Опционы

В предыдущем посте почти неделю назад я приводил график временной структуры VIX. Где вы могли видить довольно высокую волатильность практически по каждому месяцу. Но высокая волатильность не означает, что она не может стать ещё выше, и в потверждение этому я привожу текущий график временной структуры:


Видно, что волатильность возросла не только в ближайшем месяце, но и в более дальных.
Дальше. Если посмотреть на улыбку волатильности ближайшего месяца, то можно заметить, что улыбка стала довольно плоской:



Улыбка может становиться плоской в нескольких случаях.
Первое, это падение спроса на опционы пут со стороны крупных инвесторов, так как они уверены в дальнейшем росте рынка и не нуждаются в хеджировании своих портфелей. Но с ростом уверенности на рынке, обычно падает и общий фон волатильности, но этого мы не видим (см. график структуры).


( Читать дальше )

ПОКУПАЮ декабрьские опционы!
колл_165 по 1500
и колл_170 по 1000

Предпосылки: Я тут держал медвежий вертикальный спред по RTS: 150P+1, 145P-1. Вполне стандартная схема, ничего умного. График доходности выглядел так:
 
 Смотрю на вариационку — выглядит привлекательно, все мои цели по ММ выполняет. Смущал только один факт — спрэды между покупателями и продавцами. Спрэды составляли между 1500п. до 2500п. Спросить не у кого, решил поставить эксперимент, — закрыть по текущим предлагаемым ценам. Результат: минус 50% от расчёта… т.е. мораль такова, что вариационка расчитываемая плазой2 вовсе не означает профит, который можно получить при закрытии позиции. Как только я закрылся по предлагаемым ценам покупателей и продавцов, я получил минус по вариационке.

( Читать дальше )

Продолжаю тему: http://smart-lab.ru/company/itinvest/blog/17995.php

Поза перевалила за +20000р. Чувствует себя хорошо — цена в середине удерживаемого диапазона:





Ну раз опционную тему затронул, хотел бы ещё раз проанонсировать свои курсы: http://uptrade.ru/training/nachinayushhim/studyoptions.htm

Места ещё есть.

Это первая группа по опционам — и видимо последняя. Спрос не очень большой на этого зверя. Для меня такая ситуация странна — меня буквально умоляли замутить курсы именно по опционам — причём очень много человек. Ну да ладно — в любом случае это последний набор — и спрос мал, и мне заниматься по этой теме очень тяжело — непростая тема, много энергии забирают объяснения.

Парни, кто нибудь использует эту программу? Никак не найти ответ на один вопрос.

Эх, как заманчиво выглядят. И так ими можно торговать и эдак. Хочешь на росте зарабатывай, хочешь на падании, а если боковик – тоже ничего, свой кусок пирога обязательно заберёшь. Сил нет, как хочется опционы освоить, но только взялся за книгу – 5 минут и всё. Слова непонятные, плетутся в странные предложения, в сон так и клонит. Эх, ну её эту книжку, на антресоль. Обойдусь без опционов.
Подожди, друг. Не руби с плеча. Давай вместе разберёмся. Итак, опционы. Что это за звери?
Даже если ты недавно на рынке, то наверняка уже встречался с такой штукой, как фьючерс. Это стандартный контракт на покупку или продажу какого-либо товара (финансового актива) с поставкой (денежным эквивалентом) в будущем по цене, которая оговорена в момент заключения контракта. В данном случае, договор обязывает покупателя купить, а продавца продать товар в срок по оговорённой цене.
Опцион на фьючерс в общем и целом похож. С той лишь разницей, что этот контракт не обязывает, а даёт право его покупателю купить или продать товар по оговорённой заранее цене, до истечения срока действия контракта. Но за это право покупатель платит премию продавцу. Всё честно.

Читать дальше статью