ОГК-2

ПАО «ОГК-2»

Тикер	OGKB
Идея	Long
Срок идеи	1 месяц
Цель	0,6600 руб.
Потенциал идеи	19,13%
Объем входа	8%
Стоп-приказ	0,5100 руб.

⚡ Компания приняла решение о дополнительной эмиссии. Цена будет рассчитана как средневзвешенная за 3 месяца. Вероятно, что привлечение новых средств поможет компании нарастить мощности.

📊 После разворота тренда наверх произошла локальная коррекция к поддержке на уровне 0,5540. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 0,5100 руб. риск на портфель составит 0,64%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,41.

JD.com, Inc.

Тикер	JD
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель	$30,7
Потенциал идеи	27,44%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	$20,5

👨‍💻 С начала 2023 года акции JD.com упали на 60% при отсутствии негативных новостей для компании и сильно отстали от широкого рынка.

( Читать дальше )

ОГК-2 опубликовала результаты за 4К23 и 2023 г. по РСБУ, консолидированные цифры по МСФО выйдут позже. Чистая прибыль по РСБУ в 2023 г. упала до RUB 9.9 млрд (ожидается убыток за квартал). Валовая — сократилась на 5% г/г до RUB 6.1 млрд. За год показатель снизился на 1% до RUB 30 млрд.

Анализ: Можно начинать делать прогнозы по дивидендам за 2023 г. ОГК-2 платит до 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО, однако расчет несколько усложняют корректировки. В прошлом году компания направила 53% от чистой прибыли по РСБУ, в этом — выплата 50% чистой прибыли в RUB 9.9 млрд даст выплаты в размере RUB 5 млрд без эффекта размытия с дивидендной доходностью 8%.

Напомним, что окончание срока действия ДПМ с 1 декабря 2024 г. должно серьезно снизить финансовые результаты ОГК-2 — с 2025 г. мы ожидаем убыток. Наш негативный взгляд по ОГК-2 основывается именно на снижении выручки от ДПМ, но также не стоит забывать про риски, связанные с дополнительной эмиссией акций: объем допэмиссии и риски размытия для миноритариев пока неясны.

Булгаков Дмитрий

( Читать дальше )

ОГК-2 (Газпром) – рсбу/ мсфо
110 441 160 870 + 48 283 938 719 (13.10.2023) = 158 725 099 589 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=KLPtdUVATE2TFRrRPQO0vg-B-B
ogk2.ru/aktsioneram-i-investoram/struktura-aktsionernogo-kapitala/
Капитализация на 16.02.2024г: 91,378 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 75,964 млрд руб/ мсфо 88,562 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 81,372 млрд руб/ мсфо 79,786 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 65,348 млрд руб/ мсфо 67,338 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 58,297 млрд руб/ мсфо 59,961 млрд руб
Общий долг на 30.09.2023г: 45,580 млрд руб/ мсфо 47,626 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 76,902 млрд руб

Выручка 2018г: 140,870 млрд руб/ мсфо 143,227 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 99,594 млрд руб/ мсфо 99,834 млрд руб
Выручка 2019г: 134,247 млрд руб/ мсфо 134,579 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 88,466 млрд руб/ мсфо 88,747 млрд руб
Выручка 2020г: 120,299 млрд руб/ мсфо 120,687 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 104,183 млрд руб/ мсфо 104,484 млрд руб

( Читать дальше )

ОГК-2 РСБУ 2023г: выручка 164 млрд руб (+15,18% г/г), чистая прибыль 9,9 млрд руб (-18% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7234&type=3

ОГК-2 Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1822972


( Читать дальше )

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в декабре 2023г. (за ноябрь - здесь):

👉выработка электроэнергии в РФ — 117,25 млрд.кВт*ч. (+2,9% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 79,0 млрд.кВт*ч. (+0,02% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС  — 17,2 млрд.кВт*ч. (+13,3% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС  — 20,4 млрд.кВт*ч. (+6.3% г/г)


Выработка в Q4 2023г. выглядит следующим образом:

👉выработка электроэнергии в РФ — 322,1 млрд.кВт*ч. (+2,2% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 210,2 млрд.кВт*ч. (+0,7% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС  — 51,8 млрд.кВт*ч. (+13,6% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС  — 58,1 млрд.кВт*ч. (-1,8% г/г)

Теперь посмотрим на динамику за 12 месяцев 2023г.:

👉выработка электроэнергии в РФ — 1175,3 млрд.кВт*ч. (+0,72% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 750,2 млрд.кВт*ч. (+1,8% г/г)

( Читать дальше )

Кaк мы видим из этого срaвнения самый лучший P/E у ОГК-2, а самый бoльшoй у ПермьЭнергoСбыт.

Как мы видим из этого сравнения самый лучший P/E у ОГК-2, а самый большой у ПермьЭнергоСбыт.

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия Председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 01.02.2024.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 09.02.2024.
2.3.  Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1....

( Читать дальше )

Вчера, 30.01.2024г., Совет директоров ОГК-2 рассмотрел вопрос «О порядке определения цены размещения дополнительных акций ПАО «ОГК-2» и сегодня решение было опубликовано:

«Установить следующий порядок определения цены размещения дополнительных акций ПАО «ОГК-2», в том числе лицам, включенным в список лиц, имеющих преимущественное право приобретения размещаемых дополнительных акций: цена размещения дополнительных акций ПАО «ОГК-2», в том числе лицам, включенным в список лиц, имеющих преимущественное право приобретения размещаемых дополнительных акций, определяется в размере, равном наименьшей из следующих величин:

— средневзвешенной цены, рассчитываемой российским организатором торговли на рынке ценных бумаг (фондовой биржей) по результатам организованных торгов акциями Эмитента на последний торговый день, предшествующий дате направления уведомления о наличии у акционеров преимущественного права приобретения дополнительных акций;

— средневзвешенной цены, рассчитываемой российским организатором торговли на рынке ценных бумаг (фондовой биржей) по результатам организованных торгов акциями Эмитента за 3 месяца, предшествующих дате направления уведомления о наличии у акционеров преимущественного права приобретения дополнительных акций.

( Читать дальше )