ПОЛЮС

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций: каковы перспективы цен на текущую торговую неделю?

Инерция вверх

На прошлой неделе было волатильно, но рынок смог подрасти: Индекс МосБиржи прибавил свыше 2%. С учетом повышения ключевой ставки ЦБ это очень неплохо и говорит за продолжение инерционного подъема: на этой неделе бенчмарк может направиться тестировать среднесрочный нисходящий тренд — область 2730 п. А если получится прорваться выше, то это уже будет заявкой на завершение масштабной коррекции и разворот негативной тенденции последних месяцев. Именно текущая неделя может стать определяющей.

Еще сильнее рынка

Обычно сильные тренды в акциях продолжаются. Особенно если недельное закрытие происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Но также есть вероятность войти в бумаги на излете волны — в этом ключе контролировать риски активным трейдерам помогают защитные стоп-заявки. Посмотрим на пятерку лидеров из Индекса МосБиржи и оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики. Опережающий темп роста показали бумаги:

( Читать дальше )

⛏#PLZL #LONG

🔼Котировки на прошлой сессии вырвались выше средней линии канала. Осциллятор RSI выше 50 пунктов — зона покупателя.

🤔Учитывая, что стоимость золота на пиках, то данный актив стоит откупать на важных уровнях, и как раз ретест средней линии канала сверху будет тем самым важным уровнем для откупа.

🖥План действий

✏️Лонг — 12763 (средняя линия канала).

✔️Цель — 13449 (верх канала).

❌Стоп — 12450 (под минимум свечи пробоя).

НЕ ИИР

Еще больше идей и аналитики в моем телеграм-канале: t.me/+vIbLxE2QTb4zZDE6

Акции «Полюса» продолжают радовать инвесторов, следуя за ценой золота — благо унция уже переписала исторический максимум.

Сейчас только общее давление на рынке сдерживает рост бумаг, хотя они и так в тройке лидеров 2024 года среди всех компонентов базы расчёта индекса МосБиржи. Технически важным сопротивлением выступают 13 000 руб., а долгосрочно наша цель остается в диапазоне 17 000–18 000 руб.

Золото на исторических максимумах: унция дороже $2520. Акции «Полюса» в целом следуют за этим курсом, но меньшими темпами: при росте цен на золото почти на 30% с начала года цена на бумаги прибавила около 20%.

Если учесть текущую доходность акций «Полюса» относительно цены унции золота, диапазон доходностей акций с начала года (с учетом динамики золота) составляет примерно 21–23%, что похоже на правду.

Мы рекомендуем покупать бумаги «Полюса» долгосрочно. Ожидаем дальнейшего роста выручки (за 1П24 она составила $2 733 млн, +16% по сравнению с 1П23) из-за роста средней цены реализации аффинированного золота.

( Читать дальше )

Пока наш рынок находится в активной фазе падения, цены на золото обновляют исторические максимумы, и похоже не собираются останавливаться. Стоит ли инвесторам присоединяться к этому празднику, купив акции Полюса? Ведь приобретая акции мы получаем дополнительный риск эмитента. Давайте разбираться.

Итак, на столе у меня отчет компании за первое полугодие 2024 года. Цифры вышли ожидаемо хорошие. Выручка выросла на 35% г/г до 244 млрд, а чистая прибыль сделала 2,4х до 143 млрд. Неудивительно, что на исторически сильном золоте и слабом рубле финансовые результаты оказались прекрасными.

После недружественного выкупа 30% собственных акций у всего одного акционера, долговая нагрузка Полюса подскочила до безумных 538 млрд рублей. Так ли это много? В абсолютных цифрах — да. Долг тянет за собой финансовые расходы на его обслуживание. В отчетном периоде они подскочили на 20 ярдов. Однако если смотреть на соотношение к годовой EBITDA, то мультипликатор составит приемлемые 1,45x.

По крайней мере, пока золото в рублях продолжает медленно, «идти вверх» в платежеспособности компании нет сомнений.

( Читать дальше )

Еще в конце августа цена барреля Brent превышала 80 долл., а вчера одна «бочка» опускалась ниже 69 долл. — минимума с декабря 2021 г. На этом фоне можно ожидать дальнейшего ослабления рубля. На первый взгляд, защитить портфель помогут бумаги экспортёров.

Однако в реальности ситуация обратная — цены на нефть падают из-за опасений сокращения мирового спроса. Это сигнал о том, что рынок ждет торможения мировой экономики, а оно может привести к падению цен и на другие сырьевые товары. Поэтому сейчас стоит воздержаться от покупок бумаг экспортеров, даже несмотря на ослабление рубля.

Но есть одно исключение — золотодобытчики. Цены на золото уже сейчас на историческом максимум и могут вырасти еще, если ситуация в мировой экономике будет ухудшаться.

Наиболее интересно сейчас выглядят акции Полюса, ЮГК и Селигдара. Конечно, это не значит, что они будут расти в случае снижения индекса МосБиржи. Но в условиях девальвации рубля они помогут защитить портфель.

