Полупроводники

После закрытия рынка в четверг Broadcom Inc. (AVGO) отчиталась за 4 кв. фискального (финансового) 2021 г. (4Q FY21), который закончился 31 октября. Чистая выручка выросла на 14,5% до $7,4 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP EPS) $7,81 против $6,35 в 4Q FY20. Результаты оказались несколько выше ожиданий рынка. Аналитики, согласно FactSet, в среднем прогнозировали $7,36 млрд и EPS $7,74.

За полный финансовый 2021 г. (FY21) чистая выручка выросла на 14,9% и достигла $27,45 млрд. Скорректированная (adjusted) EBITDA подскочила на 21,5% и составила $16,57 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $13,3 млрд по сравнению с $11,6 млрд за FY20. Non-GAAP EPS $28,01 против $22,16 годом ранее. Компания завершила год с $12 млрд в денежных средствах и эквивалентах. Совокупный долг около $40 млрд. «Чистый долг / LTM adjusted EBITDA» 1,7x.

Структура выручки. За квартал чистая выручка в сегменте «решения в сфере полупроводников» (Semiconductor solutions) выросла на 16,6% до $5,6 млрд. За FY21 выручка сегмента подскочила на 18% и составила $20,4 млрд. На Semiconductor solutions приходится 74% выручки Broadcom в сравнении с 72% годом ранее.

Мы часто разбираем квартальные отчеты Intel (INTC) и не раз писали, что эта компания один из худших вариантов в секторе полупроводников. С последним разбором квартального отчета Intel можно ознакомиться здесь. Тем не менее мы в своих обзорах всегда обращали внимание на рост сегмента интернета вещей (Internet of Things, IoT), который показывает действительно впечатляющие темпы роста на фоне других направлений бизнеса. Одной из составляющих этого сегмента является подразделение Mobileye, которое было приобретено в 3 квартале 2017 г. Сегодня стало известно, что Intel планирует вывести Mobileye на IPO в середине 2022 г. Сейчас Intel принадлежит 100% Mobileye, после IPO Intel останется основным акционером компании. IPO позволит раскрыть стоимость Mobileye.

Mobileye является одним из лидеров в области производства чипов для продвинутых систем помощи водителю (Advanced Driver-Assistance systems, ADAS) и систем автономного вождения. Также компания разрабатывает технологии компьютерного зрения, распознавания образов на основе искусственного интеллекта, анализа данных и картографии. Клиентами компании являются многие автопроизводители.

👉 Мировые поставки чипов для автомобильной промышленности улучшаются после нескольких месяцев дефицита, так как запасы полупроводников у ведущих поставщиков выросли впервые за девять месяцев

👉 Запасы выросли в конце сентября в японской Renesas Electronics, голландском поставщике NXP Semiconductors, немецкой Infineon Technologies, швейцарской STMicroelectronics и американской Texas Instruments

👉 Поскольку спрос все еще остается высоким, перспективы на ближайшие месяцы остаются неясными, но рост запасов говорит о том, что благодаря увеличению производства производителей микросхем, ограничения на поставки, которые вынудили автомобильные компании остановить сборочные линии в течение лета, ослабевают

👉 В июле-сентябре общие запасы пяти производителей чипов выросли на 0,7 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало первым ростом за три квартала

asia.nikkei.com/Business/Tech/Semiconductors/Auto-chip-shortage-shows-new-sign-of-easing-as-inventories-rise

В начале года мы писали, что Samsung Electronics Co. (KRX: 005930) планирует инвестировать $17 млрд в строительство нового завода по производству чипов в штате Аризона, Техас или Нью-Йорк. По информации источников Bloomberg и Barrons, компания выбрала в качестве площадки город Taylor в Техасе. Новый завод будет построен в 50 километрах от уже существующего огромного центра разработки чипов, в который уже вложено $17 млрд. Таким образом Samsung планирует удвоить объем инвестиций. Техас победил в противостоянии с другими американскими площадками пойдя на серьезные налоговые преференции для Samsung, так на следующие 10 лет налог на недвижимость будет сокращен на 90%, затем на 85% в течение еще 10 лет.

По информации источников, новый завод позволит создать 1 800 рабочих мест в течение 10 лет, также США рассчитывают, что строительство завода позволит снизить проблемы с дефицитом компонентов и уменьшить зависимость от азиатских производственных площадок. Это является крупной победой администрации Джо Байдена, которая пытается принять законопроект от чипах (CHIPS Act), предусматривающий финансирование исследований и производства полупроводников на территории США.

