Отчетность

Завершается пора отчетности крупнейших мировых производителей автомобилей.

что мы видим:

Ford — показал снижение прибыли с за первое полугодие 2018 г., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 27,7%, хуже всего что рост продаж также показал отрицательные значения;

General Motors  - снижение прибыли за первое полугодие 2018 г, составило 19,5%, при этом снижается уровень рентабельности (9,4% в апреле- июне) из-за роста цен на сырье и снижение доходов от Южно Американского сегмента в свете девальвации национальных валют.

Volkswagen - хотя и показал рост прибыли за 1 полугодие 2018 г., на 2,1%, но все же отметил ухудшающиеся условия складывающиеся  в секторе на этом фоне акции концерна упали на 7,5%.

Hyundai - показал снижение чистой прибыли на 1 полугодие 2018 г., на 33,5%, компания заявила о не определенности на глобальных рынках, акции концерна находятся на 5-летних минимумах.

Toyota - хотя и показала рекордную прибыль за 1 квартал 2018 г., но это результат во многом благодаря снижению налогов в США (с 33% до 21%), рост выручив январе -марте на 2,2% неплохой, но пока мало о чем говорящий. Посмотрим как отчитаются завтра.

( Читать дальше )

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

Оператор представил финансовые и операционные результатысогласно МСФО последним из российской «большой тройки», после VEON и МТС.

На момент выхода отчетности «Мегафон» продолжал консолидировать результаты Mail.Ru Group на основании владения 63,8% ее голосующих акций. С учетом этого совокупная выручка объединенной компании выросла на 6,1% (г/г) до 91,5 млрд руб. Маржа на уровне OIBDA по выручке снизилась на 2,5 п.п. и составила 34,7%. Тем не менее экономический интерес «Мегафона» в Mail.Ru Group составляет лишь 15,2%, и сводные данные отчетности по-прежнему нерепрезентативны. При анализе инвестиционной привлекательности компании мы по-прежнему ориентируемся отдельно на рыночную стоимость пакета в Mail.Ru и результаты телеком-сегмента «Мегафона».

Выручка непосредственно телеком-сегмента «Мегафона» прибавила 2,6% (г/г) до 76,5 млрд руб.

( Читать дальше )

В портфеле financemarker.ru произошли следующие изменения:
— купил привилегированные акции Башнефти. 


Полный доступ к портфелю только по PRO подписке на financemarker.ru 

Посмотрел отчетность СГМ ООО и ничего криминального не нашел
Рентабельность невысокая 7,3%, выплата дивидендов к выручке порядка 7%.

EV (Enterprise Value) — очень важный мультипликатор, который используется как сам по себе, так и в расчете других мультипликаторов (о них позднее).

Запомнить его проще в связке с капитализацией:

• Капитализация — рыночная цена компании

• EV — реальная цена компании

С рыночной ценой понятно, но что значит реальная цена?

ВСЕ ПРОСТО

Представьте, что вы купили бизнес. Цена, которую вы заплатили (о которой договорились с продавцом) — это капитализация. На фондовом рынке это рыночная капитализация, которая равна цене всех акций компании.

Но после того, как вы купили бизнес и начали работать — вы увидели, что у компании есть:

1. Кредиты (краткосрочные и долгосрочные обязательства)

( Читать дальше )

Невозможно пройти мимо того, что происходит с компанией МРСК Волги. Начнем с того, что по мультипликаторам это безусловный лидер (ну или во всяком случае один из безусловных лидеров) в энергетике. Компания стоит очень дешево. 

Но что ее выделает в наших глазах, так это динамика ее финансовых показателей. Мы следим за компанией с 2012 года и видим, что это практически эталонный пример развития бизнеса. Здесь приведем только 2 главных драйвера, которые нам наиболее важны. 

1. Рост чистой прибыли. 

дивиденд 12%" title="МРСК Волги - дивиденд 12%" />

с 2014 года чистая прибыль компании выросла с 800 млн. рублей до 5.6 млрд, то есть в 7 раз. Это в принципе хорошо, но для нас это такой важный драйвер, потому что компания приняла дивидендную политику, согласно которой на дивиденды должна направлять не менее 50% своей чистой прибыли. И это уже сказывается на нас — в июне инвесторы получат дивиденд почти 12% от стоимости акций. 

( Читать дальше )

Данную заметку пишу скорее для того, чтобы разобраться самой и буду признательна за комментарии. Инвестором ФСК стала в прошлом году, после неудачной спекуляции и теперь меня очень интересует как же будет вести себя моя инвестиция, принесет ли прибыль.

Недавно вышла квартальная отчетность, которую начали критиковать некоторые частные инвесторы и аналитики. Вот, например,

 

Чистая прибыль и EBITDA действительно заметно выросли, но рост обусловлен главным образом низкой базой прошлого года, когда был признан убыток 12,3 млрд руб. от восстановленя контроля над «Нурэнерго». При этом ​операционные расходы выросли еще быстрее.Подробнее на РБК:https://quote.rbc.ru/news/article/5b0819609a79471aa3d5694f

У меня вызвало некоторое сомнение выражение «низкая база 2017 года».

На сайте  ПАО «ФСК ЕЭС» есть таблицы с показателями. Например, производственными:


Как видно, низкая база 2017 года только по сравнению с 2016 годом низкая. Финансовая отчетность за 1-й квартал есть только за 2018-2016 годы, за другие годы данных нет. Если рост фин. показателей за 2016 год связан с разовыми событиями (а мне кажется так и есть), то это не основание говорить, что за 1К2017 год база низкая.

( Читать дальше )