Обзор Рынка

— Динамика рынка облигаций в октябре от ЦБ РФ
— Динамика перетоков из рынка акций в облигации и ПИФ денежного рынка в октябре
— Рост денежной массы ускорился в октябре
— Рост коммерческих и административных расходов повлиял на отчетность РусАгро
— Ozon продолжает расти, но темпы роста начали замедляться.
— ФосАгро продолжает инвестировать в низу цикла конъюнктуры
— ЮтЭйр объявил оферту акций по 18.52 руб.
— Крупнейший акционер Самолета планирует продать свою долю в компании
— Облигационные размещения: ГТЛК, ФосАгро, Новосибирская область
— Ожидаемые события
— Дивидендные выплаты
— Спекулятивный портфель

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #velescapital #аналитика #инвестиции

Пока российский рынок выглядит подавленным из-за высоких ставок, но есть и неотыгранные факторы — слабый рубль, который на руку экспортерам, достаточно хорошие ожидания по корпоративным прибылям и дивидендам. При появлении позитива в новостных лентах это, как считают аналитики «Финама», выльется в рост акций. На какие ценные бумаги стоит обратить внимание уже сейчас, а какие — обходить стороной? Рассказываем в «Итогах недели».

По текущей ситуации возникают противоречивые мысли:

• С одной стороны, переговоры с Трампом могут идти по-разному. И впереди ставка 22-23%.

• С другой, как-то очень странно, что весь рынок готов к дальнейшему снижению акций.

Такое чувство, что люди на рынке прямо сейчас: «Так! Я тут затарился хорошими депозитами/облигациями/стригу купоны/мне 20-25% годовых платят. Ну и что там, акции-то? Давайте падайте, выкупим вам по дешевке! В акциях-то только дураки и оптимисты!»

И вот как падать на таком настроении? Где тут паника? Где тут кровь? (Летом это было) Когда каждый устроился поудобнее и ждет.

***

В этом выпуске у нас 4 темы:

1) Ситуация с юаневым РЕПО и как она скажется на юане, фьючерсе на юань.

2) Акции: боковик и как его торговать / как подготовиться к возможному выходу вниз или вверх?

3) Евробонды неожиданно выросли после большого снижения. Почему и какие доходности все еще стоит покупать?

4) Почему часть флоутеров вырастет в цене, а часть упадет? Логика этого рынка.

За прошедшую неделю российский фондовый индекс ММВБ прибавил 6,7%, при этом в четверг и пятницу скорость роста только возрастала, при том что основные драйверы нашего рынка:

• нефть, наоборот снижалась, а в выходные, на торгах ближневосточных бирж, Brent уже торговалась ниже 74$.
• рубль также укреплялся к мировым валютам.

Такая динамика указывает на то, что наш индекс длительное время был перепродан и сейчас начал восстанавливаться. Ближайший уровень серьезного сопротивления на значении 2900 п — пробиваем этот уровень, значит идёт выше. Но для такого мощного движения нужны драйверы. Вот некоторые из наиболее перспективных:

одним из основных драйверов инвесторы видят перспективы улучшения геополитической ситуации. В этих вопросах всё очень туманно и непредсказуемо, но инвесторы живут ожиданиями и закладывают определённый позитив.

Китай в пятницу объявил новый раунд налогово-бюджетной поддержки экономики. Пекин позволит местным органам власти выделить 1,40 трлн$ на сокращение забалансовых долгов. Это позволит местным органам власти продолжить занимать деньги и поддерживать локальный спрос и инвестировать в экономику.

Довольно напряжённые деньки, не так ли? В последние пару недель рынок активно шатает, и мы все хотим разобраться — в чём же тут блин дело, и в какую сторону в итоге торговать?!)

Техническая картина.

Сегодня индекс Мосбиржи активно идёт в гору.

Если посмотреть график фьючерса на индекс Мосбиржи, то мы увидим всеми любимый паттерн “пробой трендовой”. Видно очень чёткий тест линии тренда уже сверху, в районе большого объёма торгов, и хороший техничный отскок.

Да, стоит отметить, что я до последнего не верил этой технической картине — очень уж смущала структура свечей и объёма — обычно такие движения закрываются развалом вниз. Но, кто бы мог подумать, выборы президента США смогли пнуть рынок вверх, после чего и я стал присоединяться к движению. Вот тут (ссылка) зашёл на 31% от портфеля в рыночек — в профиле можете глянуть на позиции.

На индекс долгового рынка пока что смотреть больно.

На фоне роста ставок российские компании предпочитают копить деньги на депозитах, а не инвестировать — это стало беспокоить профильные ведомства. Об этом сообщает РБК. Одно из возможных решений — ужесточение регулирования банков в этой части

🤑Индекс продолжает активно расти — 2 796 (+2,28%).
💲Доллар немного снизился — 97,75 руб. (-0,29%)

📈 Растут

• $UPRO Юнипро +3,13%
• $AFKS АФК Система +2,12%
• $SELG Селигдар +2,07%

📉 Падают

• $PLZL Полюс -0,96%
• $MSNG МосЭнерго -0,29%
• $PHOR ФосАгро -0,29%

🗞Новости

🟠До конца года может состояться одна из крупнейших pre-IPO сделок. Компания Цифровые привычки намерена привлечь 700 млн руб. — 1 млрд руб. — Ъ 

🟠ГК Элемент поставит компоненты для SSJ 100 и МС-21. Контракт на сумму более 2 млрд руб. позволит дозагрузить мощности Элемента — Ъ 

🟠Желающих провести IPO по-прежнему много. Однако их пугает дефицит ликвидности, сформировавшийся на фоне высокой ключевой ставки — Ведомости