Офз

Напомню, на этой неделе Минфин занял ₽ 820 млрд
При расходах бюджета в октябре ₽ 2326 млрд

Не пойму. Вроде бюджет за октябрь сверстан с небольшим профицитом за счет НДПИ Газпрома +₽420.
В ноябре тоже должно быть все ок, т.к. будет еще один НДПИ +420, а также дивы Газпрома +₽600
Стало быть, занимают уже впрок на следующий год?

Но зачем так спешить?
До конца года было всего 7 аукционов включая тот который прошел на этой неделе — можно было бы спокойно занимать по 120 млрд в неделю условно говоря.

Как думаете, чем вызвана спешка?

На графике динамика доходностей 6 инструментов:

• Индекса MOEXRRPO, это однодневная ставка размещения свободных денег,
• ОФЗ 26215, погашение 16.08.2023,
• ОФЗ 26222, погашение 16.10.2024,
• ОФЗ 26234, погашение 16.07.2025,
• ОФЗ 26232, погашение 06.10.2027,
• ОФЗ 26236, погашение 17.05.2028.


То, что Минфин нынче готов занимать деньги через ОФЗ под 10% годовых, вроде бы не удивляет. 2022 год, в принципе, разучил чему-либо удивляться. Но, напомню, актуальное значение ключевой ставки – 7,5%.

Обычно воспринимаю ОФЗ как аналог короткого депозита. Много не заработать, но при размещении денег в полугодичных и годичных бумагах можно комфортно сохранить (пример – ОФЗ 26215).

Однако нынешнее положение ОФЗ добавляет им и спекулятивной ценности, т.е. допускает покупку «длины» в расчете на снижение доходности и рост цены тела (см., в частности, ОФЗ 26236).

Частичная мобилизация откинула цены и доходности ОФЗ назад в май. Тогда ключевая ставка была почти вдвое выше, 14%. Повсеместно ждали ее снижения, доходности дисконтировались на ожидания и в мае не казались щедрыми.

Сегодня мы поговорим на важную и актуальную тему: Как заработать 20% на евробондах всего за 2 месяца? Разбираем историю с замещающими облигациями, все фишки и «подводные камни». Кризис — это возможность?

Необходимость закрывать дефицит бюджета вынуждает Минфин к более активным заимствованиям на рынке. По итогам трех аукционов министерство разместило ОФЗ на рекордные более 820 млрд руб. Это стало возможно благодаря агрессивному спросу со стороны банков, которые запаслись ликвидностью у ЦБ. В дальнейшем Минфин может сократить активность заимствований, что позитивно скажется на вторичном рынке.

Подробнее – в материале«Ъ».

После недельного затишья Минфин возобновил агрессивные заимствования на открытом рынке. Суммарный спрос по итогам трех аукционов по размещению ОФЗ достиг 1,2 трлн руб., а объем размещения составил почти 823 млрд руб. Это в 20 раз больше объема привлечения неделей ранее и лучшие результаты за все время заимствований. Предыдущий рекорд был установлен 28 октября 2020 года, тогда на двух аукционах ОФЗ спрос составил почти 490 млрд руб., а Минфин удовлетворил заявки на 437 млрд руб., из которых 430 млрд руб. пришлось на ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК, флоатер).

Сейчас основной спрос тоже пришелся на облигации с плавающим купоном. Он превысил 904 млрд руб., что более чем на 20% выше объема бумаг, доступных к размещению.

www.kommersant.ru/doc/5669121

Доброе утро, всем привет!

Главные новости вчера прилетели от нашего Минфина