ОФЗ

Так все-таки какой инструмент на фондовом рынке ближе всего к безрисковому? Белый график — индекс офз, оранжевый — FXMM

выплаты по ОФЗ в августе (минфин):

по месяцам:

по годам:

Только что завершился первый аукцион ОФЗ серии 26223 с погашением через 6 лет. Ведомство полностью разместило выпуск, однако пришлось предоставить премию в доходности до 10 бп (очень много) к уровням вчерашнего дня. Перед началом размещения инвесторы сильно понервничали в результате вчерашних комментариев американских чиновников, которые хотят поднять вопрос введения санкций на суверенные облигации. Эта новость обеспечила вечернюю девальвацию рубля, однако к настоящему моменту рубль отыграл частично утраченные позиции. Немного сглаживает ситуацию, что сенаторы США скоро уйдут на летние каникулы, поэтому конкретных действий точно не последует. В любом случае нервозность на валютном и долговом рынке остаётся высокой, хотя спрос никуда не делся — это успокаивает. @bondovik

Некоторым подтверждением серьезности угрозы выступило неожиданное резкое сокращение вложений России в облигации США, предполагающее подготовку к ответным мерам.

Два ведущих сенатора США заявили, что они планируют представить двухпартийный законопроект об ужесточении американских санкций в отношении России, которые будут направлены против суверенного долга, а также против энергетического и финансового секторов.

Для введения новых санкций Сенату необходимо действовать быстро и решительно, так как на следующей неделе конгрессмены уходят в отпуск на 5 недель. Поэтому пока это может быть всего лишь риторикой.

Однако, если санкции все-таки будут введены, как от этого пострадает рынок ОФЗ? Согласно данным Банка России к началу лета доля нерезидентов упала до 30,5%, а в июне могла опуститься до 27,6%-28,2%.


Если ограничительные меры будут введены по старому сценарию, то, скорее всего, практически все иностранные инвесторы предпочтут выйти из бумаг, а это около 2 трлн рублей.

Если новостной фон вокруг нашей страны будет нагнетаться, то существует вероятность, что и российские спекулянты захотят «зашортить» ОФЗ. В этом случае в дело должны будут вмешаться регуляторы. Часть может быть выкуплена Банком России, как это было сделано в 2014 г., а часть российскими кредитными организациями, учитывая объем профицита ликвидности в 3,7 трлн рублей.