Отток капитала

Четвертый месяц подряд иностранные инвесторы сокращают вложения в активы РФ.

За это время они вывели из российских акций более $1,6 млрд — максимальный отток за последние три с половиной года.

Бегство инвесторов связано с нереализовавшимися ожиданиями относительно сближения США и России, обострением корпоративного конфликта между «Роснефтью» и АФК «Система», а также падением цен на нефть.

Данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) свидетельствуют, что иностранные инвесторы продолжают сокращать вложения в фонды, ориентированные на российский фондовый рынок.

По оценкам “Ъ”, основанным на данных «Ренессанс Капитала», объем средств, выведенных из таких фондов за неделю, закончившуюся 28 июня, превысил $83 млн. Почти непрерывный отток иностранных инвестиций с российского рынка продолжается с конца февраля. В целом за четыре месяца он превысил $1,6 млрд.

( Читать дальше )

Согласно сообщению центробанка,

Чистый вывоз капитала частным сектором, по оценке, сложился на уровне 21,0 млрд долларов США (9,8 млрд долларов США в январе-апреле 2016 года). При этом, в отличие от ситуации годом ранее, определяющее воздействие на текущий уровень чистого вывоза капитала оказали операции банковского сектора по размещению средств за рубежом при продолжающемся снижении иностранных обязательств банков. Прочие секторы, напротив, выступили нетто-импортерами капитала.

По предварительной оценке, положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса за 4 месяца составило $25,7 млрд, увеличившись почти вдвое по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.

цб

Замминистра финансов В. Колычев:

Тот курс рубля, который складывался в первом квартале, — он соответствует отклонению потоков капитала по сравнению с прошлым годом… где-то порядка на три процентных пункта ВВП в годовом выражении. Если текущий курс сохранится до конца года, то мы по году будем иметь приток капитала где-то порядка 1,5% ВВП. Соответственно будет чуть-чуть побольше, чем 20 миллиардов (долларов — ред.) приток

Насчет оценок курса рубля — они ближе к оценкам МЭР:

Наши оценки справедливого курса — они, наверно, ближе, все-таки, к оценкам Минэкономразвития и думаем, что такой уровень притока капитала, который текущий курс рубля подразумевает, он вряд ли сохранится в течение года

По поводу оттока капитала:

Мы ждем, что скорее всего уровень оттока капитала структурный вернется к уровню 2016 года, то есть будет порядка 1,5% ВВП, может быть меньше, может быть 1% ВВП, но вряд ли будет приток капитала. А это соответственно означает, что и курс будет соответствовать не притоку капитала 1,5% ВВП

Прайм

Согласно предварительным данным ЦБ,

Чистый вывоз капитала частным сектором сложился на близком к прошлогоднему уровне, составив 5,1 миллиарда долларов против 4,8 миллиарда долларов в январе–феврале 2016 года

Прайм

Поскольку Китай продолжает сталкиваться с оттоком капитала, растут ожидания, что власти предпримут шаги, чтобы остановить этот процесс. 



В прошлом году отток капитала из страны составил $728 млрд согласно данным Standard Chartered Plc, в результате чего юань по прогнозам продолжит падать по отношению к доллару в 2017 г. 
Аналитики пытаются спрогнозировать возможные шаги властей, направленные на то, чтобы остановить бегство капитала. Недавние меры – ограничение на покупку страховых продуктов в Гонконге, ограничение зарубежных приобретений и инвестиций – предполагают также предоставление более подробной информации от граждан при переводе средств в иностранную валюту. 

Валютный регулятор Китая считает, что такие шаги были предприняты для укрепления существующей политики, и не приравнивает их к попытке остановить бегство капитала. 

Государственное управление валютного контроля Китая оценит планы по борьбе с оттоком капитала до начала их реализации, заявил один из чиновников на брифинге в четверг. 

Вот что ожидают аналитики от Китая: 

Ограничение расходов за рубежом 

( Читать дальше )

В этом году из Еврозоны было выведено больше денежных средств, чем когда-либо за всю ее историю, передает The Wall Street Journal.  Отток капитала стал одной из причин ослабления курса евро к доллару и привел его к минимальному значению за последние 14 лет.

Согласно данным Европейского центрального банка в этом году Еврозона столкнулась с крупнейшим оттоком за все время ее существования, а это только данные за 9 месяцев 2016 г.

Европейские инвесторы купили активов вне блока на 516,7 млрд. долларов. Под их поле зрения попадали как акции, так и облигации. В то же самое время мировые инвесторы продали номинированные в евро активы на 32,5 млрд. долларов. Таким образом, общая сумма оттока средств превысила 549 млрд. долларов или почти 3% ВВП Еврозоны.

Политика Европейского центрального банка и Федерального резерва в последние годы начала расходиться. ФРС еще в 2014 г. завершила операции по выкупу долговых бумаг с рынка, а ЕЦБ расширила программу вплоть до конца 2017 г.

( Читать дальше )

Согласно прогнозам ЦБ, чистый отток капитала из России в 2016 году составит около $17 миллиардов.

Отток капитала (в 2016 году — ред.), по нашей оценке, будет меньше 20, может около 17 миллиардов долларов.При прочих равных по линии приватизации "Роснефти" это приток капитала, но надо смотреть, когда он будет отражаться — в этом году или в следующем. Для нас какая-то часть может быть в этом году, какая-то — в следующем

РИА Новости

По данным центробанка, чистый отток капитала из России за 11 месяцев снизился в 3,4 раза и составил $16,1 млрд.

Чистый вывоз капитала частным сектором в январе-ноябре 2016 года, по оценке Банка России, по сравнению с сопоставимым периодом предыдущего года уменьшился до 16,1 миллиарда долларов США (в январе-ноябре 2015 года — 54,1 миллиарда долларов США) главным образом в результате существенного снижения интенсивности погашения внешних обязательств банковским сектором

Прогноз оттока капитала на 2017 год – $18 млрд.

Прайм

Инвесторы, кажется, перестали доверять активным фондам, а управляющие уже ничего не могут сделать с увеличивающимся оттоком средств.

Месяц назад Bank of America Merrill Lynch опубликовал исследование, в котором показал отток из активных фондов в 2016 г. в размере $200 млрд. Это рекордные потери, при этом большая часть этих средств переходит в более дешевые и более прибыльные пассивные фонды.

Но и приток в пассивные фонды замедляется, так как все больше инвесторов, особенно американских, полностью выходят с рынка.

Причиной такой динамики стало многолетнее нарушение естественных рыночных процессов со стороны центральных банков, отсутствие волатильности рынка, высокие сборы, взимаемые управляющими активных фондов, и неспособность генерировать значительную альфу для активного инвестиционного сообщества.

По последним данным ICI по потокам капитала, нет никаких признаков, что ситуация улучшится в ближайшее время. В США отток из активных фондов стал крупнейшим за последние пять лет: за неделю инвесторы вывели $16,9 млрд, это больше, чем за любую другую неделю с августа 2011 г.

( Читать дальше )

Сообщает директор сводного департамента макроэкономического прогнозирования МЭР Кирилл Тремасов.
Отток капитала из России в 2016 году может составить порядка $20 миллиардов, а состояние платежного баланса создает предпосылки для укрепления рубля в среднесрочной перспективе.
На следующий год Тремасов видит отток в диапазоне $15-20 млрд

профицит счета текущих операций, конечно, он зависит от цен на нефть в значительной мере, по нашим расчетам, остается положительным в любых практически вариантах, сценариях… Вот именно это и будет создавать предпосылки для укрепления курса рубля

(Прайм)