ПРОГНОЗ

Многим кажется, что все пропало и счастья не видать. Однако по нашей нехитрой картинке с голубыми линиями обнаруживается подспудное желание фьючерса сходить примерно на 170 тыщ пунктов дня эдак за два-три. Вряд ли раньше. Потом вниз, аж не видно куда. Можно предположить, что тыщ на 135 пунктов — от скорости падения зависит. Чем быстрее будем падать, тем выше можем остановиться. Так что, не исключено, американцы из уважения к соотечественнику (Вульфу) фикситься будут только с середины следующей недели.
 
Но! В районе 154 т.п. видим уровень отмены этого сценария (красная линия). То — полундра.
 

 

как я и предпологал, пара евро доллар не устояла у высот, на мой взгляд это было наглядно довольно давно, ну конечно были и оптимисты которые считали что евро это сила… но увы, почти три месяца пара старалась пробить стратегический и психологический уровень в 1.45… но колоть получалось, а вот пробить нет, все так же считаю что паре дорога вниз к 38 фигуре.Интересно что считаете вы господа спекулянты…

Два факта:

1) до конца финансового года в США осталось чуть больше месяца (дедлайн 30 сентября)
2) на балансах корпораций скопились рекордные объёмы наличности «на чёрный день»

Вывод-прогноз:

В сентябре американские корпорации начнут массовый buy-back своих акций, что должно привести к росту американских индексов.

Почему

1. Цена акций резко упала — у многих компаний ниже начала года
2. Дивидендные выплаты сейчас никого не вдохновят на скупку акций
3. Гендир и топ-менеджеры несут ответственность и получают бонусы за рост курсовой стоимости акций
4. На балансе скопилось много кэша, который некуда тратить
5. До конца финансового года осталось слишком мало времени, чтобы попытаться исправить ситуацию обычными способами — интервью, обещанием увеличения прибыли на акцию, росказнями о блестящих перспективах рынка

( Читать дальше )

Главная проблема сейчас  - это избыточное кредитное плечо в развитых странах, к-е составляет $8 трлн. Это отчасти компенсируется недокредитованием развивающихся рынков (-$3,4трлн). 

Глобальное избыточное кредитное плечо составляет 6% мирового ВВП. Основной сценарий это то, что решением данной проблемы являются отрицательные процентные ставки, рост кредитов на развивающихся рынках и укрепление валют.

Сценарии Credit Suisse:

• Базовый сценарий (вероятность 50%): 
• продолжение слабого восстановления.  Рост ВВП США 1,5-2%, В Европе 0,5-1%, 8% в Китае, мировой ВВП 3% (ср знач за 20 лет =3,5%). Рецессии удастся избежать так как развивающиеся рынки сост 49% мирового ВВП, сверхмягкая монетарная политика в мире, большие запасы наличности в корпоративном секторе, недоинвестирование в корп секторе, сокращение дефицита бюджета США будет медленным, рост занятости в США 0,7%, уровень товарных запасов не избыточен, Европа выживет за счет покупок облигаций со стороны ЕЦБ. Мы верим, что ФРС запустит новую программую QE, то же будет в Великобритании, QE в Японии будет увеличена до конца года. Справедливое значение S&P500 в этом случае составляет 1350 пунктов. Лучше рынка будут: Index-linked bond proxies, defensives, quality growth, GEM consumer plays and software. Экономика континентальной  Европы будет отставать.
• Рецессионный сценарий (вероятность 20%). 
• Риск агрессивной бюджетной экономии в США, Франции, Италии, Великобритании, Японии, без QE в США и кредитный кризис в Европе. В этом случае прибыль на акцию (EPS) упадет на 25% и S&P500 снизится до 950.  Что брать? High FCF, defensives and index-linked bond proxies.
• Разрыв еврозоны (вероятность 10%, которая вырастет до 20% если снизить кредитный рейтинг Франции):
• ВВП Европы упадет на 5%, прибыль на акцию -40%, S&P500 упадет до 750. 
• Сильный кризис приведет к бюджетной интеграции Европы (вероятность 15%) S&P500 упадет до 1000. Но мы вернемся к базовому сценарию, если произойдет вмешательство с целью поддержки экономики. Ждем волатильности в Европе.
• Сценарий общего благоденствия и благополучия (вероятность 5%). Рост повсеместно возвращается. S&P500 растет до 1600. 

