Пассивное инвестирование

На форуме «вОкруг да ОкОлО» идёт неспешная дискуссия о различиях в подходах активного и пассивного инвесторов.
 forum.roundabout.ru/viewtopic.php?f=27&p=67779#p67779
Решил опубликовать здесь небольшой фрагмент этой дискуссии:

ValuaVtoroy:
Пассивный инвестор, составляя портфель с учётом прогнозируемых корреляций и прогнозируемого риска, которые присущи данному пассивному портфелю (проверено на исторических данных), мало чем отличается от спекулянта, который тоже отслеживает динамику рыночной цены (графики ему в помощь) и на основании прошлых данных принимает решение о покупке или продаже актива.

andrbayr:
Не вполне соглашусь. 
На мой взгляд, отличие инвестора от спекулянта лежит в другой плоскости. Спекулянту все равно что стоит за активом, лишь бы цена колебалась (акции, товарные активы, биткоины — все сгодится), а инвестор вкладывает деньги в бизнес. Просто пассивный инвестор не отбирает бизнесы самостоятельно, а предоставляет это муторное и рисковое дело рынку, считая его анализ адекватным, исходя из презумпции эффективности рынка.

( Читать дальше )

Конечно, нетрадиционная сексуальная ориентация – это первое, что приходит на ум любому образованному человеку, когда он слышит термин «пассив» от очередного фейкового финансового гуру. Невольно возникающие сексуальные ассоциации, очевидным образом отражают потаенные фрейдистские комплексы спикера, использующего этот термин. Единственное, что в таком случае хочется прояснить: кто, кого и в какой позиции будет использовать. В случае лекции «бизнес-гуру» это очевидная проекция позиции самого бизнес-тренера, переносимая на слушателей. Бизнес-тренер, получивший богатый опыт «пассивной» позиции, делится своими тонкими чувствами и переживаниями со слушателями, заставляя их тоже встать в соответствующую позу.  

Для начала стоит разобраться в терминологии. Термин «Пассив», используемый безграмотными спикерами для маскировки своей некомпетентности и придания некого «наукообразия», имеет вполне конкретное финансовое содержание.

( Читать дальше )

Публикую первый полноценный развернутый анализ моего портфеля и очень горжусь этим. Раньше только читала анализ других инвесторов и думала, что мне до этого еще далеко, но нет, когда каждый день читаешь непонятные тебе вещи, постепенно раз так с 50-ого, они становятся как само собой разумеющиеся.
Буду записывать изменения долей в портфеле, свои размышления и стратегии, чтобы в будущем проследить за ходом моих мыслей. 
1) Соотношение акции/облигации/налички: акций 48% + паи Finex 8% (итого 56%), облигации 39%, наличка 4%.
Строго придерживаюсь умеренной стратегии диверсифицированного портфеля, 30-40% в облигациях всегда при любом рынке. (спасибо моим учителям Сергею Спирину и Владимиру Савенку). 4% кеша направляю на постепенную покупку акции по текущим ценам, при резком падении рынка продаю облигации и покупаю акции. Паи Finex диверсифицирован по странам, купила их в самом начале формирования портфеля, отрасли неплохо, продолжаю держать как пассивную часть портфеля, не продаю и не добираю. Они просто живут своей жизнью и дышат в свой такт. 

( Читать дальше )

Понемногу пипсую на акциях.Обычно бывает не более  0,1-0,2% в день от депо.Максимум в удачные дни-1%, которые в последующие дни благополучно сливаются в результате движения ценника акций вниз.А тут так сложилось, что в четверг я был в полях, не открывал квик и не торговал.
Вечером открыл свой портфель-… тадаааам… на +5% вырос.))))
Вот и думаю,, ну его нафиг эту торговлю))))Может правы те, кто просто докупает с редкой балансировкой?))
ПЫСЫ: просто немного юмора))

www.long-short.pro/post/passivnoe-investirovanie-chto-ya-na-samom-dele-o-nem-dumayu-970

Когда вы выходите против рынка, ключевым фактором становятся ваши психологические возможности. И здесь есть два варианта. 

1. Ваши психологические возможности недостаточно сильны, в результате рынок манипулирует вами с негативным для вас эффектом, возникает так называемый поведенческий разрыв (behavior gap). 

