ОПционы

Я предполагаю дальнейший рост акций компании Apple в ближайшие месяцы.

Во-первых, предстоит выпуск новой продукции, который в этом году приурочен к осени, что обеспечит высокий уровень продаж его гаджетов к Рождеству, особенно, начиная с 26 ноября.
Во-вторых, выборы президента всегда являются отличным рыночным стимулом по факту. Кто бы ни был избран, это всегда позитив для фондового рынка. Это значит, что рынок будет умеренно или неумеренно расти и не повлечет за собой вниз цену на акции Apple.
Это генеральные движущие силы на ближайшие месяцы. На ближайшие дни я вижу снижение цены. Вчерашнее движение вниз было очевидно. В Берлине были представлены и новые «таблетки», и новые смартфоны от Sony, и новый смартопланшет от Samsung, впереди выпуск нового гаджета от Nokia. Конкуренты не дремлют). Сегодня суд Токио вынес вердикт в пользу Самсунг против Эппл. Да и новых драйверов цены на акции AAPL пока не ожидается, а старые уже отыграны. До дальнейших известных событий есть почти три недели, за которые, возможно, случится что-то новое, способное привести цены в движение вверх или вниз.

Моя цель 650 агрессивная и 655 рабочая на ближайшее будущее, то есть на сегодня при условии движения рынка вниз на речи Бернанке. Поскольку я торгую опционы, мне «легче»): вчера цена на недельный пут 675 в моей позиции выросла с 4.50 до 12.12 — по такой цене мне удалось его закрыть.




( Читать дальше )

По поводу скандального поста: smart-lab.ru/blog/68404.php

Хотел бы добавить, что выигрыш в опционных стратегиях продавцов возникает из-за разницы  между вероятностью убытков от изменения внутренней стоимости опциона и 100% вероятностью получения премии за этот опцион. Так как вероятность убытка от продажи опциона не равна 100% в любом случае, то выигрыш возможен на систематической основе. Не говорю, что пренепременно  нужно продавать голые опционы, но важно соблюдать в опционных конструкциях нужное соотношение вероятностей.

 ФИЛЬМ ФИЛЬМ ФИЛЬМ)))

 ещё немного фото с семинаров и отдыха)))

вот такой вид из конференцзала


реально очень интересный доклад о хедж фондах

( Читать дальше )

    Пролог.

    В продолжении smart-lab.ru/blog/67571.php начну серию топиков посвященных поиску инвест.идей среди акций компаний далёких эшелонов. Первой компанией будет ОАО «Управляющая компания «Арсагера».
 
     Что меня привлекло в ней? УК «Арсагера» первая в 2007 году (и по-моему единственная) среди управляющих компаний провела IPO и начала торговаться на ММВБ. Молодая команда, огромные перспективы, возможность войти в долю в ИК на стадии бурного развития. К тому же довольно привлекательные цены. Цена акции сейчас практически на исторических минимумах. Есть возможность купить долю в инвест. компании «простому человеку с улицы», может это «молодая» JPMorgan Chase или Goldman Sachs? Плюс довольно открытая, если ни самая открытая компания в России!!! Для финансовой сферы довольно редкая вещь.
  


( Читать дальше )

Продолжение http://smart-lab.ru/blog/69559.php

  В результате различного комбинирования VIX+VXX нашли форму, в которой можно в значительной степени приблизить такую торговлю к принципу “выстрелил и забыл”

   Это регулярные “выстрелы” пакетом опционами call VIX+VXX раз в неделю. Регулярность позволяет усреднить их взаимную волатильность и растянуть всю позицию по страйкам и тем самым отодвинуть неблагоприятный сценарий. А самый неблагоприятный сценарий – это сильное падение фондового рынка за короткий промежуток времени, например на 5-7% за 2 дня. В этом случае VIX растет быстрее, чем VIX в 1.5-2 раза судя по истории 2011 года.

   Проданные опционы по VXX по “опционной массе” могут быть равны купленным опционам по VIX- это предельно осторожный вариант, а могут превышать их и это превышение и составляет регулярную прибыль.

( Читать дальше )

А.Г. спросил.

Отвечаю.

На графике простая продажа ATM стреддла с роллированием каждую экспирацию. Такой вот замечательный пузырь.




( Читать дальше )

Беру пропорциональный спрэд 140 на 130 в ссотношении 1 к 2,1

Покупаю 140 000 путы 500 штук по 30 воле и продаю по 36 130 000 путы.
+ Готовлюсь взять паузу если 140 000 дойдем, там куплю 40 фьючей.
Итого имеем:

Вот не думал, что несколько критических замечаний по теме опционной торговли вызовут такой широкий интерес, и даже разработчики ПО для опционов подключатся к дискуссии)) Ну чтож, ПО так ПО. Тем более, что есть пара вопросов к опционной братии именно по части применения ПО.
 
Вообще, в части обсуждаемой здесь темы торговли волатильностью моя позиция очень проста. Я отталкиваюсь от продажи волатильности,  схематика изложена здесь, и как пример продажи краёв тут, и мне для оценки состояния рынка и позиции вполне хватает Экселя (для того, чтобы знать, ЧТО продавать, и КАК этим управлять), и динамики внутредневных колебаний, чтобы определять фазы (поведенческие характеристики) рынка для того, чтобы знать, КОГДА продавать (или когда НЕ продавать). Далее, как писал, всё решает механизм УПРАВЛЕНИЯ.    
 
Так вот. Из личного общения с одним разработчиком ПО, который мне предлагал свои услуги, я понял, что обладатель программы анализа опционов :


( Читать дальше )

— Любите ли Вы помидоры?
— Есть люблю, а так вообще-то не очень.


Прочитал вот этот пост smart-lab.ru/blog/72242.php Второй семинар Каленковича пока не смотрел. Пониманием торговли опционами не отягощен… к сожалению.

Естественно не поставить свои +4 за этот топик никак не возможно. Как невозможно для меня в нынешнем состоянии прочитать все комментарии к этому топику. Это все просто супер. Уже поздновато участвовать в дискуссии, кроме того я выпил весьма неслабый коктейль, но мне понравился ход рассуждений автора и вообще уровень дискуссии. Признаюсь я давно думаю о том, стоит ли вникать в опционы или нет. Чувствую, что вникать придется рано или поздно по-любому, хотя… В общем что хотелось бы сказать от лица направленно торгующего фьючерсами трейдера… Не знаю как там с опционами, но с направленной торговлей дело обстоит так:

Есть два типа рынка трендовый и пила. Есть ряд правил, которые необходимо использовать в стратегиях торговли в этих типах рынка. Причем использование правил торговли не соответствующих типу рынка приводит к убыткам практически при ЛЮБОЙ стратегии. Поэтому очень важный момент при торговле это оценка типа рынка, хотя и построение эффективной стратегии тоже важно. То есть, если Вы не можете правильно оценить тип рынка, то у Вас нет шансов. И для каждого типа рынка у Вас должна быть своя торговая стратегия. Я конечно не уверен, но мне кажется автор писал примерно об этом применительно к опционам.

( Читать дальше )