ОГК

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️97,8439 💶EUR — ↗️105,0789 💴CNY — ↗️13,3749 

▫️Российский фондовый рынок сегодня торговался на минорной ноте — индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,58%.

▫️Минфин РФ сегодня не смог разместить ни одной ОФЗ:
ОФЗ-ИН серии 52005 – аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
ОФЗ-ПД серии 26241 – аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. 

▫️ЦБ РФ объявил о решении с 14 по 22 сентября продать на рынке валюту на общую сумму 150 млрд руб. С учетом двух выходных дней ежедневный объем операций составит 21,4 млрд руб. вместо прежних 2,3 млрд руб.

▫️Reuters сообщает, что страны G-7 и ее союзники отложили регулярный пересмотр схемы ограничения цен на российскую нефть, даже несмотря на то, что из-за роста цен на мировых рынках нефти российские энергоносители продаются дороже установленного потолка в $60 за баррель.

▫️Минэнерго внесло проект указа о запрете «серого» экспорта нефтепродуктов в правительство и администрацию президента РФ.

Сегодня про нее говорили на эфире, но продублирую. Старший план прежний. Локально видно формирование волн [1]-[2]. Тут вопрос ко второй волне, закончена или нет. Объемы покупок мощные, интерес в ней есть. Но если зона начнет плохо реагировать, вступит в силу альтернатива с двойным зигзагом. А пока все нормально.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Среди дивидендных историй новость позитивна для Интер РАО, Русгидро, Мосэнерго и ОГК. Что касается Интер РАО, более высокие цены компенсируют снижение выплат по ДПМ, так как в противном случае доходы могут показать снижение г/г в 2023 г. С учетом коэффициента выплат 50% к росту цен более чувствительны дивиденды Русгидро, Мосэнерго и ОГК.

Русгидро рекомендует дивиденды, как и Интер РАО, Мосэнерго и ОГК[1]2. Рекомендация по невыплате дивидендов ФСК-Россети пока является скорее исключением среди госкомпаний сектора под нашим покрытием. Вместе с тем сохраняются риски, связанные с потенциальным нарушением баланса финансового состояния Русгидро из-за высоких капзатрат.

Покупатели слишком активны. Если зона быков удержится, цена может пойти в рамках третьих волн с целью 1.5.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Покупатели слишком активны. Если зона быков удержится, цена может пойти в рамках третьих волн с целью 1.5.

Телег

💰 Удивительная история приключилась с акциями Газпрома. Не так давно совет директоров рекомендовал рекордные дивиденды в размере 52,53 руб. на акцию. Но годовое собрание акционеров приняло решение отказаться от дивидендов. Все эти события совпали с тем, что Минфин внёс поправки, которые вводят временную надбавку к налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на добываемый в России газ. Благодаря этому Газпром должен будет доплатить 416 млрд руб., а общая сумма налога составит более 1,2 трлн. руб., а это эквивалентно сумме дивидендов за 2021 год, которою акционеры не увидели. Но уже во вторник совет директоров объявил о рекомендациях заплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 руб. на акцию. По этому поводу у меня есть несколько мыслей:

Доброе утро, Инвесторы! Прошедшая неделя выдалась насыщенной, эта обещает быть не менее интересной:

В пятницу, 10 июня ЦБ, скорее всего, понизит ключевую ставку с 11% до ~10%. Ещё раз напоминаем про нашу идею в ОГК-2 (многие другие идеи и сделки мы публикуем в IS Private).

В ту же пятницу в США выйдут данные по инфляции (CPI). Событие важное: в апреле фиксировался пик инфляции, в мае — едва заметное, но снижение. Если в июне увидим снова снижение — рынки с высокой вероятностью перейдут в рост. Если инфляция останется на том же месте или будет выше ожиданий — то повышение на 50 б.п. на июньском заседании ФРС будет неизбежным (=> негатив для рынков).

У российского рынка есть все шансы реабилитироваться: ЕС достиг предела в своей способности вводить сколько-нибудь чувствительные санкции, краткосрочные депозиты у россиян при этом заканчиваются, ставка продолжит снижаться. Так что этим летом альтернатив фондовому рынку будет становиться всё меньше.