Офз

UPDATE:

Внимательно следим за Индексом RGBI (ОФЗ). Цена движется к выделенным уровням. За последние два дня максимальное падение было более 5%. 

Не думаю, что это предел. Выделил еще один диапазон(114-117), в который цена на наши ОФЗ может придти в ближайшее время.

Господа,

думаю, нас ждёт более агрессивное (чем предполагали на прошлой неделе) поднятие ставки ЦБ РФ.

Думаю, что самые надёжные рублёвые облигации (особенно ОФЗ) среднесрочно станут интересными раньше, чем акции. Когда ставка ЦБ РФ будет значительно выше 10%, ОФЗ дадут доходность выше инфляции.

ОФЗ 52001 (самый короткий линкер, номинал растёт на индекс потребительских цен с лагом 3 мес. + фактическая доха включая НКД уже около 3,5%).

ОФЗ 26209 (доха 11,5%, погашение 20 07 2022).

Когда будут ожидания снижения ставки с уровня значительно выше 10% (ставка ЦБ РФ и 15% может быть при экстренном развитии событий), самые длинные ОФЗ (26230 26238) могут стать интересны.

Проблема большинства людей в том, что они считают будущее лишь продолжением настоящего с некоторыми изменениями. На самом деле, будущее может принципиально отличаться он настоящего: в будущем может быть то, что сейчас даже нереально представить !

Минфин России в связи с сохраняющейся волатильностью на финансовых рынках информирует о непроведении 22 февраля 2022 года аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации.

В этом году МинФин больше воздерживался от размещений, чем проводил их. Из 7 запланированных аукционных дней, размещение реально проводилось только в трех их них:

00:01 - Вступление
00:18 — ДНР и ЛНР на грани войны, кто виноват и что делать? (IMOEX)
06:01 — Как сохранить капитал во время войны/кризиса?! Доллар, ОФЗ и защитные бумаги(PLZL, POLY, PHOR, SNGSP)
20:56 — Варианты распределения капитала для защиты от кризиса/войны.

Напоминаю, что можно ускорить до 1.5-2😉

если хотите поддержать материально👉https://yoomoney.ru/to/4100117336289296 🤑

Обзор интересных событий на ММВБ с 30.01.2022 по 20.02.2022

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Минфин России в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках информирует о непроведении 16 февраля 2022 года аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации.

Сейчас мы думали, что будет спрос на инструменты с фиксированной доходностью, но в итоге спрос на плавающие инструменты. Инвесторов беспокоит, как будет развиваться инфляция, стоимость денег, поэтому инструменты с плавающими доходностями опять вызывают интерес

С одной стороны, для инвесторов [такие инструменты] это хорошо, а для бюджета риски, если не сможем быстро справиться с инфляцией

Без плавающих инструментов не сможем выполнять программу текущего года, будем их предлагать рынку, но наш приоритет — выходить на инструмент с постоянным купоном

Нужен баланс — плавающие доходности сродни валютным заимствования, когда большие риски по курсовым изменениям и влияние на объем долга и уровень обслуживания

Текущий рост отыгрывает разрядку на геополитической арене. Но это всего лишь одна из причин продаж. 

Тенденции к снижению на рынке ОФЗ может говорить о том, что цикл повышения ключевой ставки не подошел к концу и будет продолжаться в обозримом будущем. Текущая рыночная ситуация уникальная и на данный момент неизвестно, как будет реагировать показатель инфляции на действия ЦБ. От этого будет зависеть  насколько повысят ключевую ставку и как часто это будет происходить. Также над рынком госбондов продолжает висеть, как дамоклов меч, угроза санкций и запретов не только на покупку, но и на владение ОФЗ. Из чего можно сделать вывод, что на рынке государственных облигаций мы сможем увидеть цены еще ниже текущих. Это открывает интересную перспективу для покупки облигаций с хорошим дисконтом. 

Думаю, что скоро можно начинать добавлять государственные + надежные корпоративные облигации, чтобы диверсифицировать портфель.