Акции Озон выросли уже на 35% с начала этого года! Давайте пробежимся по отчёту за 2023 год и посмотрим есть ли ещё куда расти.
В 2023 году количество заказов увеличилось более чем вдвое, превзойдя ожидания менеджмента! Компания продолжает воплощать озвученные летом планы по увеличению присутствия в сёлах и провинции, где у людей нет особой альтернативы в виде россыпи из оффлайн магазинов. Также это приводит к росту предпринимательской активности и изменению платежеспособного спроса в регионах. 90% пунктов выдачи находятся за пределами Москвы, а 32 млн покупателей проживают в населенных пунктах с населением менее 1 млн человек. Количество пунктов выдачи выросло в 2,5 раза!
Как следствие оборот вырос на 111% год к году. В 2024 году менеджмент прогнозирует увеличение GMV на 70%, то есть передышки и замедления роста не ожидается!
Есть один банк в РФ, у которого уже 29 млн клиентов, что больше чем например у ВТБ. При этом с точки зрения рыночной оценки этот банк стоит практически ничего.
Как так вышло? Давайте разбираться.
Возможно не все в курсе, но OZON'а есть свой собственный банк — OZON-банк. Многие могли заметить, что цены через карту OZON на маркетплейсе ниже, чем если платить любой другой картой.
Подобного рода уловками Озон пользуется для агрессивного наращивания клиентской базы своего банка — и судя по всему, у него это получается.
Как мы уже говорили ранее, банк практически никак не учитывается в рыночной оценке Озона. На наш взгляд, это связано с тем, что менеджмент пока не раскрывает достаточного объема информации о банке — когда отчетность будет более полной и можно будет делать внятные прикидки по перспективам роста, то это уже будет совсем другой разговор.
Для понимания, справедливая оценка Озон-банка может составить от трети до половины всей капитализации Озона. Это очень жирный кусок бизнеса, который рынок игнорирует в упор.
Финтех-сервисы Ozon и продукты Озон-банка в первую очередь строятся «вокруг» основного бизнеса — электронной коммерции, в частности они работают на рост среднего чека, частоты покупок и рост оборота наших продавцов
Два из трех крупнейших российских маркетплейсов, купивших в последнее время банки, активно их докапитализируют.
За последние три месяца капитал Озон-банка удвоился, а Яндекс-банка вырос в 1,6 раза.
Так, к 1 ноября Яндекс-банк увеличил его до 1,64 млрд руб., Озон-банк — до 0,78 млрд руб.
По мнению экспертов, это уже позволяет банкам развернуть потребительское кредитование и войти в число 65–75 крупнейших по этому показателю.
Яндекс-банк с нынешним капиталом может нарастить активы до 12–14 млрд руб., а Озон-банк с учетом меньшего капитала — до 6–7 млрд руб — Директор банковской аналитической группы Fitch Ratings Антон Лопатин
Участники рынка считают, что банки не станут спешить, а начнут развивать бизнес с менее рискованных сегментов, в том числе сервисов рассрочки.
У Yandex очень большой поток клиентов, которые ищут товары на «Яндекс.Маркете», в том числе и для приобретения их в кредит.