Облигации

После вчерашнего заседания ФРС рынки продолжили своё падение и уже на азиатской сессии индексы NASDAQ100 и S&P500 падают более чем на полтора процента.

Г-н Пауэлл заявил, что ситуация в экономике требует больше мер стимулирования и только монетарная политика банка не поможет восстановлению.

Как и раньше, главной целью ФРС будет таргетирование уровня максимальной занятости, при этом инфляцию будут поддерживать на уровне 2%.

Речь неуверенности. И на этой неуверенности рынки фондовые индексы упали, но самое интересное, что упали также и цены на облигации ведь ФРС готовиться разгонять инфляцию.

Сразу после заседания Трамп написал о том, что они с демократами уже очень близки к подписанию соглашения об очередном пакете помощи, что поможет восстановлению экономики.

Также вышли хорошие новости по торговой войне — Китай заявил, что выполнение обязательств по Фазе 1 у них в приоритете.

Такое падение фондовых индексов не будет продолжаться долго и сейчас это возможность для долгосрочных покупок активов.

Конечно же, нужно учитывать баланс и не вкладывать 100% только в фондовый рынок, а балансировать его с акциями, золотом и облигациями.

Начало торгов и планы размещений

• «Донской ломбард» сегодня начнет размещение облигаций серии 001Р объемом 150 млн рублей. Ставка ежемесячного купона — 13%, срок обращения — 3 года. Организатор — ИК «Иволга Капитал»
• «Сибнефтехимтрейд» зарегистрировал программу облигаций объемом до 1 млрд рублей, сегодня эмитент совместно с организатором GrottBjorn представит параметры готовящегося выпуска
• «КИВИ Финанс» сообщило о подготовки книги заявок на приобретение трехлетних облигаций объемом 3 млрд рублей. Ориентир ставки купона будет объявлен позже. Организаторами выступят «ВТБ Капитал», Газпромбанк и Совкомбанк
• «Сибстекло» сообщило о подаче заявления на государственную регистрацию выпуска облигаций серии БО-П02

Подробнее о событиях и эмитентах на boomin.ru

План выплат купонов на сегодня в

Друзья, вот я наконец и доделал свой калькулятор оценки облигаций методом Джонкарта.

Если в кратко объяснить суть метода, то это оценка  доходности к погашению с учетом риска дефолта, который определяется на основании рейтинга исследуемой облигации. В самом простой интерпритации — этот метод позволяет получить ожидаемую доходность к погашению (математическое ожидание доходности) с учетом вероятности дефолта. Подробнее о методе я писал в своей более ранней статье: "Корпоративные бонды под табу для частного инвестора!"

Я реализовал данный метод на Python с использованием своей базы SQL, в которой хранятся все необходимые данные для расчета: история котировок, параметры самих облигаций, их рейтинги, а также таблица с вероятностями дефолтов облигаций для разных рейтингов. По сути, мой новый калькулятор, является логическим продолжением предыдущего, который считал все классическим методом и был описан мной в статье: "Калькулятор облигаций! Часть 1". Новый калькулятор может считать как классическим способом все основные параметры: ожидаемая доходность, дюрация, кривизна (выпуклость), так и по методу Джонкарта.

Пандемия и связанное с ней падение рынка корпоративных облигаций естественным образом привело к росту доходностей, и как следствие, созданию премии по отношению к госбумагам. В АКРА провели оценку (https://www.acra-ratings.ru/research/2033) этих премий за риск корпоративных эмиссий, которая образовалась после прихода пандемии. Исследование показало, что больше всего рыночное падение отразилось на выпусках категории “ВВВ-ВВ”, в то время эмиссии с более высоким рейтингом почти не показали прироста премии по сравнению с предыдущим годом.

В кризисный момент российский рынок четко показал разграничение между теоретически более и менее рискованными эмитентами: сегмент бумаг рейтингов “ААА-АА” в большинстве случаев не сформировал премии к доходности, в сегменте “АА-А” премия в среднем была на 100 б.п. выше, чем у бумаг вышеуказанного сегмента.
В сегменте “ВВВ-ВВ” за счет более высокой оценки риска и волатильности эта премия оказалась значительно выше: в среднем 400 б.п.

Новый выпуск, презентация и ставка:

• «Регион-продукт» зарегистрировал дебютный выпуск облигаций объемом 50 млн рублей. Бумаги включены в Сектор Роста. Организатор — «ЦЕРИХ», соорганизатор — МСП Банк. Ориентир ставки купона — на уровне 12% годовых. 17 сентября эмитент проведет онлайн-презентацию выпуска
• «Каскад» установил ставку купона коммерческих облигаций на 7й и 8й купонный период в размере 20% 

Подробнее о событиях и эмитентах на boomin.ru

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе

Короткие итоги второй осенней недели. Закончилась одна из самых тяжелый недель для фондового рынка. Падение продолжалось практически всю неделю и фондовые индексы США закрылись снижением в более чем три процента. Капитализация Apple ниже двух триллионов, а всеми любимая Тесла снизилась на двадцать процентов. Даже курс украинской гривны упал на пол процента до 27,82 грн/дол.

Как я и писал во всех предыдущих постах, данное падение не является началом обвала, это коррекция, которая закончится уже на этой неделе. В первую очередь, в эту среду ждем заседание ФРС, на котором должны услышать подтверждение того, что ФРС продолжит придерживаться курса мягкой монетарной политики, будет удерживать низкие процентные ставки и таргетировать занятость. Это поддержит дальнейший рост рынков.

С экономической точки зрения, мы видим плавное восстановление экономики и крупные аналитические агентства уже дают прогнозы по более низкому падению ВВП в большинстве стран, чем это было ранее.

Агентство S&P500 подтвердило рейтинг Украины на уровне В со стабильным прогнозом. Курс украинской гривны до конца недели ожидается в диапазоне 27,50-27,75 грн/дол.

Зарплата пришла и ушла, но 5 000 рублей на экспериментальный портфель были выделены. Если вы ещё не знаете, что это за эксперимент с высокодоходными облигациями, то почитайте про него. А сейчас наступило время рассказать, что я купил во второй месяц.

Напоминаю, что подписчики моего телеграм-канала узнают о покупках в мои портфели раньше всех остальных. А еще посмотреть на портфель ВДО можно здесь.

Первый купонный доход!

Но прежде чем рассказывать про траты, хочется поделиться приятной новостью: вчера пришёл первый купон по облигации Солид-Лизинг выпуск 5!

Оферта, новый выпуск и онлайн-семинар

• «Томский кабельный завод» выставило оферту по выпуску 2-й серии на 1 октября. Период предъявления бумаг к выкупу — с 23 по 29 сентября
• «КИВИ Финанс» зарегистрировало программу облигаций объемом 30 млрд рублей, в рамках которой могут размещаться облигации сроком до 10 лет
• «Сибнефтехимтрейд» 17 сентября проведет онлайн-семинар на площадке Cbonds совместно с организатором дебютного выпуска — GrottBojrn

Подробнее о событиях и эмитентах на boomin.ru

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе

План выплат купонов на сегодня в Ожидаемых событиях