ОТЧЕТНОСТЬ

  

OZON отчёт за 2-й квартал. 

С августа прошлого года котировки ОZON выросли уже на 150%, и недавно достигли цены IPO. При этом с тех пор бизнес значительно масштабировался и даже впервые показал чистую прибыль, а не убыток. Что принёс для компании второй квартал? 

Очередной квартал темпы прироста выручки увеличиваются. При этом на вопрос о том, почему Wildberries растёт планомерно, а OZON урывисто, то большими темпами, чем главный конкурент, то меньшими, финансовый директор Игорь Герасимов ответил так: 
“В структуре рынка есть два очень крупных игрока, и есть остальные намного меньше. Они и будут меньше не потому, что они какие-то там плохие или хорошие, а потому что первые два не будут сидеть сложа руки. И уже не столь важно кто будет условным “№1” OZON или WILDBERRIES. Если мы будем больше Wildberries, они будут огромной компанией всё равно, равно, как и наоборот. В какие-то промежутки времени одна компания будет расти быстрее другой, в какие-то наоборот. Обе компании уже огромные, чем-то эта история уже начинает напоминать ситуацию в ритейле с X5 и Магнитом”

( Читать дальше )

Ключевые итоги М.Видео-Эльдорадо за второй квартал и первое полугодие 2023 года 

Капитал просел на 5.6 млрд, Чистый убыток 6.1 млрд.
Реструктуризация кредита от ПАО Промсвязьбанк на 10млрд, выпущено новых облигаций на 17 млрд, погашено облигаций на 5.6 млрд.
 



( Читать дальше )

Ключевые показатели:

• Выручка: 1,552 трлн руб., -14,6% г/г

• EBITDA: 545,8 млрд руб., -23,9% г/г

• Рентабельность по EBITDA: 35,2%, -4,3 п.п.

• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 304,4 млрд руб., -40% г/г

Результаты компании превзошли консенсус-прогноз Интерфакса по прибыли, что является позитивным моментом, равно как и возврат к раскрытию информации. 

👍В 2022 г. Газпром нефть не публиковала никаких данных, поэтому оценка деятельности была затруднена. При этом очевидно, что в прошлом году компания хорошо заработала, поэтому на фоне высокой базы результаты I полугодия и II квартала 2023 г. вышли слабее. Кроме того, год назад переработка нефти была более рентабельной в силу больших компенсаций по демпферу, слабого рубля и высоких цен на нефть. 

👍Из позитивных моментов отчетности также отметим, что компания отлично поработала над операционными расходами и сократила их по сравнению с I полугодием 2022 г. почти на 6%, до 1,16 трлн руб. 

( Читать дальше )

В условиях, когда многие компании скрывают свою отчетность, так приятно взять в руки отчет по результатам деятельности Ozon за первое полугодие 2023 года. Это дает возможность не только оценить бизнес быстрорастущего онлайн-ритейлера, но и принять верное инвестиционное решение. 

Итак, оборот от продаж (GMV) за отчетный период вырос на 94% и только за второй квартал в 2,2 раза до 373 млрд рублей. Компания не сбавляет темп,  наращивает сразу и базу лояльных покупателей, и объем заказов. Количество заказов за полугодие перевалило за 388 млн., а доля маркетплейса составила уже 81,2%. С операционными метриками у Ozon все отлично. 

Комиссионные доходы торговой площадки превысили за полугодие 76 млрд рублей, увеличившись на 82%. Рекламный доход также продолжает расти опережающими темпами, утроившись только за второй квартал до 14,9 млрд рублей. С учетом такой динамики Ozon еще раз повысил свой прогноз на полный 2023 год и ожидает рост GMV на 80–90%. 

Скорректированная EBITDA во втором квартале составила 0,1 млрд рублей.

( Читать дальше )

«Полюс» 29 августа опубликует МСФО и операционные результаты за I полугодие 2023 г.

Мы не видим стратегического смысла в том, чтобы торопиться выйти в большую прибыль или показать значимую положительную EBITDA — OZON на звонке с инвесторами

Крупный бизнес просит продлить разрешение не раскрывать финансовые показатели. Российский союз промышленников и предпринимателей направил в Правительство РФ письмо с просьбой разрешить компаниям не публиковать финансовую отчетность до 1 июля 2024 года. Т.е. еще год.

