Обзор Рынка

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Сенат США повысил потолок госдолга США на 480 млрд долларов голосами 50-48, этих денег должно хватить до начала декабря.
Нижняя палата Конгресса США ратифицирует законопроект 12 октября.
Страх инвесторов по данной теме исчерпан до середины ноября, потом опасения вернутся, ибо риски шатдауна и снижения рейтинга США 3 декабря сохраняются до тех пор, пока демократы не объявят о готовности повысить потолок госдолга через бюджетное согласование.
Переговоры по формированию коалиции «Светофор» в Германии прошли успешно согласно заверению всех партий, продолжение ожидается в понедельник.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на Китае, фиксировании прибыли на закрытии недели и отчетах по рынку труда США и Канады.
Рост аппетита к риску на краткосрочном повышении потолка госдолга США будет недолгим, ибо страх перед каскадным дефолтом китайской компании Evergrande никуда не делся, выплат до сих пор нет, дедлайн по пропущенной выплате на этой неделе истечет в предстоящий понедельник, а уже во вторник Evergrande предстоят новые выплаты на общую сумму около 150 млн долларов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Впереди — снижение QE, подъём ставки от ФРС (вероятно, во 2 половине 2022г.).
Рынок труда в США восстанавливается, поэтому логично теперь задуматься об инфляции.
 
А пока инфляция очень высока: в России за сентябрь около 8% годовых, в США уже 3 месяца 5,4 — 5,5% годовых.

А рынок живёт ожиданиями.
Очень показателен график меди (индикатор состояния экономики).
Медь по дневным:

До пандемии, цены были около 6 000.
После падения до 4338, рост до 10776 и теперь — плавное падение.
Думаю, рынок (не только меди) восстановится до своих разумных, равновесных значений.

Думаю, с газом произойдёт аналогично.
На smart — lab были интересные статьи про взаимозависимость нефти и газа:
зависимость цены нефти от цены газа считают через энергетический эквивалент от сжигания.  
И текущая цена газа соответствует более $200 по нефти (неэффективность):
поэтому, в конце концов, цена газа опустится на разумные уровни.

( Читать дальше )

Ситуация в мире идет строго по плану — возле сентябрьского ФРС случилась недолгая и несерьезная коррекция, после которой российские активы продолжили бурный рост. Газпром также по плану перебил истхай, хотя в нынешних условиях и 400р по нему — неприлично дешево.

Этих супербенефициаров несложно найти — Русагро, Мечел, НКНХ, Русал/ЭН+, Газпром, все нефтяные ВИНК, золотодобытчики(особенно самый дешевый к капиталу Петропавловск), дешевые тарифные компании внутреннего рынка с большими дивидендами(энергосбыты, сети). Есть и самый простой вариант — индексный фонд РТС, на фоне укрепления рубля и большой доли сырьевиков — он будет одним из первых по доходности среди страновых индексов.

Бенефициары продолжили переоценку — в прошлый раз я писал о росте Русагро, Мечела, НКНХ — теперь по списку пошел Русал/ЭН+ и нефтегаз, выросший широким фронтом за месяц на 10-30%. В нем тоже переоценка только началась. (С НКНХ нужно быть осторожней — реорганизация несет большие риски).

( Читать дальше )

XAUUSD

Реализация сценария: в исполнении

Золото не смогло продолжить свое снижение вопреки ожиданиям прошлого обзора, целевая область не достигнута. Дойдя до уровня 1725, цена резко отскочила и начала восстанавливаться, при этом сначала пробив сопротивление на 1749, а затем добравшись и до уровня 1767, который и сдержал дальнейшую попытку роста, впоследствии вернув ее снова под сигнальную зону.

Несмотря на нарушение сигнальной зоны последующий возврат котировок под сопротивление позволяет оставить сценарий со снижением в силе. Вероятно, в данный момент пара находится в стадии бокового движения, по окончании которой есть все шансы обновить текущие минимумы.

Прогноз: ожидается снижение

( Читать дальше )