Новые технологии

Параметры выпуска и оферта:

• «ЕвроТранс» зарегистрировал выпуски пятилетних облигаций серий БО-001Р-04 и БО-001Р-05 совокупным объемом до 4 млрд рублей. Присвоенные регистрационные номера — 4B02-04-80110-H-001P и 4B02-05-80110-H-001P соответственно. Бумаги включены в Первый уровень листинга.
  
  Сбор заявок на оба выпуска пройдет со 2 ноября с 11:00 по московскому времени до 16:00 6 ноября. Выпуск серии БО-001Р-04 будет доступен только квалифицированным инвесторам, серии БО-001Р-05 — неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста №6. Купоны по обоим выпускам ежемесячные. 
  
  Ориентир ставки 1-12-го купонов облигаций БО-001Р-04 — не выше 15% годовых, 13-24-го купонов — не выше 14% годовых, 25-36-го купонов — не выше 13% годовых, 37-48-го купонов — не выше 12% годовых, 49-60-го купонов — не выше 11% годовых, плюс дополнительный доход, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевой ставки Банка России, и выплачиваемый в дату окончания каждого купонного периода. Ориентир ставки купонов облигаций серии БО-001Р-05 — не выше 25% годовых. Организатор — Газпромбанк. Техразмещение запланировано на 11 ноября.

( Читать дальше )

Доходности по облигациям выросли, но вместе с ними выросли и риски. Не везде это произошло пропорционально. Разбираемся, по каким бумагам соотношение рисков и прибыли более выгодно.

На фондовом рынке доходность всегда идёт рука об руку с риском. В теории чем выше риск, тем выше доходность. Но на практике по отдельным бумагам происходят перекосы, особенно в периоды турбулентности, когда ситуация быстро и сильно меняется.

В 2024 году процентные ставки по корпоративным облигациям в среднем подскочили на 7–8 процентных пунктов (п.п.). Это очень много. Рост был неоднородным: где-то он составил 3–4 п.п., а где-то более 10 п.п.

Попробуем оценить «сверху-вниз», в каких бумагах компенсация за кредитный риск сейчас больше всего. Для этого возьмём свежие данные ЦБ о вероятности дефолтов в разных рейтинговых категориях. По модели регулятора, вероятность дефолта на отрезке в 12 месяцев составляет:

• 0,15% — для рейтингов от АА до ААА
• 0,37% — для рейтингов от А до АА-

( Читать дальше )

🟢 ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB+ raexpert.ru/releases/2024/oct07c

ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ» — универсальная лизинговая компания, работающая в сегменте оборудования со средним чеком от 1 млн руб. до 3 млн руб. В портфеле компании более 15 видов оборудования, более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве, а также 5 подразделениями в крупных городах РФ.

В рэнкингах «Эксперт РА» компания занимает 65-е место по объему нового бизнеса и 64-е место по объему ЧИЛ и активов в операренде по итогам 1пг2024.

Коэффициент автономии компании находится на высоком уровне (порядка 17% на 01.07.2024). Компания по-прежнему не распределяет дивиденды, что оказывает поддержку ее капитальной позиции. Агентство отмечает снижение рентабельности бизнеса (показатель ROE за период 01.07.2023-01.07.2024 составил околонулевое значение против 8,8% за аналогичный период годом ранее) на фоне роста управленческих расходов на персонал и процентных расходов.

( Читать дальше )

Старт размещений, новые выпуски и рейтинговые решения:

• «Транспортная лизинговая компания» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00155-L-001P. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 24,5% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruВB- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА».

• «Мой самокат» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00133-L. Ставка купона установлена на уровне 23% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрен call-опцион. Организатор — ИК «Финам». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА».

( Читать дальше )

Недавно провел небольшой очень простой эксперимент над Алисой.
Я- музыкант любитель.  На гитаре сыгал несколько композиций как в оригинале.
Задаю вопрос алисе: что за музыка играет?
А в ответ: не знаю, попробуйте еще раз, не могу распознать и т.п.
Собственно вывод: возможности ИИ сейчас несколько преувеличены )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

ОФЗ обновляют минимумы, распродажи переходят в корпоративный сегмент. Чего ждать дальше?

