ОБЗОР РЫНКА

Французские банки уже второй раз попадают под критику того, что набрали слишком большую нагрузку в виде долгов проблемных стран. Теперь их упрекают в накоплениях бумаг Италии и тут же поднимается вопрос снижения рейтингов. На фоне общей напряжённости в Европе инвесторы пересматривают свои портфели в сторону бумаг США и развивающихся стран. В состав бумаг входят как акции, так и облигации, очень заметна тенденция выхода из европейских бумаг всех видов, по исследованию, проведённому BofA Merrill Lynch.
Дальнейшее давление на евро оказывают продолжающиеся разговоры о следующем снижении ставки ЕЦБ. И это не пустые разговоры. Пробный шар, который запустил Драги по приходе на пост главы Центробанка, в течении месяца покажет, что шаги по снижению ставки оздоровили экономический климат еврозоны, прошу не путать с экономику с банковским кризисом и проблемами долгов. Это может спровоцировать дальнейшее снижение ставок для форсирования процесса возникших улучшений, хотя, вполне вероятно, потребуется срок и больше месяца для проявленя эффекта. Лично мне кажется, что это очень хорошая политика: снизить ставки и девальвировать евро, я уже не раз приводил пример того, как прекрасно себя чувствовала та же Германия при курсе ниже 1.3.


( Читать дальше )

Agilent Technologies Inc (A, Technology, Scientific & Technical Instruments, USA) — Поставщик электронных компонентов спрогнозировал доход первого квартала, который может составить 69 центов за акцию. Аналитики опрошенные агенством Bloomberg ожидают 70 центов за акцию.
Смежные акции (LCRY, DHR, TMO)
 
Autodesk Inc (ADSK, Technology, Technical & System Software, USA) — Производитель программного обеспечения сообщил о прибылях третьего квартала которые составили 44 цента за акцию, превышая средний прогноз аналитиков в 41 цент за акцию.
Смежные акции (ADBE, PMTC, ANSS)
 
Concur Technologies Inc (CNQR, Technology, Technical & System Software, USA) — Разработчик программного обеспечения сообщил о доходах первого квартала, которые составили 29 центов за акцию. Аналитики ожидали 35 центов за акцию. Смежные акции (EPAY, TRXI, ORCL)
 
Dell Inc (DELL, Technology, Personal Computers, USA) — Третий по величине производитель персональных компьютеров сообщил о выручке третьего квартала которая составила $15,37 миллиардов. Аналитики опрошенные агенством Bloomberg ожидали $15,66 миллиардов.


( Читать дальше )

( Обзор рынка 16 ноября, новости компаний, интересные акции )

В последние дни вышло достаточно много статистики, в том числе и данные по ВВП Европы и США. Общим итогом можно констатировать, что данные по экономике США выглядят неплохо и вселяют надежду на рост, а данные по Европе в целом негативны и слабее, чем в штатах. Объяснение этому простое: Обама пообещал сократить расходы бюджета летом, но по факту урезанием расходов и сокращением дефицита бюджета там и не пахнет. Бюджет США продолжает поддерживать экономику. А Европейцы честные ребята:  в связи с долговым кризисом они все же урезают расходы, что негативно сказывается на экономике.
Для рынка, «хорошо по США» и «плохо по Европе», в совокупности дает нейтральный результат. Поэтому, рынок, особо,  не заметил статистику и не получил толчок для движения.  Переменным фактором, двигающим рынок, продолжает быть долговой кризис в Европе. В зависимости от величины страхов и опасении по поводу  Италии, рынок бегает в разные стороны.
Действия, а точнее высказывания монетарных властей Европы и США, так же пока не дают четких поводов для существенного движения рынка ни в ту,  ни в другую сторону. Оба регулятора пока не дают ориентиров для того,  чтобы понять, что в итоге они будут делать в будущем: дадут денег или не дадут.