...

Таким образом, пассивное инвестирование само по себе является плохим решением для психологически неподготовленного инвестора. Для него оптимальным решением будет вообще убрать контакт с рынком акций и контактировать только с такими рисками, которые он реально в состоянии переварить, например, облигациями умеренных дюраций. Либо выстраивать механизмы сдерживания. 

2. Ваши психологические возможности достаточны, чтобы противодействовать эмоциональной манипуляции со стороны рынка. Тогда пассивное преимущество будет для вас неоптимальным решением, потому что в рамках этого подхода вы не реализуете в полной мере ваших способностей быть контр-цикличным в рамках долгосрочных циклов. Имея достаточно прокачанные поведенческие скиллы, нет смысла отказываться от некоторой активности, хотя бы в части более агрессивной ребалансировки портфеля. Проще говоря — можно себе позволить «докупать на просадках». 

( Читать дальше )

Недавние события «популярно объяснили» мне, как один большой дядя (или несколько больших дядей) могут влиять на рынок в масштабах страны. В связи с чем я решил диверсифицировать портфель еще и по странам. Конкретно — Европа (особенно Италия и Польша), Латинская Америка (плюс Бразилия и Аргентина), Азия (Китай и Индия).
К сожалению, способов достижения такой диверсификации немного. Прежде всего, это ПИФы фондов. Двойная комиссия — и управляющим ПИФ, и эмитентам самих фондов (ETF).
Проблема номер два — названия большинства компаний для меня просто пустой звук.

Выход остается один — выход на американские биржи и покупка там ETF, в том числе страновых. Недостаток — торгуется все за доллары. Хотя если всё это к доллару вырастет сильнее, чем рубль, то я буду в плюсе.

Итак, глобальный состав портфеля:

15% — российские облигации,
50% — российские акции и ПИФы российских акций,

Еще 30-31% я планирую распределить между фондами:
10% — PGHY, фонд краткосрочных облигаций мира, купон примерно 6-6.5% в долларах. Выше, чем у евробонда Rus-28.

( Читать дальше )

Пассивный портфель «ИИС»

В конце февраля стал выкладывать данные по ИИС, на котором я публично демонстрирую пассивное инвестирование в акции, для удобства расчётов сумма инвестирования составила 100 000 рублей, так что это может повторить каждый! Также счёт не будет пополнятся на протяжении всего времени, для того чтобы проверить доход от пассивного инвестирования.

Текущие состояние моего пассивного портфеля для индивидуального инвестиционного счёта:

В этом месяце были куплены акции Московской биржи, давно хотел их приобрести. На мой взгляд, они одни из немногих акций, которые можно никогда не продавать, а в кризис или панику, только увеличивать долю, так как Московская биржа является, так скажем монополистом в своей деятельности. Были пересчитаны приблизительные дивиденды с учётом 50% от чистой прибили МСФО.

( Читать дальше )

Пассивный портфель «ИИС»

PPТекущие состояние моего пассивного портфеля для индивидуального инвестиционного счёта:
 
За прошедший месяц в портфеле не произошло никаких корректировок.

( Читать дальше )

Ранее писал по созданию портфеля для пассивно инвестирования на ИИС, после паники докупил ещё акций в свой портфель по более низким ценам и приблизительные дивиденды по текущим ценам стали на много привлекательнее. Также оставил немного свободных средств на случай, если акции упадут ещё ниже или появится новая инвестиционная идея под пассивное инвестирование. И дополнительно рассчитал приблизительную среднюю доходность по портфелю по достижению цели по акциям и получению дивидендов.

Напомню, по поводу целей, это больше для читателей, я возможно не буду продавать по достижению целей, так как при текущих ценах, дивидендная доходность отличная и её можно будет получать многие годы, если компании не станут убыточными или же изменится устав компании по выплате дивидендов.

( Читать дальше )

Понемногу покупал акции на индивидуальном инвестиционном счету и сформировал портфель под пассивное инвестирование с дивидендными бумагами, по мере появления долгосрочных идей, буду обновлять его. Также обновление по целям и по текущим результатам будет в конце каждого месяца.  Для удобства расчётов сумма инвестирования 100 000 рублей, да и больше свободных средств не было!

( Читать дальше )