Ослабление рубля

В минувшее воскресенье закончилось 65-е заседание пресловутого Бильдербергского клуба. В первый раз за последние несколько лет оно проходило без приглашенных представителей России, хотя российский вопрос был выделен отдельным пунктом обсуждений. Есть некая аналитика
http://sam-celitel.ru/news/rossija_raskolola_mirovoe_pravitelstvo_na_zasedanii_bilderbergskogo_kluba/2017-06-07-19740
С ней любопытно ознакомиться для общего развития. И сопоставить с медиа-повесткой, возбужденной в эти дни за бугром.

1. Комитет по международным делам Сената США в лице его председателя Боба Коркера анонсировал возможное введение новых финансово-экономических санкций против РФ. Решение будет принято до 4 июля после заслушивания отчета госсекретаря Тиллерсона о прогрессе в деле изменения позиции РФ по Сирии и другим актуальным вопросам.

2. Медиа-группа Беллингкэт вновь обвинила Россию в уничтожении рейса МН17 в 2014 г., опубликованы новые «доказательства» (фото Бука с подробными пояснениями).

( Читать дальше )

Когда повалятся рынки не устоит ни нефть, ни курс рубля к $.
В ближайшие 1,5 месяца падения на фондовых рынках точно не пудет.
Следовательно можно заложить что потенциал укрепления рубля по аналогии с всем известным ранее 2002 — 2008 пройдет в процентном отношении по медианам максимума и минимума.
1. Медиана 2002 — 2003 годов, курс ~ 31,25 руб./$.
2. Медиана 2008, курс ~ 23,6 руб./$.
3. Получаем укрепление рубля по Путину на 7,65 руб. или 7,65 / 31,25 * 100% ~ 24,5%.

Теперь определяем медиану набора $ в 2015-2016.
1. Медиана 2015-2016 годов, курс ~ 65,65 руб./$.
2. Применяем тот процент укрепления ~ 24,5%.
3. Получаем 65,65 — 65,65 * 0,245 ~ 49,55 руб.

Поиски дна курса можно считать законченными, оно будет пролегать в районе 49,2 — 49,9 рублей за $.





( Читать дальше )

Сегодня в программе «Позиция» на РБК ТВ предложил рекомендацию покупки опционов Call

tv.rbc.ru/archive/markets_position/577b867f9a7947bf5de07269

Цены нефти продолжают консолидироваться вблизи 50 долларов за баррель. Упорство, с которым они «обторговывают» диапазон вблизи круглой цифры увеличивает шансы на продолжение роста. Однако пока вероятность отката вниз от указанного уровня представляется более высокой, чем прорыв на новую волну подрастания. И движение из указанного диапазона может стать довольно активным. 

Наш рынок сильно зависим от динамики нефтяных цен. Особенно важной  является динамика рубля относительно мировых валют.  Для консервативных инвесторов можно порекомендовать к покупке комбинации опционов Straddle (или Strangle), позволяющие получить доход за счет активного выхода из сегодняшнего диапазона нефтяных цен и одновременно уменьшить возможные потери при походе цены в противоположную предполагаемому направлению движения.  Тем не менее, представляется, что в сложившихся условиях (одновременно с покупками комбинаций Straddle)  все же можно сделать ставку на направленную позицию по покупке доллара против рубля.

( Читать дальше )

Ставку снижать не хотят(Жажда наживы или знают инфу о том что рубль еще сдевальвирует), печатают трилльон рублей, заявляют что в 2016 году бюджет будет не привязан к нефти(вопрос а что раньше мешало тогда? И к чему будет то привязан тоже не поясняют...), везде вещают что дно нащупано и уже рост  местами идет, что СБЕР вышел на ипотечное кредитование на докризисный уровень(и такая ипотека подается как самое благо для народа, а ничего что 1-1,5 года назад з/п в рублях имела более реальную покупательную силу … ребята очнитесь не жадничайте дайте еще дешевле ипотеку и кредиты а то будет как в поговорке жадность — фраера сгубила) ну не заработаете 100% прибыли, ну будет меньше 50% а как вы хотите вся страна ужимается...
И транспортный налог придумали, ну просто все делается для народа…

( Читать дальше )

После локальной консолидации на уровнях 50-55 рублей за доллар, ожидаю роста доллара к рублю. Есть желание после праздников (а может и до 9 мая) купить июньские коллы на Si 50000 (или 52500). Есть ощущение, что равновесие у валюты в районе 60-65 рублей за зеленого. 
Если удастся, отпишусь о результатах.
В течение периода укрепления рубля волатильность на рынке, а теперь может и подрасти, в результате чего торговать это движение опционов становится еще интереснее, да ещё и благодаря дивидендным отсечкам и закрытиям реестров. Плюс — видится коррекция в нефти.


Дальнейшее желание — вложиться в коммерческую недвидимости, выкупать банкротные объекты и активы с рынка по дешёвке. 

Динамика рубля: не девальвация, а волатильность

В последние 3 месяца в деловых кругах резко обострились опасения в отношении перспектив российской валюты. Это и неудивительно – рубль раз за разом достигает все новых и новых минимумов. С начала года бивалютная корзина уже выросла более чем на 30%. А в конце октября начале ноября и вовсе наблюдалась аномальная динамика для валютных торгов – курс российской валюты в день терял по 3-4% и укреплялся на 5-6%, а общая волатильность достигала 8%. В пятницу 7 ноября волатильность рубля практически достигала 10% по бивалютной корзине – такая сверхвысокая волатильность не то что для валюты, а даже для фондовых индексов является аномальной и случается крайне редко. 



( Читать дальше )

В своем обзоре «Россия: бюджетные козыри» Центр макроэкономических исследований Сбербанка смоделировал три сценария развития российской экономики в зависимости от стоимости нефти и направления внутренней политики. Самый интересный – стрессовый вариант, при котором падение стоимости черного золота до 80 долларов приведет к «бюджетному шоку».


( Читать дальше )

Последние месяцы на отечественных финансовых рынках характеризовались достаточно резким обесцениванием национальной валюты, что вызвало широкий резонанс не только в профессиональных, но и по обыкновению – в общественных кругах, где любое резкое снижение рубля отзывается болезненным атавизмом оставшимся от 2008-го и 1998-го годов. И хотя текущее ослабление рыбля  не было спровоцировано отечественными проблемами, а шло в фарватере мировых тенденций ослабления всех валют к доллару и даже и не вышло за  рамки многолетнего диапазона колебаний ( верхняя планка которого была достигнута осенью 2008-го года на отметке примерно 36 р. за доллар) – тем не менее тема защиты ( хеджирования) валютных рисков стала достаточно обсуждаемой и актуальной. В том числе, возникла тема возможности хеджирования риска обесценивания рубля через механизмы на рынке ФОРТС ( фьючерсы и опционы на рубль/доллар).
Вот на этой теме я и хотел бы остановиться подробней и рассмотреть детально – имеет ли место этот хедж в реальности, какова его реальная стоимость и целесообразность.
 


( Читать дальше )