Обувь России

«Газпром» договорился о строительстве «Турецкого потока» до Евросоюза

«Газпром» и правительство Турции подписали протокол о сухопутном участке второй нитки «Турецкого потока», сообщила 26 мая российская компания. В дополнение к нему было подписано соглашение между «Газпромом» и турецкой Botas, где определены основные условия и параметры строительства этого участка трубы. Предполагается, что вторая нитка «Турецкого потока» (15,5 млрд куб. м в год) обеспечит транзит российского газа через Черное море до побережья Турции и далее до границы с ЕС. Вместе с подписанием новых документов никаких дополнительных разрешений от национальных регуляторов на строительство транзитной нитки «Турецкого потока» не требуется, сообщил «Ведомостям» представитель «Газпрома». Строить наземную часть будет TurkAkim Gaz Tasima A. S. («Газпрому» и «Botas» принадлежит по 50%). (

( Читать дальше )

Совет директоров компании «Обувь России» рекомендовал собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов за 2017 год в размере 2,32 рубля на акцию.

«Рекомендовать общему собранию акционеров определить дивиденды по размещенным акциям по результатам 2017 года 2,32 рубля на одну акцию. Предложить в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, 16 июля 2018 года», - 

ГОСА — 29 июня
закрытие реестра для ГОСА — 4 июня

сообщение

Обувь России:

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 1-ГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА:
  Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в 1-м квартале 2018 года  увеличился  на 6,3% до 2,260 млрд руб. по сравнению с 2,126млрд руб. в 1-м квартале 2017 года;
  Сопоставимые продажи группы компаний «Обувь России» снизились на 10,9%:
— сопоставимое число чеков снизилось на 12,9%;
— сопоставимый размер среднего чека увеличился на 2,4%.
  Валовая прибыль за 1 квартал 2018 г. составила 1,188 млрд руб. Рентабельность валовой прибыли за 1 квартал 2018 года — 52,6%.
  Показатель  EBITDA за  первый  квартал 2018 г.  составил  0,345  млрд  руб.  Рентабельность  EBITDA  за 1 квартал 2018 года — 15,3%.
  Чистая  прибыль  Компании  за  1  квартал  2018  г.  составила  0,083  млрд  руб.  Рентабельность  чистой прибыли — 3,7%.

( Читать дальше )

Недавно писал вот здесь: smart-lab.ru/blog/466353.php, что Обувь России — это, возможно, история крутого роста. Ренессанс капитал дает рекомендацию покупать (upside 66%)

Но крутой истории пока не будет

Компания не только рителер, но и МФО, про это читайте здесь: t.me/intrinsic_value/79. Но на самом деле, проблема компании – это не ее побочные финансовые услуги населению, проблема – это, собственно, основной бизнес.

У компании запасов на 6.5 млрд рублей, а закупок в год всего на 5 млрд (данные 2017 года). То есть обувь на складе в среднем лежит 475 дней. Ренессанс капитал описывает как обычные проблемы с «управлением запасами», но это не так. Посмотрел отзывы о Westfalika на форумах. Негативных больше в 4 раза, чем позитивных. Товар компании просто плохо продается.

В довесок к огромным запасам, компания навыдовала 4 млрд авансов китайским производителям и продала товара на 3 млрд в кредит. В совокупности, оборотный капитал в 2017 году составил 120% от выручки, а если очистить выручку от микрофинансовых доходов, то соотношение будет ещё выше – 140%.

( Читать дальше )

Обувь России одна из немногих, недавно вышедших на IPO, компаний в России. Компания – карлик по меркам публичных торгов – всего 10.8 млрд выручки за 2017 год. Однако free float у компании довольно большой – 39%, за счет чего ее нельзя считать беспросветным неликвидом.

Компания, по большому счету, классический ритейлер. Всего 6% продукции производится на собственных мощностях, остальное производится в Китае. Однако почти весь товар – это собственные торговые марки, что хорошо. Основным и единственным известным брендом компании является Westfalika. Компания также развивает ещё 4 марки магазинов, однако они мне ни о чем не говорят.

