ПРОГНОЗ

• Fitch прогнозирует банковский кризис в РФ. 

Крах банка «Югра», входившего в топ-20 по размеру активов в России, а также масштабный вывод денег из банка «Открытие», лишенного права работать со средствами федерального бюджета, привели российскую банковскую систему в близкое к кризису 2008 года состояние…

Уже сейчас ряд банков испытывают дефицит ликвидности — об этом свидетельствует резкий рост их задолженности перед ЦБ: в июле, после отзыва лицензии у «Югры», ЦБ залил в банковскую систему около 300 млрд рублей, в августе — еще 280 млрд….

Крупнейший отток за последние 2 месяца пережил банк «Открытие»: в июне он потерял 105 млрд рублей, в июле — 620 млрд. Причем если изначально из банка выводили деньги госструктуры, то в прошлом месяце к ним присоединились граждане, забравшие со вкладов 35 млрд рублей.

• Банки обратились к Минфину за долларовой ликвидностью впервые с января 2017 года.

Котировки нефти перед открытием торгов теряют 0.1% до 52,56 $ по смеси Brent, фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0.01% до отметки 2435п, азиатские площадки торгуются разнонаправленно, фон нейтральный. Данные от Минэнерго США подтвердили снижение запасов на прошлую неделю на 3,3 млн баррель. В отсутствие новых драйверов мы ожидаем консолидацию по нефти в зоне 52-53 долл за баррель. Индекс доллара вчера не смог развить успех, закрыв день на отрицательной территории. Политический кризис в США и отсутствие четких сигналов от ФРС толкает доллар к новым минимумам. Единственным драйвером для коррекции на этой неделе может послужить стартующий симпозиум глав ЦБ. В отсутствие ликвидности пара доллар рубль продолжит консолидироваться вблизи летних минимумов. Мы рекомендуем открывать длинные позиции только после закрепления выше отметки 59,4 р. за доллар. Фондовые индексы России закрыли день в плюсе на фоне роста акций Сбербанка и нефти. Нейтральный внешний фон, на наш взгляд, не позволит котировкам сегодня уйти выше, мы ожидаем консолидацию индексов вблизи недельных максимумов. Среди бумаг мы бы отметили акции Сбербанка и ВТБ.

Приветствую!

Вчерашний блог вы сможете прочитать здесь smart-lab.ru/blog/416266.php

Уровни:
ключевые 51.24,51.94, 52.86, 53.75, 54.52
остальные 50.04,51.33, 51.61, 52.16, 52.30, 52.63, 53.15, 53.55, 53.84, 54.07, 54.33

Продолжаю ждать 55-57. Все в рамках вчерашнего блога пока.

Среднесрок
Выход вверх на запасах состоялся. Но какой то он слишком вялый, формальный. Пока все в границах текущего боковика. Посмотрим как будет отрабатывать 52.86, будет ли оттуда откат. По идее для роста нужно удержать 51.94 и даже выше,  52.86 зона шортов, посмотрим насколько она будет сильной.

Среднесрочно позицию брать в лонг можно только на крайний случай в районе 51.94 и ниже.

Интрадей
Если открытие на текущих и будем подходить к 52.86 и 52.63

С момента рождения в 2008 г. Bitcoin повидал многое. В конце 2009 г. за $1 можно было приобрести несколько сотен криптографических монет. А недавно курс Bitcoin взлетел почти до $4500, одна «цифровая монета» стала в 3,5 раза дороже тройской унции золота. Сто долларов, инвестированные в 2010 году, сегодня превратились бы в несколько миллионов. Но как долго может расти криптовалюта?

Три фурора Bitcoin

За всю историю Bitcoin трижды взлетал в цене из-за резкого увеличения спроса, пишет SeekingAplha.

(Источник: Google Finance)

Первая волна пришлась на начало 2013 г. – время банковского кризиса на Кипре, когда финансовые учреждения временно прекратили работу, электронные переводы не проводились, а в банкоматах не было наличности. Из-за паралича финансовой системы власти страны изъяли часть банковских вкладов. Это могло подстегнуть интерес к Bitcoin, который не контролировался властями.

Позднее в 2013 г. Bitcoin вновь ускорил рост благодаря спросу из Китая. Его курс на некоторых китайских биржах был в несколько раз выше, чем за пределами страны. Криптовалюта привлекала растущий средний класс из-за отсутствия альтернатив, считает Гийом Бабин-Трэмблей, исполнительный директор Посольства Bitcoin в Канаде.

«Китайцам очень сложно инвестировать за границу. У них пузырь на рынке недвижимости, пузырь на фондовом рынке, и одна из самых высоких норм сбережений», – цитирует Forbes слова Бабин-Трэмблей.

