Облигации

В портфель PRObonds ВДО добавляются облигации РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-, YTM 34,5%). На 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичном размещении.

По ходу размещения позиция в облигациях РДВ должны быть увеличена до 1,5-2% от активов.
Андрей Хохрин

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Возникновение у владельцев облигаций эмитента права требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им облигаций

2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг (облигаций эмитента, у владельцев которых возникло право требовать от эмитента их досрочного погашения): биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные серии 001Р-02, размещенные в рамках Программы биржевых облигаций серии 001Р, имеющей регистрационный номер 4-09835-A-001P-02E от 01.11.2022, регистрационный номер выпуска 4B02-02-09835-A-001P от 24.11.2023 (далее – Биржевые облигации).

2.2. Основание, повлекшее возникновение у владельцев облигаций эмитента права требовать от эмитента досрочного погашения облигаций, и дата возникновения указанного основания: в соответствии с опубликованным 30.01.2025 г. Отчетом о ненаступлении (наступлении) событий, при которых владельцы облигаций рег. номер 4В02-02-09835-A-001Р от 24.11.2023. имеют право требовать их досрочного погашенияПоказатель Соотношения Совокупных Будущих Поступлений и Финансовых Обязательств эмитента, рассчитанный в соответствии с п. 5.6.1. Решения о выпуске, составляет менее 1,5:1. Дата возникновения указанного основания – 30.01.2025.

РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1(BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE| ВК| RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Здравствуйте!

С радостью хочу поделиться с вами примером того, как можно увеличить доходность своего портфеля, переложив часть средств из одного выпуска облигаций в другой.

Долгое время я сомневался, стоит ли продавать убыточную позицию по ОФЗ 26207, которых у меня 2500 штук. На 31 января 2025 года убыток составил -238 000 рублей. Помимо доходности, стояла задача сократить срок погашения облигации до одного года. Зафиксировав убыток, можно было бы уменьшить расчетную базу для будущих налогов.

В таблице видно, насколько выгоднее переложить средства в выпуск ЕвроТранс2. Однако стоит учесть, что такой шаг может повысить риски. Кроме того, я не профессионал и могу ошибаться.

Буду рад услышать ваше мнение о такой стратегии. Кто-нибудь использует подобный подход?

15 января 2025 года НРА изменило прогноз по рейтингу эмитента «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“» на «развивающийся» и подтвердило кредитный рейтинг по Национальной российской рейтинговой шкале на уровне «BBB|ru|». 1

Ранее, 16 мая 2023 года, агентство «Национальные Кредитные Рейтинги» (НКР) присвоило выпуску биржевых облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“» серии 002Р-06 (RU000A106862) кредитный рейтинг ВВВ.ru

Конечно,
каждый решает сам, что покупать, что не покупать.
И какое сочетание риска и доходности преемлемо.

Действительно,
рынок облигаций при высокой ставке даёт большие возможности.

Предлагаю обсудить.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 104 пунктов, доходность выпусков повысилась, особенно у долгосрочных бумаг из-за регистрации доп. выпусков, но давление на индекс происходит и из-за других факторов:

🔔 По данным Росстата, за период с 21 по 27 января ИПЦ вырос на 0,22% (прошлые недели — 0,25%, 0,67% это расчёт с 1 по 13 января), с начала января 1,14%, с начала года — 1,14% (годовая — 10,14%). В целом за январь 2024 г. инфляция составила 0,86%, данные цифры уже превышены (причём недельный рост на 0,22% в 4 неделю января почти рекордный, хуже было только в 2015 г. — 0,9%) и это не предел, в запасе ещё 4 дня, месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Такие темпы нас могут вывести к 1,2-1,3% по январю, это приведёт к 14 saar (месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), то есть никакой речи о замедлении инфляции вообще идти не может, потому что мы останемся на уровне декабря 2024 г. (это в праздничном январе, где 8 дней не работают некоторые банки, предприятия и по сути спрос должен охладиться) и это погружение на дно.

Последние недельные данные Росстата показали замедление темпов роста инфляции. Банк России считает, что пик инфляции может прийтись на апрель. Рынок начнет заранее закладывать это в цены, поэтому сейчас подходящее время для наращивания позиций в портфеле.

Что имеем сейчас

Согласно актуальным данным по инфляции, рост цен в РФ за прошедшую неделю замедлился с 0,25% до 0,22%. Недельные темпы замедляются уже 1,5 месяца.

По итогам января наблюдаемая инфляция ускорилась, прибавив 0,5 п.п. (до 16,4%). Вероятно, это было вызвано повышением ряда тарифов в начале года, то есть эффект является разовым. При этом ожидаемая инфляция почти не изменилась: 14% против 13,9% месяцем ранее.

Наблюдаемая инфляция ускорилась, но важно то, что ожидаемая инфляция, которая оказывает влияние на наблюдаемую инфляцию, постепенно стабилизируется. Угол ее наклона уменьшается. Этот факт в будущем способен оказать позитивное влияние на рассматриваемое значение.

🔶 ПАО «ЛК „Европлан“
▫️ Облигации: Европлан ЛК-001Р-09
▫️ ISIN: RU000A10ASC6
▫️ Объем эмиссии: 16 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 24%
▫️ Амортизация: да
[по 10% — при выплате 15,18,21,24,27,30,33,36,39,42 купонов]
▫️ Дата размещения: 31.01.2025
▫️ Дата погашения: 14.07.2028
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Оферта: -

Об эмитенте: «Европлан» — автолизинговая компания, предоставляющая услуги по оформлению автомобилей в лизинг и другие сопутствующие автоуслуги.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔶 АО «РОЛЬФ»
▫️ Облигации: Рольф-001Р-07
▫️ ISIN: RU000A10ASE2
▫️ Объем эмиссии: 1,6 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 26%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 31.01.2025
▫️ Дата погашения: 21.01.2027
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Оферта: -

Об эмитенте: Основной вид деятельности «Рольф» (Московская обл.) — торговля автотранспортными средствами.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.