👉 Samsung планирует построить завод по производству чипов стоимостью примерно $17 млрд в Тейлоре, штат Техас

👉 Завод создаст около 1800 рабочих мест, хотя производство чипов, как ожидается, начнется только в конце 2024 года

👉 В настоящее время администрация Байдена настаивает на расширении производства полупроводников в США

www.marketwatch.com/story/samsung-set-to-announce-17-billion-chip-plant-in-texas-11637631357

Nvidia Corp. (NVDA) опубликовала отчёт за 3 кв. финансового 2022 г. (3Q FY22), закончившийся 31 октября 2021 г. Выручка взлетела на 50,3% и достигла $7,1 млрд, это очередной рекорд. По отношению ко 2Q FY22 выручка выросла на 9,2%. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,17 в сравнении с $0,73 в 3Q FY21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $6,83 млрд и EPS $1,11.

За 9 мес. финансового 2022 г. выручка взлетела на 65% до $19,3 млрд. Adjusted EPS $3,12 по сравнению с $1,72 годом ранее. Скорректированная валовая маржинальность (Non-GAAP gross margin) 67% против 65,5% в 3Q FY21. Обзор отчёта за 2Q FY22 — см. по ссылке.


Image source: nvidianews.nvidia.com/news

Структура выручки. Выручка дивизиона “Gaming”, которая в основном складывается за счет продаж видеокарт, взлетела на 71,8% и достигла $9 млрд. По итогам 3Q FY22 продажи сегмента составили $3,22 млрд, что на 41,8% выше, чем в 3Q FY21. Продажи второго по величине дивизиона “Data Center”, включающие решения для дата-центров, облачных сервисов и т.д., подскочили на 53,3% до $7,35 млрд. В завершившемся квартале выручка этого сегмента прибавила 54,5%, достигнув $2,94 млрд. Рост ко 2Q21 составил впечатляющие 24%.

👉 Qualcomm во вторник заявила, что к 2023 году будет поставлять чипы только на 20% производства Apple. Компания в настоящее время поставляет модемные чипы для всех устройств Apple, 80% чипов будут поставлять другими поставщиками.

👉 При этом дальнейший рост выручки Qualcomm обеспечат иные направления бизнеса. Выступление руководства компании вызвало рост курса акций Qualcomm на 7,9 % до максимальных $181,81 за штуку:

👉 Через два года  поставки продукции для Apple будут формировать лишь несколько процентов совокупной выручки Qualcomm.

👉 При этом чипы входного каскада радиочастоты, которые в устройствах Apple будут работать параллельно с модемами собственной разработки, вполне могут поставляться компанией Qualcomm, как пояснили представители последней

👉 По прогнозам руководства Qualcomm, через два года выручка компании может увеличиться до $46 млрд

👉 На направлении автомобильных компонентов в прошлом году Qualcomm выручила не более $1 млрд, но в ближайшие пять лет профильная выручка может вырасти до $3,5 млрд, а за десять лет достичь $8 млрд.

 👉 12 ноября компания приостановила производство на всех трех сборочных линиях в Тольятти

👉 Причиной остановки стала нехватка электронных компонентов, необходимых для выпуска автомобилей

👉 Работникам предприятия компенсируют две трети средней заработной платы за простой

👉 Таким образом, на текущей неделе сборка Lada Granta велась лишь 9 ноября, Lada Largus и XRAY, Renault Logan и Sandero собирали с 8 по 11 ноября включительно

www.forbes.ru/biznes/445779-avtovaz-priostanovil-sborku-avtomobilej-v-tol-atti-iz-za-deficita-komponentov

Infineon Technologies AG (Xetra: IFX) вчера отчиталась за 4 кв. налогового (финансового) 2021 г. (4Q FY21), закончившийся 30.09.2021. Выручка выросла на 20,8% до €3 млрд. В 3Q FY21 выручка была €2,72 млрд (+10,5% кв/кв). Чистая прибыль €464 млн по сравнению с €109 млн годом ранее. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (Adjusted diluted EPS) €0,41 против €0,2 в 4Q FY20. Аналитики, согласно Dow Jones, в среднем ожидали выручку €2,94 млрд и чистую прибыль €330 млн.

За полный финансовый 2021 г. выручка выросла на 29% до €11,06 млрд. Управленческий показатель прибыли “Segment result” составил €2,07 млрд в сравнении с €1,17 млрд в FY20. Чистая прибыль €1,17 млрд против €368 годом ранее. Adjusted EPS €1,2, что почти в 2 раза выше, чем в FY20. Свободный денежный поток (FCF) €1,57 млрд по сравнению с убытком €6,73 млрд в FY20.

CEO Dr. Reinhard Ploss, комментируя результаты за квартал, сообщил, что спрос на продукцию превышает предложение. Infineon не ожидает, что в 2022 г. на рынке полупроводников предложение сможет удовлетворить спрос.

Строительство начнется в 2022 году, производство запланировано на конец 2024 года

www.wsj.com/articles/tsmc-sony-to-open-7-billion-chip-plant-in-japan-in-2024-11636462339