Офз

Скачать презентацию:

🔹 Рубль сформировал возможности для входа в валютные активы на фоне избытка юаня
🔹 Политические скачки курса доллара (DXY), золота и нефти
🔹 Бесплатный доступ к ИИ похоронит оценки американских ИТ-гигантов
🔹 Американцы пересмотрели статистику и нашли еще 3 млн. неучтенных человек
🔹 Недельная инфляция снижается 4 недели подряд – ОФЗ отскочили, но пока не растут
🔹 Банки быстро снижают ставки по депозитам, но держат высокие ставки по кредитам
🔹 Крупные банки продолжают продавливать котировки ОФЗ, продавая облигации. Рекордный спред между ОФЗ и корпоративными облигациями
🔹 Индекс МОЕХ – месяц без движения. Признаки охлаждения рынка труда.
🔹 Все попытки снижения акций выкуплены. Если мы не идем вниз, то…
🔹 Итоги торгов акциями за неделю. Когда покупать металлургов и где искать новые идеи?
🔹 Краткое резюме по прогнозам и торговле

Ссылка на ролик:

https://youtu.be/w2NUHueQMec

Зеркало на Rutube:

https://rutube.ru/video/ff8b0e3d36cc13c870a294ad9446cf9e/

«Сильно скептично был настроен на выполнения плана по заимствованиям последние месяцы, но сегодня Минфин занял половину от оставшегося плана на год (не путаем план на год и сумму поквартальных планов учитывающих недоборы за II и III квартал). Так что занять ещё столько же не проблема. Антон Германович,

извиняюсь, был не прав, признаю.

»

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я прокомментировал обновленный ТОП-10 акций России по версии ВТБ, рассказал что инфляция в РФ с начала нового века превысила 700%, назвал лучшие фонды денежного рынка в 2025 году, честно показал куда потратил 312 тыс. ₽ в январе и написал про то, куда инвестировали 3,8 млн инвесторов на Мосбирже в прошлом месяце.

🎯А ещё я подготовил качественные авторские обзоры на новые интересные облигации (классические бонды от Биннофарм, ЕвроТранс, ГТЛК, Делимобиль, АПРИ, долларовый выпуск НОВАТЭК и ещё кучу других выпусков). Вот такой я молодец😎

Почему 3 из 4 сценариев оставят инвесторов без прибыли.

И какая идея покупать ОФЗ сейчас?

Сейчас все зависит от ситуации с СВО.
И ставка, и решение ЦБ, и курс доллара, и экспортные доходы (последнее спорно на мой взгляд, все равно бы давили наш экспорт как угодно).

При этом большинство участников рынка сейчас не до конца понимает, вернее, заблуждаются и не совсем верно считают и оценивают вероятности.
Что шанс есть только 1 из 4.

25% шанс vs 75% катастрофа.
Почему молчат о главной ловушке для покупателей госдолга?

Переговоры будут/ не будут это уже 2 варианта или по 50% на каждый.
Допустим, переговоры проходят.
Далее — успешно и позитивно или негативно, шансы 50/50 из одной только половины первых 50%, т.е. 25% от начальных 100%.
Плюсом сюда яркие фантазии и иллюзии инвесторов, что снимут санкции и чуть ли не ЗВР ещё вернут с процентами за пользование.

Итого 1 шанс из 4, что все будет по-нашему, потому что не по-нашему не будет.
И этого тоже не понимает толпа оптимистов.
Это четко и давно сам Президент сказал.