Суть вопроса

Действие моратория на раскрытие бизнесом информации о своей деятельности закончилось с 1 июля 2023 года. Такую возможность Министерство финансов РФ дало компаниям в 2022 году, чтобы предотвратить вторичные санкции. Разрешение затрагивало публикацию чувствительной информации, в том числе бухгалтерской отчетности. В июле 2023 Минфин уточнил перечень данных, которые компании-эмитенты смогут и дальше не публиковать: информацию о составе органов управления и контроля, об аффилированных лицах и дочерних компаниях, о вложениях, сделках и сферах деятельности компании.
Такая возможность была предоставлена компаниям, находящимся под санкциями, уполномоченным банкам и предприятиям в новых российских регионах.

В РСПП отмечают, что хотя новое постановление Правительства 3 1102 и позволяет скрывать некоторые данные, но в отличие от предыдущих правил обязывает раскрывать, в частности, баланс и отчет о финансовых результатах.

( Читать дальше )

Друзья, вы знаете мое отношение к синему банку. Системное игнорирование прав и интересов миноритарных акционеров, нецелевое использование капитала, принимаемые в угоду властей решения. Все это сопутствует инвестиционной идее в ВТБ. Инвесторы — народ отходчивый, и в 2023 году их влажные фантазии о фантомных дивидендах снова берут верх. Давайте пробежимся по результатам за 6 месяцев и постараемся объективно взглянуть на ситуацию. 

В целом, в банковском секторе наблюдается конъюнктурный позитив. Увеличение объемов средств населения в банках на 2,1%, валютные переоценки и сокращение отчислений в резерв, позволили банкам в РФ получить чистую прибыль за полугодие в размере 1,7 трлн рублей. По итогам всего 2023 года прибыль способна достичь уровней докризисного 2021 года. 

ВТБ за отчетный период нарастил чистые процентные доходы до 367,9 млрд рублей за счет роста кредитного портфеля и средств клиентов на 9,4%. Чистая процентная маржа составила 3,2%. При этом чистые комиссионные доходы и прочие операционные доходы также выросли до 97,7 млрд рублей и 149,1 млрд соответственно. 

( Читать дальше )

Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) обратился в правительство с просьбой разрешить компаниям не раскрывать финансовую отчетность до июля 2024 года, рассказал источник «Интерфакса». Соответствующее письмо объединение направило в начале июля на имя премьер-министра Михаила Мишустина, подтвердил «Интерфаксу» вице-президент по правовому регулированию и правоприменению РСПП Александр Варварин.

Обращение связано с возобновлением с 1 июля 2023 года обязанности компаний раскрывать информацию о своей деятельности, действие которой приостанавливалось правительственным постановлением до середины этого года с весны прошлого из-за риска расширения санкций в отношении российских юридических и физических лиц. Новое постановление правительства №1102 тоже разрешает в ряде случае скрывать чувствительные к санкционным рискам сведения, но в отличие от предыдущих правил не предполагает возможности компании не раскрывать, например, баланс и отчёт о финансовых своих результатах.

( Читать дальше )

Сегодня один мой старый друг на МФД  напомнил мне про ОАК,  смотри говорит как взлетает некогда унылая какашка, которую мы покупали ниже НОМИНАЛА в 10к.  и держали год-два… :)  чтоб продать по 65к.  +600% 
============
Сейчас ты покупаешь новую унылую какашку  ФСК Россети с зазором на НОМИНАЛ от вложений +350%. 
по 0,124р.  с номиналом 0,50р. и ЧА = 1р. 


Мог дальше держать убыточный ОАК ...  еще бы поднял +100% к цене выхода... 

но вся система покупки недооцененных рынком активов заключается в том, что тут мы покупаем гарантированную недооценку.  прибыль уже заложена в цену.  так как есть существенное расхождение стоимости и цены. Наша цель получить прибыль с текущей стоимости до минимальной экономически обоснованной цены и прибыль будет существенно выше, чем торговать уже  справедливо оцененные активы.
вложения долгосрочные, но в перспективе они себя отработают. 
а когда покупаешь актив на хайпе можно оказаться последним покупателем в цепочке спроса. в недооцененных активах наоборот, можно оказаться последним продавцом и любая положительная новость сыграет роль переоценки «унылой какашки» в разы от смешной цены. 

( Читать дальше )