Рынок ждёт замедления инфляции

После распродаж цены ОФЗ достаточно быстро восстановились к уровням, которые были до заседания ЦБ. Такой рост выглядит избыточно, так что котировки могут быть под давлением на этой неделе. Максимальная доходность по длинным ОФЗ едва дотягивает до 16,1%. В среднем ставки лежат в коридоре 15,3–15,7%.

Участники рынка больше не спешат продавать. Есть шансы, что в ближайшие месяцы инфляция замедлится, и нового повышения ставки удастся избежать. В таком случае возможность зафиксировать доходность выше 15% по длинным ОФЗ действительно выглядит интересно. Но в плохом сценарии, если ключевая ставка 20% станет реальностью, нисходящий тренд в ОФЗ возобновится.

Данные по инфляции от Росстата пока не дают поводов ни для оптимизма, ни для паники. Темпы роста цен постепенно замедляются, но остаются значительно выше таргета ЦБ. Для августа характерно сезонное замедление инфляции, которое будет искажать данные. Для ЦБ же важна динамика устойчивых составляющих инфляции, которые не зависят от сезонности. Поэтому «в лоб» смотреть на данные Росстата не стоит, к тому же по итогам месяца они будут скорректированы.

( Читать дальше )

Рейтинг эмитента Высокий

💼 О'КЕЙ выпуск 5 $RU000A106AH6
Дата погашения облигации — 16.05.2033

💼 ВИС Финанс выпуск 5 $RU000A107D33
Дата погашения облигации — 09.12.2027

💼 Новые технологии $RU000A105DL4
Дата погашения облигации — 02.11.2027

💼 ХКФ Банк выпуск 4 $RU000A103760
Дата погашения облигации — 01.06.2026

💼 ВИС Финанс выпуск 4 $RU000A106EZ0
Дата погашения облигации — 25.08.2026

💼 Сэтл Групп 2Р-01 $RU000A1053A9
Дата погашения облигации — 13.08.2025

💼 Сэтл Групп 2Р-02 $RU000A105X64
Дата погашения облигации — 05.03.2026

💼 ВИС Финанс выпуск 3 $RU000A1060Y4
Дата погашения облигации — 31.03.2026

💼 Борец Капитал 1P-01 $RU000A105ZX2
Дата погашения облигации — 19.03.2026

💼 Whoosh выпуск 2 $RU000A106HB4
Дата погашения облигации — 02.07.2026

💼 Делимобиль 1Р-02 $RU000A106A86
Дата погашения облигации — 22.05.2026

💼 ЛСР выпуск 8 $RU000A106888
Дата погашения облигации — 13.05.2026

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации_ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

( Читать дальше )

Старт размещения, букбилдинг и дивиденды:

• «Ред Софт» сегодня начинает размещение двухлетних облигаций серии 002Р-05 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-00372-R-002P. Ставка купона установлена на уровне 20,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Организатор — ИК «Риком-Траст». Эмитент имеет кредитный рейтинг BBB-(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» 2 июля начнет размещение четырехлетних облигаций серии БО-05-001P объемом 150 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 23% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Кроме того, предусмотрены call-опционы в даты окончания 30-го, 36-го и 42-го купонов. Организатор — ИК «Риком-Траст». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruВ+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Аэрофьюэлз» 18 июля планирует провести сбор заявок среди квалифицированных инвесторов на приобретение трехлетних облигаций серии 002P-03 объемом 1 млрд рублей.

( Читать дальше )

Новые выпуски, программа и итоги размещений

• «КИВИ Финанс» вышел из техдефолта: компания приобрела по оферте 8,3 млн облигации серии 001Р-02 — все предъявленные к выкупу бумаги — по цене 101,64% от номинала. Выкуп включил номинальную стоимость облигаций и НКД.

• Московская биржа зарегистрировала двухлетние облигации«Легенды»серии 002Р-03. Регистрационный номер 4B02-03-00368-R-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор роста. Параметры займа пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — BBB(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• Московская биржа зарегистрировала трехлетние облигации«ТД РКС»серии 002Р-04 объемом не более 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-00006-L-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор роста. «ТД РКС» планирует 10 июня провести сбор заявок на выпуск. Ориентир ставки купона — не выше 19% годовых. Купоны ежеквартальные. Техразмещение запланировано на 14 июня. Организаторами выступят БКС КИБ и Газпромбанк. Кредитный рейтинг эмитента — BBB-.ru с позитивным прогнозом от НКР.

( Читать дальше )