 2025 году на Мосбиржу могут выйти еще 16 компаний. Предлагаю рассмотреть самых интересных кандидатов:

Биннофарм Групп

Фармацевтическая компания появилась на российском рынке в 2020 году. Группа объединяет пять крупных производственных площадок в разных регионах России. Компания входит в непубличный портфель АФК Система $AFKS

Cosmos Hotel Group

Компания один из крупнейших операторов гостиниц в России: Cosmos Hotel Group объединяет около 37 отелей в 22 городах России с совокупным номерным фондом более 10 тысяч единиц.

Медси

Федеральная сеть частных клиник в России представляет полный комплекс услуг по профилактике, диагностике и лечению заболеваний для детей и взрослых. Основной стимул проведения IPO компаний из портфеля АФК Система — снижение долговой нагрузки.

КИФА

( Читать дальше )

Начало торговой недели станет настоящим испытанием для российского фондового рынка. Сегодня в день начала СВО — Великобритания и страны ЕС планируют вести новые санкции, анонсируемые, как самые масштабные за последнее время.

По итогам пятничных торгов индекс Мосбиржи снизился на 0,28%, закрывшись на отметке 3282,37 пункта, а долларовый индекс РТС вырос на 0,10%, завершив день на уровне 1173,12 пункта.

Позитивные заявления со стороны правительства Трампа уже не приводят к агрессивным покупкам, нужны новые конкретные шаги. Если их не последует, то вполне может сработать старое правило – если рынок не хочет расти, то он будет снижаться.

Также давление на котировки оказывает укрепление рубля. От данного процесса больше всего страдают экспортёры, которых в нашем индексе предостаточно. Стоит аккуратно относится к наращиваю позиций в данных активах.

В качестве защиты средств стоит рассмотреть валютные облигации, а также внутренние крепкие истории без привязки к валютному фактору.

Российский рынок заложил в себя сверхпозитивный ход событий и в таком состоянии, его расстраивать очень опасно. В качестве минимизации риска попасть под коррекционное движение продолжаю сокращать спекулятивные лонги по ходу роста индекса.

( Читать дальше )