( Читать дальше )

Рост доходности практически по всем долгосрочным бумагам стран PIIGs продолжается. Сегодня размещали векселя Испания и Греция. Обе страны по результатам аукциона недобрали запланированных средств — это раз. И два — доходность по краткосрочным бумагам тоже выросла неприлично. Всё, доверие потеряно, и восстановить его пустыми словами Меркель и Саркози будет не так то просто. А ЕЦБ  уже просто не в состоянии продолжать скупку проблемных бумаг в нужном объёме для того, чтобы хотя бы создать видимость спроса.
ZEW сегодня показал не просто ухудшение, экономические настроения с показателем -55,2, это рецессионные данные. То есть ещё одно подтверждение вчерашним словам Рубини: нужно срочно девальвировать евро путём снижения ставки, попытаться заняться восстановлением экономических показателей вопреки долговому кризису. И наплевать на возможную инфляцию. Если придётся штамповать евро для восполнения утончающихся запасов ЕЦБ и EFSF, то инфляции всё равно не избежать. Нужно как-то выбирать из двух зол. Достаточно вспомнить показатели Германии при курсе евро ниже 1.3 доллара, очень неплохие показатели. И что сейчас? Экономика рушится, долги растут.


( Читать дальше )

Air Lease Corp (Al, Services, Rental & Leasing Services, USA) — Лизинговая компания сообщила, что планирует продать $300 миллионов конвертируемых облигаций в 2018. Доходы от продаж будут использоваться в общих корпоративных целях. Смежные акции (AYR, WLFC, FLY)

Approach Resources Inc (AREX, Basic Materials, Oil & Gas Drilling & Exploration, USA) — Поставщик природного газа и сырой нефти сообщил, что продаст 4 миллиона акций. Доходы от продаж будут использоваться для развития ее битуминозного сланца Wolffork. Смежные акции (CXO, SD, CWEI)

LinkedIn Corp (LNKD, Technology, Internet Information Providers, USA) — Bain Capital Venture Integral Investors LLC сообщила что продаст 3.71 миллионов акций. Смежные акции (GOOG, MWW, YHOO)

Urban Outfitters Inc (URBN, Services, Apparel Stores, USA) — Ритейлер одежды, сообщил о продажах третьего квартала, которые составили $610 миллионов. Аналитики ожидали $611,5 млн. Смежные акции (ANF, GPS, AEO)

Интересные акции:
HSOL, UCBI, CSIQ, AOSL, PCS, HCSG, FRP, TNK, PBH, MLR, TAOM, ATLS, CRIC

( Обзор Полностью )

 
Рынок, в данный момент спекулятивный, поэтому в торговле, возможны только спекуляции и никаких стратегических позиций с длинным горизонтом. 
Италия сильно большая страна, для того чтобы там, устраивать такую же бучу как и с Грецией. И вероятно, Италия будет более дисциплинированной в деле сокращения дефицита бюджета, тем более что в процентном отношении к ВВП, итальянский дефицит в два раза меньше Греческого. Но пошуметь могут.
И что более важно, в истории с долгами государств, вопрос двойственен. С одной стороны, сокращение расходов бюджета отодвинет долговую проблему, успокоит рынок и будет являться для рынка позитивным сигналом. Но с другой стороны, Италия не Греция, и сокращение расходов в Италии, в валовом объеме существенны и последствия сокращений, будут ощутимы для всей Европы, в части сокращения потребительского спроса.
Поэтому, решение проблемы с долгом в Италии, будет временным позитивным фактором. И даже, в случае если проблема долга Италии утихнет, не стоит рассчитывать на ралли на рынке акций. Напротив, в такой ситуации, стоит быть медведем и рассчитывать на падение рынка,  открывая короткие позиции. НО!!! Для медведей неопределенность создает ЕЦБ, который, с одной стороны, выкупает облигации с рынка, а с другой, постоянно заявляет, что это мера вынужденная и временная и не стоит рассчитывать на то, что он будет это делать и далее.  Если ЕЦБ, действительно не будет помогать, то короткие позиции сейчас предпочтительней, однако есть риск того, что в итоге господин Драги, официально объявит о европейском QE, что естественно приведет к росту рынков.


