Офз

На прошлой неделе индекс RGBI уверенно пробил психологический уровень 100 пунктов, и, развернувшись, протестировать его снизу (минимум по индексу был на отметке 99,35 п.).

Мы отмечали, что снижение объемов продаж ОФЗ на вторичном рынке сформирует условия коррекционного отскока индекса. Также поддержит «вторичку» пауза в размещении Минфином ОФЗ-ПД. Бюджет за 9 месяцев был исполнен с небольшим профицитом 0,1% ВВП., что пока позволяет Минфину не спешить с увеличением объемов заимствования.

Рынок деривативов уже закладывает повышение ключевой ставки до 20%-21% (в базовом сценарии ожидаем 20% на заседании 25 октября). В результате, в ближайшие 2 недели инвесторы будут находиться в ожидании новых сигналов от регулятора, а рынок госбумаг, скорее всего, перейдет к консолидации вблизи отметки 100 п. по индексу RGBI.

Покупка на этих уровнях длинных ОФЗ-ПД остается весьма рискованной из-за все еще медленного снижения инфляции; отдаем предпочтение коротким флоатерам срочностью до 1,5 лет.

В новых «Итогах недели» обсуждаем, как падение рубля и колебания цен на нефть влияют на экономику и рынок недвижимости. Рассмотрим текущую ситуацию с ОФЗ, а также изучим влияние санкций и бюджетных расходов на финансовую стабильность и инвестиции в рубле.  

Выпуск также доступен в YouTube и «ВК Видео»

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI приблизился к 99 пунктам, инфляция и анонс нового бюджета не оставляют шанса. Вторичный рынок ОФЗ находится под давлением и вот почему:

🔔 Совет директоров допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании — сообщил зампред ЦБ Алексей Заботкин.

🔔 По данным Росстата, за период с 1 по 7 октября ИПЦ вырос на 0,14% (прошлые недели — 0,19%, 0,06%), с начала октября 0,14%, с начала года — 5,87% (годовая — 8,63%). Динамика продолжает оставаться высокой, но думаю стоит ожидать ещё более значимого повышения недельной инфляции, ибо эффект должен проявиться от повышения утильсбора, ослабления ₽ и расширения дефицита бюджета. Росстат пересчитал месячную инфляцию сентября — 0,48% (недельная — 0,43%), она вновь вышла выше недельной, это было читаемо, и я вас об этом предупреждал (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами).

🌪️Ну что, обещанный невиданный американский ураган Милтон оказался не таким уж невиданным и сдулся в несколько раз над побережьем дурацких янки. «А разговоров-то было...» ©. На нашем рынке акций тоже полный штиль в районе 2750 п. по индексу Мосбиржи.

Чего не скажешь о валютном и долговом рынках. Индекс RGBI уверенно закрепился ниже пресловутых 100 п., которых мы на этом канале ждали ещё с весны. А бакс наоборот — на этой неделе пробивал 97 ₽ вверх, при этом в обменниках его уже продавали по сотне рублей и даже выше.

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я честно раскрыл свой пассивный заработок на фондовом рынке за сентябрь, показал какие акции покупали российские инвесторы в прошедшем месяце, проанализировал ситуацию с пробивающими третье дно ОФЗ, прокомментировал ТОП-10 самых убыточный компаний от Форбс и рассказал, сколько денег россиянам нужно для счастья.

1. Я ПОМОГАЮ РОДИНЕ!
2. ВЕРЮ, ЧТО СПАСУ РУБЛИ ОТ ДЕВАЛЬВАЦИИ
3. ВЕРЮ, ЧТО ПОЛУЧУ БОЛЬШЕ, ЧЕМ ПОТЕРЯЮ
4. ВСЕ ПОКУПАЮТ — И Я ПОКУПАЮ
5. Я НЕ ПОКУПАЮ ОФЗ
6. РАССКАЖУ В КОММЕНТАХ

Ровно через 2 недели — в пятницу, 25 октября — Банк России объявит новую ключевую ставку.

Предлагаю взглянуть, с какими вводными мы приближаемся к очередному заседанию ЦБ, и оценить перспективы того или иного решения.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

🚀Вклады и ипотека бьют рекорды

Банки продолжают играть в игру «у кого ставка выше»:

● Газпромбанк повысил ставки по ряду вкладов до 21%;

● Совкомбанк установил максимальные ставки по вкладам на уровне 23%;

● ВТБ тоже даёт уже ранее немыслимые 21% на новые деньги.

Таким образом, крупные финансовые дома абсолютно ясно сигналят, что снижения ставки в обозримом будущем они не ждут, а вот повышения — очень даже.

🏠В сентябре банки оформили 34 тыс. кредитов по программе семейной ипотеки на 199 млрд ₽. Это примерно на 15% больше результатов августа, следует из данных Дом РФ. Объем выдач практически восстановился до уровня мая 2024, когда условия госпрограммы ещё не ужесточили.