 

В последние четыре месяца рынок акций имел тенденцию к снижению. Расскажем об акциях, которые последние месяцы выглядели лучше рынка и почти не потеряли в цене.

Банк Санкт-Петербург

• Высокая дивидендная доходность акций делает их привлекательными для частных инвесторов и обеспечивает устойчивую динамику котировок. Так, с конца мая акции торгуются вблизи исторических максимумов, а их динамика с начала года опережает Индекс МосБиржи и весь банковский сектор.
• Входит в топ-20 банков РФ по размеру активов.
• Прибыль банка два года подряд находится на рекордном уровне — около 47 млрд руб. В 2024 году результаты могут быть ещё лучше.
• Целевой уровень дивидендов — 20–50% чистой прибыли по МСФО. Компания платит дивиденды 2 раза в год. По итогам I полугодия 2024 года совет директоров рекомендовал выплату 27,26 руб. на акцию. Дивидендная доходность на дату объявления составила 7,4%. По итогам II полугодия выплаты могут быть чуть выше, и совокупная доходность за весь 2024 год может превысить 15%.

( Читать дальше )

Последний обзор Полюса делал 8 ноября 2022 года, тогда цена была 6130 ₽ за акцию и я говорил: «Я не покупаю акции Полюса, но не буду критиковать тех, кто это будет делать, так как компания хорошая и перспективная, но текущая ситуация даёт слишком много неопределенностей для бизнеса, и только из-за этих неопределенностей я не покупаю». С тех пор акции вырастали до 140%, жаль, что тогда не купил :) Но ничего, все идеи не забрать на рынке. Текущая цена 12480, давайте посмотрим, как обстоят дела сейчас у компании.

• Больше моих разборов в Telegram https://t.me/ShumilovPavel

⛏ Обзор по компании Полюс #PLZL
Сектор: Добыча золота

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация:  18,6B$
▪️ P/E — 6.73
▪️ P/S — 3.2
▪️ P/B — 19.67
▪️ EPS — 2 502 ₽
ℹ️  По сравнению с самой же собой акции Полюса торгуются на 15-45% дешевле, чем чаще всего торговались в предыдущие годы. По сравнению с мировыми аналогами Полюс продается по очень дешевым метрикам, по P/E аналогичные западные компании оцениваются в 2-7 раз дороже.

( Читать дальше )

Друзья, не могу пройти мимо отчетности самого эффективного и по совместительству лучшего золотодобытчика РФ, а может быть и мира — Полюса, который представил результаты за I полугодие 2024 года. Отчет очень интересен с точки зрения того, а смогла ли компания отыграть исторические максимумы золота в отличии от того же ЮГК. Давайте разберемся:

Финансовый уровень:

— Выручка: 248 млрд руб (+35% г/г)
— Операционная прибыль: 160 млрд руб (+50% г/г)
— Чистая прибыль: 143,2 млрд руб (x3,4 г/г)
— скор. Чистая прибыль: 110,5 млрд руб (+29% г/г)

Операционный уровень:

— Объём производства золота: 1473 тыс. унций (+3% г/г)
— Реализация золота: 1263 тыс. унций (+1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде рыночная конъюнктура сложилась для Полюса наилучшим образом. На фоне исторических максимумов цен на золото компания продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям. Примечательно, что стоимость золота в рублях выросла на 35%, аналогичными темпами шла и выручка компании +35% г/г. Чистая прибыль показала рост в 3,4 раза, а Операционная прибыль увеличилась более, чем на 50%. Таким образом, можно сделать вывод, что в отличии от ЮГК, Полюс воспользовался возможностью и обыграл благоприятную ситуацию на рынке с максимальной эффективностью.

( Читать дальше )

Обзор от 11.09.2024Компания отчиталась по итогам 1 полугодия 2024.

Производственные показатели

Производство на 1,7% выше год к году, продажи на 1,1%. С учетом прогноза компании по добычи на 2024 год ждем падение производства во 2 полугодии, но продажи можно будет сохранить год к году, так как компания распродала не все золото в 1 полугодии.



Финансовые показатели

Маржа прибыли вернулась к уровням чуть выше нормы. Выручка +33% год к году, прибыль растет в 3,4 раза.



( Читать дальше )

Долго раздумывал, писать ли данный пост. С одной стороны, я практически не пишу о своих сделках, так-как кому они нужны. С другой стороны, появилось желание снова пописать что-нибудь по рынку. 

А что любят читать про рынок? Разбор отчетов? Анализ макроэкономической ситуации? Презентации компаний? Нет! Все хотя хлеба и зрелищ — сигналы, сделки, плечи, маржинколы и прочий кошмаринг. 

Поэтому захотелось сделать публичной свою плечевую позицию. Для развлечения публики (не является инвестиционной рекомендацией). 

Было куплено 100 акций Полюс Золото по 12130 на 1 213 000 руб + комиссия соответственно  

 

Общая позиция по Полюсу 218 лотов.

( Читать дальше )