( Читать дальше )

Molycorp Inc (MCP, Basic Materials, Industrial Metals & Minerals, USA) — Владелец самой большой редкой земли сообщил о прибылях и продажах третьего квартала, которые не оправдали ожидания аналитиков. Смежные акции (AVL, TC, SCCO)

Netlist Inc (NLST, Technology, Semiconductor — Memory Chips, USA) — Поставщик высокопроизводительных подсистем памяти сообщил о убытке третьего квартала который составил 4 цента за акцию. Аналитики опрошенные агенством Блумберг ожидали 8.5 центов за акцию. Смежные акции (MU, IDTI, SANM)
 
Nvidia Corp (NVDA, Technology, Semiconductor — Specialized, USA) — Производитель видеокарт сообщил о продажах и прибылях третьего квартала, которые превысили ожидания аналитиков. Смежные акции (AMD, INTC, TXN)
ServiceSource International Inc (SREV, Technology, Information Technology Services, USA) — Поставщик интернет услуг по управлению доходам сообщил, что прибыль четвертого квартала может составить 4 цента за акцию. Аналитики ожидают 2 цента за акцию. Смежные акции (ORCL, CRM, RMKR)
 


( Читать дальше )

Смешно и грустно. Если по правде, то не смешно, но всё равно грустно. Европейские лидеры начали смотреть в лицо неизбежности, что по крайней мере одному из членов еврозоны может быть необходимо покинуть единую валюту. Поползли слухи, по которым уже интенсивно идёт разработка плана по сокращению еврозоны и выбрасыванию слабых стран на помойку, в еврозоне останутся только лидеры, которые уж точно не дадут евро погибнуть. Но оказалось, что опять всё переврали. Меркель опровергла все слухи и заявила, что прорабатываются новые правила выхода стран из зоны евро, но только на добровольной основе, при этом страны останутся в ЕС. И даже не совсем так, рассматриваются лишь предложения, которые партия ХДС собирается внести новые правила на рассмотрение в евросоюз. А в общем Меркель собирается, по её словам, стабилизировать состояние еврозоны в тех границах, в которых она находится сейчас.
Появился даже термин «двухскоростная Европа». Мне понравилось звучание. Саркози сказал, что такая модель может стать будущим Европы. Предположительно в главную группу, или «локомотив», войдут Германия, Австрия, Нидерланды и Финляндия (Францию почему-то забыли), а вагонами, или «бабой на возу» будут Греция, Португалия, Ирландия, Италия и Испания. Бельгия тоже может отколоться совсем, правда непонятно почему. Дискуссии на эту тему не умолкают и я думаю, что на некоторое время эту жвачку будут мусолить все новостные агентства, оттягивая взоры рынков от остальных дестабилизирующих факторов.


( Читать дальше )

Если кто-то ищет в текущей цене чьи-то происки, то пусть оставит своё занятие. Падение было предопределено и вся последняя шумиха вокруг Папандреу, Берлускони и саммитов представляла собой лишь дымовую завесу, за которой прятали растущий негатив вокруг итальянских долговых бумаг. Я упоминал на прошлой неделе об очень плохой динамике долгового рынка Италии и о том, что ЕЦБ тратит уже непомерно большие суммы на поддержание доходности на уровне ниже шести процентов. Например сегодня был использован практически миллиард евро. Никому не страшно? Или страшнее отставка — не отставка Берлускони?
Меня идиотизм рынка иногда смешит, а иногда и выводит из себя, хотя я человек очень спокойный, без этого трейдеру, да ещё одиночке, никак нельзя. Начальства нет, ай-яй-яй сказать некому, и мозги одни и нервы тоже мои, больше взять неоткуда. Поэтому, глядя на заикания рынка на прошлой неделе, возникал глупый вопрос, неужели только я вижу то, что вижу, ослепли все что-ли? Ан нет, все зрячие, просто подтягивали цены для сброса пассажиров и ждали 7.0% за итальянские пятилетки как стартовый выстрел в бобслее, а уж там с горки вниз — порезвились.


( Читать дальше )