Полупроводники

United Microelectronics Corporation (UMC) — тайванская компания, является одним из ведущих мировых производителей полупроводников. Первая в мире запустила завод по производству полупроводниковых пластин. Компания обеспечивает высококачественное производство ИС с акцентом как на логические, так и на специальные технологии для обслуживания каждого крупного сектора электронной промышленности. Комплексные технологические и производственные решения UMC включают в себя логические / радиочастотные, встроенные высоковольтные, встроенные вспышки, RFSOI / BCD и IATF-16949 для всех своих производственных мощностей. UMC управляет 12 фабриками, которые стратегически расположены по всей Азии с максимальной мощностью более 750 000 8-дюймовых эквивалентных пластин в месяц.
Компания была основана в 1980 году. Штаб-квартира расположена в Синчжу, Тйвань. По состоянию на 31 декабря 2020 года в компании работало 19 386 человек.

Мы позитивно рассматриваем данный шаг компании, так как наращивание производственных мощностей поможет Intel сохранять лидирующие позиции и долю на рынке.

Новость, на наш взгляд, умеренно позитивна для акций компании. Согласно нашей DCF-модели, справедливая стоимость акций Intel составляет $70 за штуку и предполагает 35%-ный рост от текущих ценовых уровней.

ASML Holding N.V. (ASML) опубликовал отчёт за 4 кв. 2021 г. (4Q21). Чистая выручка за квартал выросла на 17,2% до €4,96 млрд. ($5,7 млрд по текущему курсу EUR/USD). Прибыль на акцию с учетом возможного размытия (diluted EPS) €4,38 ($5,02) по сравнению с €3,23 в 4Q20. Валовая рентабельность (gross margin) 54,2% против 51,7% в 3Q21 и 52% по итогам 4Q20. По данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $5,85 млрд и EPS $4,25. Чистый долг отрицательный. Отчет за 3Q21 можно посмотреть здесь.

За полный 2021 г. (FY21) выручка составила €18,61 млрд по сравнению с €13,65 млрд за FY20, что соответствует росту на 33,1%. Валовая прибыль за 2021 г. составила €9,81 млрд и gross margin 52,7%. Операционная прибыль €6,75 млрд против €4,05 млрд по сравнению с годом ранее. Diluted EPS €14,36 против €8,38 за FY20.

Белый дом сказал представителям американской индустрии чипов быть готовыми к новым ограничениями на экспорт в Россию

ASML Holding N.V.
Shares outstanding 406,474,472
live.euronext.com/en/product/equities/NL0010273215-XAMS/market-information
Капитализация на 19.01.2022г: €264,412 млрд

Общий долг FY – 31.12.2019г: €10,037 млрд
Общий долг FY – 31.12.2020г: €13,402 млрд
Общий долг FY – 31.12.2021г: €20,090 млрд

Выручка FY – 31.12.2019г: €11,820 млрд
Выручка 9 мес – 27.09.2020г: €9,724 млрд
Выручка FY – 31.12.2020г: €13,979 млрд
Выручка 1 кв – 04.04.2021г: €4,364 млрд
Выручка 6 мес – 04.07.2021г: €8,384 млрд
Выручка 9 мес – 03.10.2021г: €13,625 млрд
Выручка FY – 31.12.2021г: €18,611 млрд

Прибыль 9 мес – 30.09.2018г: €1,804 млрд
Прибыль FY – 31.12.2018г: €2,592 млрд
Прибыль 9 мес – 29.09.2019г: €1,458 млрд
Прибыль FY – 31.12.2019г: €2,592 млрд
Прибыль 9 мес – 27.09.2020г: €2,203 млрд
Прибыль FY – 31.12.2020г: €3,554 млрд
Прибыль 1 кв – 04.04.2021г: €1,331 млрд
Прибыль 6 мес – 04.07.2021г: €2,370 млрд
Прибыль 9 мес – 03.10.2021г: €4,110 млрд
Прибыль FY – 31.12.2021г: €5,883 млрд
www.asml.com/en/investors/financial-results/q4-2021

👉 Samsung Electronics на протяжении трёх кварталов 2021 году опережал Intel. Если в четвертом квартале тенденция сохранится, то Intel впервые за долгие годы потеряет статус главного производителя микросхем

👉 Аналитики также отмечают другой важный тренд: центр производства микросхем смещается в Азию

👉 В 1990 году, за два года до того, как Intel начала свою деятельность в качестве крупнейшего производителя микросхем, на долю США приходилось около 37% мирового производства. Сегодня этот показатель снизился до 12%

www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-10/intel-intc-about-to-lose-chipmaking-crown-to-samsung-in-2022

Военный конфликт

Сценарий, который все стороны пытаются избежать, ввиду излишнего риска как для рынков, так и потенциально для всего человечества. Однако, при таком исходе или его нагнетании, стратегия весьма проста: оборонные компаний или золото будет иметь лучшую относительную эффективность. В частности, обратить внимание можно на следующие идеи:

1) Оборонные подрядчики, работающие в космосе, привлекательны, поскольку это важный раздер военной стратегии. Например, известный по соглашениям Авраама Lockheed Martin (LMT), а также L3Harris (LHX), которые представлены в ETF Space Exploration & Innovation (ARKX) от ARK Invest, что подтверждает их будущий потенциал. Lockheed также входит в ETF ARK Autonomous Technology & Robotics (ARKQ).

2) Для инвесторов с более высокой толерантностью к риску можно рассмотреть несколько компаний роста с сильным фокусом на оборону. Например, некогда разобранный на долгосрок Palantir (PLTR), или посмотреть BlackSky (BKSY) и Terran Orbital (TWNT). Компании, занимающиеся 3D-печатью, специализирующиеся на космосе, такие как Velo3D (VLD) занимательны.