( Читать дальше )

На 15 минутном графике нисходящий тренд, длившийся с начала августа буквально недавно был пробит вверх, но дальнейшего распространения это пробитие не получило.

Вообще стоит отметить, что начиная с 9 августа (сразу после обвала) на рынке присутствует просто дикая волатильность. Котировки фьючерса РТС создали огромный ценовой диапазон шириной 145 000 на 167 000 пунктов.

В последнюю неделю волатильность на рынке снизилась, и цены буквально ползут вверх, все больше сужая диапазон колебаний.

На графике фьючерса РТС четко виден восходящий канал, который начал формироваться еще 19 августа.

 Для более детального описания перейдем на график 5 минут.



( Читать дальше )

динамика торгов на закрытии торговой сессии с 17,39 до18,30 для ртс и ммвб
динамика торгов на закрытии торговой сессии с 18,39 до19,30 для футси
динамика торгов на закрытии торговой сессии с 22,39 до23,30 для сип и фьючерса на индекс ртс
(или правильный гэп для следующей сессии) на 25,08,2011
ммвб ртс вверх
футси ровно
фьючерс ртс сентябрь2011 вверх
сип вверх

прогноз на 25,08,11
гэп вверх гарантирован
на нем думаю можно подождать отката
 и при пробитии вверх дневных хаев — покупать

Как видим  Сипа пробила свой важный уровень и движется на 1200.

фРТС наоборот, трётся под уровнем 160000 и никак не может его пройти. От 157000 можно открывать лонг в рассчете на сегодняшнее, а скорее завтрашнее пробитие 16000.



Жалко я уже в лонге от 158 ))) Сейчас самая точка для входа…

гэп вверх и дальше вниз

по всем площадкам будем работать против гэпа

например если футси вниз на открытии то день вверх

динамика торгов на закрытии торговой сессии с 17,39 до18,30 для ртс и ммвб
динамика торгов на закрытии торговой сессии с 18,39 до19,30 для футси
динамика торгов на закрытии торговой сессии с 22,39 до23,30 для сип и фьючерса на индекс ртс
(или правильный гэп для следующей сессии) на 24,08,2011
ммвб ртс вверх
футси ровно
фьючерс ртс сентябрь2011 вверх
сип вверх

Золото сливают. Сегодня началось то, что ожидалось давно. Пробиты все каналы и поддержки на1859 и 1838. Ведмеди идут как по Бровею.
Ожидаю, что 1813 (12) так просто не сдасться. Может быть сильный отскок. до 1829-1833.

Вчера посмотрел док. фильм на 1 канале «Конец эпохи доллара». Причём, включил канал чисто случайно и не пожалел. Не скажу, что фильм для меня стал откровением, т. к большую часть выданной инфы я с тех или иных источников в разные времена получал. Но тут всё разом, компактно и конкретно, доходчиво. Выделю тезисно, отдельные моменты, цитаты из фильма:
— Долговая проблема Америки не разрешима. Рост долгов США не прекратиться, это уже невозможно.  (Макс Кайзер, ведущий на TV, трейдер)
— Ничего хорошего Америку не ждёт. У Обамы самая худшая команда экономистов. Инфляция может в любой момент выйти из- под контроля. (Джим Роджерс, инвестор)
Кстати Роджерс распродал все свои долларовые активы и уехал в Сингапур. В своё время он сказал: В 19 веке надо было вести бизнес в Англии, в 20 в Америке, в 21 в Азии.
— Америка уже ничего не производит кроме долларов. (Марк Фабер экономист, издатель инвест. бюллетеня) Кстати, тоже покинул Америку.


( Читать дальше )