Ренессанс капитал ставит рекомендацию «покупать» по акциям компании с целевой ценой 189 руб. за акцию (upside – 65.8%). Вот основные причины:

1)    Компания планирует открыть 400 новых магазинов за 3 года. Выручка в 2017-20 гг, по прогнозам, будет расти в среднем на 19% в год, а чистая прибыль, за счет эффекта масштаба, на 27%

2)    Текущая оценка компании 7.4х P / E ’2018, что, например, на 29% ниже чем у Детского мира

( Читать дальше )

Группа компаний "Обувь России" в первом квартале 2018 года увеличила консолидированную выручку на 6,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 2,257 миллиарда рублей.КЛЮЧЕВЫЕ

ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 1-ГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА:
  Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в  1-м квартале  2018  года  увеличился  на 6,1 % и составил 2,257 млрд рублей, по сравнению с 2,127 млрд руб. в 1-м квартале 2017 года.
  Сопоставимые продажи группы компаний «Обувь России» снизились на 10,9 %:
— сопоставимое число чеков снизилось на 12,9 %;

( Читать дальше )

Благодаря внедрению новых технологий, в том числе — автоматических программируемых комплексов и нового программного обеспечения, Обувь России смогла повысить производительность на 30%.

Заместитель гендиректора группы компаний Константин Леонов:

«Мы пошли путем модернизации, мы это сделали заранее (до выхода компании на IPO, первичную публичную продажу акций — прим. ТАСС), внедрили автоматически программируемые комплексы в области раскроя, шитья, в том числе, производство цельнолитой продукции. Это  позволило повысить производительность до 30%, и качество продукции. Это позволяет нам уйти в новый сектор — B2B, сектор крупных оптовых клиентов и крупных отраслевых предприятий»

Также рассматриваются новые направления для работы — обеспечение обувью крупных пищевых предприятий, с емкостью рынка на 150 млрд

( Читать дальше )

Группа  компаний  «Обувь  России» подводит итоги  реализации программы  развития  розничной сети в 1-квартале. В первые три месяца текущего года компания открыла 34 новых магазина в  30 городах по всей России. Группа значительно расширила географию розничных продаж и вышла в 10 новых городов. «Обувь России» запускала собственные магазины, преимущественно под брендом Westfalika. В результате розничная сеть Группы приросла на 6% и на 31 марта 2018 года насчитывала 569 торговых точек, из них 113 — франчайзинговые, в 163 городах.

«Мы движемся в рамках заявленных планов  и активно расширяем географию продаж:  в 2018 году  намерены запустить  100  новых  торговых  точек.  60  магазинов  мы  планируем  открыть  в  1-м  полугодии,  34  из  них  уже заработали  в  первом  квартале.  Мы  открываем  магазины  по  всей  стране,  наращиваем  присутствие  во  всех регионах  —  в Сибири, на Урале, на Дальнем Востоке и в центральной части России.  —  комментирует Антон Титов, директор ГК «Обувь России». — Одна из наших стратегических целей — присутствовать во всех городах с населением более 100 тыс. человек и значительно увеличить долю на рынке».

( Читать дальше )

Обувь России проводит реорганизацию 6 своих структур путем присоединения к ООО «Обувь России», также входящему к группу. Это — ООО «Дион», ООО «Интегра», ООО «МираСтиль», ООО «МодернШуз», ООО «СтильМаркет», ООО «Торговый дом „Россита“.

Решение о реорганизации принято 23 марта.

В связи с реорганизацией указанных структур у владельцев биржевых облигаций 6-8 серий появилось право требовать досрочного погашения ценных бумаг.

Ранее сообщалось, что в феврале было принято решение о реорганизации путем присоединения к ООО „Обувь России“ других структур группы — ООО „МФО“ и ООО „Научно-исследовательский Центр “Модифицированные полимеры». У владельцев биржевых облигаций 6-8 серий этих структур также появилось право требовать досрочного погашения ценных бумаг. Какие еще структуры затронет реорганизация и сколько дочерних компаний в ГК останется, в компании не поясняют.

Финмаркет