ПРогноз

Сбер #SBER

Опубликовал финансовый отчет (https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/groupresults?tab=rpbu)за январь 2024 года по РПБУ

▫️ЧП +4,6% мес/мес до ₽115,1 млрд.
▫️Рентабельность капитала — 20,7%.
▫️Чистый комиссионный доход +6,9% г/г до ₽48,7 млрд.
▫️Темпы роста розничного портфеля замедлились: портфель потребкредитов снизился на 0,1% (снижение на 1,8% в декабре 2023 года).
▫️Прирост ипотеки замедлился до 0,4% с 3,2% в предыдущем месяце.

Январь и первый квартал традиционно является периодом пониженной потребительской активности, в то время как в конце года, в частности в декабре, бОльшая часть клиентов стремится оформить и завершить сделки.

☝🏻Напомним, целевой ориентир по #SBER на 1П 2024 года (https://t.me/KIT_finance_broker/892)— ₽300.
____________________________
📌Бумаги доступны к покупке через мобильное приложение КИТ Инвестиции.

В попытке не быть чистой ликвидностью на выходе из этого цикла давайте попытаемся расшифровать следующее:

Последовательность подъема и спада и сравнение трендового моментума и цены (в частности, вершины трендового цикла).

Позвольте мне сказать, что я не являюсь экспертом по макроэкономике ни в каком смысле этого слова. Однако вам не нужно быть макроэкспертом, чтобы интересоваться тем, как работают циклы (они также происходят на меньших таймфремах). Это обсуждение или его аспекты на самом деле могут быть применены к широкому спектру активов — от шиткоинов до $BTC. Как минимум, к концу этой темы вы должны иметь некоторое представление о следующих терминах:

Меня зовут Завьялов Илья Николаевич. Я предприниматель и увлекаюсь финансами. Добро пожаловать в мой блог.

В ноябре 2023 года Российская Федерация столкнулась с существенной коррекцией в динамике экономического роста, отраженной в данных Института народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН. Сезонно скорректированный ВВП уменьшился на 0,4%, главным образом из-за спада в сельском хозяйстве, транспортной отрасли и объемах перевозок.

Сельское хозяйство и животноводство сыграли важную роль в снижении экономики, а строительная отрасль столкнулась с уменьшением объема заключенных договоров. Промышленность остается стабильной, несмотря на ограничения трудовых ресурсов. Реальные потребительские расходы уменьшаются, что может свидетельствовать о снижении доступности товаров для менее обеспеченных слоев населения.

Институт корректировал прогноз темпов прироста ВВП в ближайшие кварталы на 0,4–0,5 процентного пункта вниз. Прогнозируется 5,3% годового роста в четвертом квартале 2023 года, 3,1% в первом квартале 2024 года и 0,9% во втором квартале 2024 года. По итогам 2024 года ожидается 1,6% роста ВВП. Экономика сталкивается с вызовами, такими как сокращение перевозок и обеспеченность заказами в строительной отрасли, требующими внимания и стратегических мер для поддержки устойчивого развития.

Обратил внимание тут еще раз на старую мемную картинку, когда наши ведущие аналитики прогнозируют сильный рост РТС к концу 2008 года.

Оказалось, что часть из них теперь сидят в руководстве ЦБ.



Индекс РТС в итоге закрылся в районе 620 пунктов.

Кирилл Тремасов сейчас директор Департамента денежно-кредитной политики Банка России.

Алексей заботкин сейчас  заместитель Председателя Банка России, Член Совета директоров Банка России. А до этого Заботкин был руководителем Департамента, которым сейчас руководит Тремасов.

Такие дела.

На РБК вышла довольно интересная статья о том, как аналитики SberCIB делают прогнозы по индексу Мосбиржи. Ну и конечно, помимо самого разбора методологии, интересны и сами предсказания аналитиков СБЕР по индексу, инфляции, курсу рубля, и таргетам по отдельным акциям ☕️

Краткий конспект базового сценария SberCIB

Первое полугодие:

• 📉Возможна коррекция индекса Мосбиржи до 3000 пунктов.

• 📊 Предпочтительны фонды денежного рынка, депозиты, облигации.

• 💵 Возможно временное снижение курса доллара до 85р (давление на экспортеров).

• 📈 Рост доходностей пятилетних ОФЗ до 13,5% в 1-2 кварталах.

• Сохранение высокой инфляции и ставки ЦБ.

• 💸 Избыточное предложение акций компаний, «переехавших» в Россию.

Второе полугодие:

• 📈 Рост индекса Мосбиржи до 3500 пунктов к концу года.

• 📊 Полная доходность индекса с учетом дивидендов: +21% (12% рост +10% дивиденд).

• 💵 Средний обменный курс: 90р за доллар.

• 📉 Снижение доходности пятилетних ОФЗ до 11,0%.