Облигации

Обзор российского рынка

Российские суверенные еврооблигации не смогли остаться в стороне от роста доходности базового актива, нарастив в доходности по итогам прошлой недели 9 б. п.

МКБ может разместить бессрочные бонды в долларах с колл-опционом через 5,5 лет. По-видимому, банк хочет рефинансировать свой «вечный» выпуск, колл по которому ожидается в ноябре следующего года, и купон по которому достигает 8,875% годовых. Неудивительно, что выпуск стал лидером по ценовому приросту на неделе.

На заседании 21-22 сентября ФРС ожидаемо сохранила ставку в диапазоне 0-0,25% и объемы покупки активов (не менее $120 млрд в месяц). При этом в тексте заявления было сказано, что при развитии экономической ситуации в соответствии с прогнозом вскоре может потребоваться сокращение темпа выкупа активов. На пресс-конференции глава ФРС Дж. Пауэлл пояснил, что решение об этом может быть принято уже на следующем заседании 2-3 ноября, а завершиться программа может к середине будущего года. Не менее важным сигналом стал новый график dot plot, в соответствии с которым половина (9 из 18) членов комитета ждет первого повышения ставки уже в 2022 г., а медианный прогноз предполагает на конец 2023 г. ставку 1%, а на конец 2024 г. – 1,8%.

Выплаты с 27.09 по 01.10.2021, в пересчёте на 1 облигацию

30.09.2021

• Займер, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.
• Элит Строй, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.

01.10.2021

• ООО ОР, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 9,86 руб.

Депозит 1.470.000 рублей.

Лимит на 1 акцию 210.000 рублей. Лимит на 1 сделку 30.000 рублей.

Текущая сетка динамической лесенки.

Сделки по акциям.

Новатэк Long24.09 1800 17 акций.

Текущие позиции по акциям.

Газпром Long 07.09 330,0 90 акций.

ГМКН Long12.04 25200 2 акции.

Лукойл Long25.06 6800 4 акции.

Новатэк Long13.09 1980 15 акций. Long24.09 1800 17 акций.

Полюс Long19.04 15200 6 акций, Long31.08 13300 2 акции.

Роснефть Long15.03 580,0 50 акций.

Сбербанк Long10.08 330,0 90 акций.

Текущая лесенка по акциям.

Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 12,5% и 13% годовых по пяти выпускам коммерческих облигаций.

Европа ищет истину в угле. Цены на энергоуголь достигли максимума за 13 лет

Энергетический уголь в Европе с поставкой в следующем году подорожал до максимумов с 2008 года из-за роста цен на газ, который вынуждает электростанции региона переходить на уголь. При этом, как и в случае с газом, азиатские потребители предлагают более высокие цены на спотовые партии, что приводит к перенаправлению топлива, включая российский уголь, на восток. По мнению аналитиков, высокие цены могут сохраниться до конца отопительного сезона.

https://www.kommersant.ru/doc/5006292

Риски дефолта, санкций и действий регуляторов снизили интерес к российским бондам

Международные инвесторы вывели с российского долгового рынка рекордную сумму за год. За минувшую неделю отток из российских фондов облигаций составил $50 млн. Интерес к долгам развивающихся стран резко снизился из-за риска

Американский рынок акций, похоже, выкупит очередную просадку. В ноябре прошлого года я считал, что впереди у рынка хотя бы полгода роста. В июле этого – что рост исчерпан. Но у рынка своя логика, он по-прежнему устремлен вверх. Долгосрочных планов не строю, однако обновление исторических вершин – думаю, дело времени. И, хоть и готовлюсь однажды сыграть здесь на понижение, до сих пор еще только наблюдаю.

Рынок ценных бумаг России переживает период динамичного роста. Все больше эмитентов и инвесторов рассматривают облигации как наиболее выгодный финансовый инструмент привлечения и вложения денежных средств. О том, как себя чувствует на этом рынке один из ведущих игроков, инвестиционная компания «Фридом Финанс», с какими вызовами сталкивается и как на них отвечает — порталу Boomin рассказал заместитель генерального директора и глава блока DCM Сергей Носов.

Заранее сорри, если я чего-то не понимаю. Сначала мое понимание.
1. Дефицит госбюджета США(как наверное и рост госдолга вообще, если он по какой-то причине не относится к госбюджету) определяется Законом, принимаемым Конгрессом и подписанным Президентом.
2. Дефицит бюджета финансируется в основном за счёт выпуска Казначейством облигаций и их продажей на рынке(ну или каким-то первичным дилерам, то есть все равно на рынке по итогу)
3. Если денег на рынке не хватает, то нераспроданный объём облигаций выкупает ФРС. Кстати, прошу подтвердить так это или не так?
4. И вот теперь главный вопрос: вот в этот нераспроданный объём облигаций, который выкупается ФРС входит QE в части выкупа гособлигаций(80 млрд. долларов ежемесячно) или учитывается как то?
5. Ну и ещё вопрос: гособлигации выкупленные в порядке финансирования госбюджета и гособлигации выкупленные в порядке QE — они как-то по-разному учитываются на балансе ФРС?