В результате очередного ажиотажа в ноябре 2013 г. курс Bitcoin впервые превысил $1000, но перешел к снижению после того, как Центробанк Китая запретил финансовым организациям проводить операции с криптовалютой.

Всего с начала 2013 г. до максимумов года курс Bitcoin вырос более чем в 80 раз.

Третий раз Bitcoin взлетел в цене после того, как в марте 2017 г. Центробанк Японии признал криптовалюту легальным платежным средством, а в мае рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг Китая, впервые с 1989 г.

Долгосрочный тренд

Если не брать в расчет три пика, то график Bitcoin представляет собой параболическую кривую линию (красная линия на предыдущем графике). Во многом это связано с ограниченным предложением Bitcoin. Код криптовалюты лимитирует ее эмиссию – всего может быть выпущено 21 млн монет. Причем количество новых «цифровых монет» сокращается вдвое каждые 4 года.

На 1 января 2017 г. было добыто 76,6% от возможного объема Bitcoin, на 1 августа ­­- уже 78,1%. По подсчетам, максимальное количество криптовалюты будет достигнуто в 2033 г.

Спрос на криптовалюту остается высоким. Bitcoin все шире распространяется среди обычных людей и применяется в бизнесе.

На карте зеленым цветом отмечены страны, которые разрешили легально использовать Bitcoin, желтым — страны, где пока обсуждают этот вопрос, красным – страны-противники криптовалюты.

География Bitcoin

(Источник: BitLegal)

Следующий график отражает динамику цены Bitcoin с 30 июня 2013 г. по 4 августа 2017 г. Зеленая кривая линия – 200-дневная скользящая средняя, красная линия – 50-дневная скользящая, а черная – полиномиальная линия тренда. Последняя кривая схожа по параметрам с прогнозной линией тренда на bitcoinforecast.com.

(Источник: SeekingAlpha)

По прогнозу bitcoinforecast.com, стоимость Bitcoin на бирже Bitstamp к декабрю этого года достигнет $7500.

(Источник: bitcoinforecast.com)

Впрочем, данные bitcoinforecast.com кажутся менее полезными, когда нужен прогноз на следующее десятилетие. Параметры кривой предсказывают цену за один Bitcoin к 2027 г. на уровне $17,77 млн, что конечно же маловероятно. Более приближена к реальности полиномиальная линия тренда (представленная ранее), которая не берет во внимание резкие скачки цен. Она показывает, что криптовалюта может вырасти к 2027 г. до $131,6 тыс. Это значение близко к прогнозу Saxo Bank. Датский банк предсказал цену в $100 тыс. за Bitcoin к 2027 г., но сначала криптовалюта может снизиться до $2 тыс. уже в этом году.

Фундаментальная стоимость

Котировки Bitcoin безусловно подвержены влиянию эмоций. Однако стоимость криптовалюты также можно оценить в рамках классической экономики. В упрошенной модели минимальная цена одного Bitcoin должна равняться затратам на электричество, необходимого на его производство, написал в обзоре Дэвид Сзабо в начале 2015 г.

Все устроено следующим образом. Примерно каждые 10 мин. в мире добывается посредствам так называемого «майнинга» 25 «монет» Bitcoin. Они делятся пропорционально проведенным вычислительным операциям. При этом каждый «майнер» заинтересован в росте вычислительной мощности своего оборудования, чтобы увеличить заработок. Но по мере роста участников рынка, доля каждого в прибыли снижается. В целом, процесс добычи имеет смысл продолжать, пока затраты не превысят прибыль.

По мере увеличения общей мощности системы, растут и затраты на электроэнергию, необходимую при производстве одного Bitcoin, пишет Сзабо.

Ниже сравнивается кривая затрат на электроэнергию с курсом Bitcoin.

К моменту выхода статьи Сзабо, а именно на февраль 2015 г., для производства одного Bitcoin было необходимо электричество на $150. При этом его рыночная стоимость равнялась $240.

Что это может означать

Можно предположить, что, при прочих равных, Bitcoin будет дорожать в долгосрочной перспективе, несмотря на возможные периодические спады. Через 10 лет стоимость одной «монеты», по разным подсчетам, может дойти до $100 тыс. или $131,6 тыс., а то и больше.

Однако стоит быть осторожными и учитывать риски. После неожиданного разделения Bitcoin никто не может быть уверен, что подобное не повториться вновь. Некоторые эксперты и вовсе считают, что код Bitcoin могут взломать. Тогда его стоимость упадет до нуля. Так что, наверное, не стоит вкладывать в криптовалюту значительную часть своих средств.

По материалам SeekingAlpha

БКС Экспресс