Полюс Золото

Проблема разогретых бумаг третьего эшелона – в высокой волатильности и риске падения ликвидности, когда ситуация с ними меняется. А она изменилась сегодня, после объявления «Полюсом» планов по «Лензолоту». «Полюс» объявил о намерениях консолидировать дочернее «Лензолото» в структуре холдинга. Тем самым предполагается упростить корпоративную структуру группы «Полюс» и снизить административные издержки на уровне «Лензолота». Акции «Лензолота» будут выкуплены или обменяны на более ликвидные акции «Полюса».

Обращает на себя внимание необычность параметров предложения. Оно будет рассмотрено на внеочередном общем собрании акционеров «Лензолота» 21 сентября. Акционеры «Лензолота», проголосовавшие «против» или не принявшие участия в собрании, как водится, будут иметь право предъявить бумаги к выкупу. Правда, тоже как водится, выкуп ограничен суммой в 10% от стоимости чистых активов компании. По состоянию на конец I квартала стоимость чистых активов «Лензолота» составляла 5,3 млрд руб. Значит, на выкуп можно будет потратить только 530 млн руб., чего по объявленной цене выкупа хватит только на 2,4% обыкновенных акций компании.

( Читать дальше )

Кто просто и спокойно пояснит: почему Полюс озвучил прайс на выкуп префы — 3 607 руб., при её цене — 5 620 руб.? 

В рамках консолидации активов «Полюс» планирует предложить акционерам «Лензолота» выкуп их акций или обмен на акции головной компании.

Информация выглядит позитивной для акционеров «Полюса», поскольку «Лензолото», с точки зрения сравнительно анализа подавляющего большинства финансовых мультипликаторов, кратно недооценена к российским аналогам, а по соотношению стоимости предприятия к доказанным и вероятным (P&P) запасам – по данным на 2019 год – сравнительно с мировыми аналогами – эта недооценка составляет 70%. Однако, эффект от консолидации активов для акций ПАО «Полюс» выглядит ограниченным ввиду того, что капитализация «Лензолота» составляет всего 0,9% капитализации Полюса.

Осин Александр
ИК «Фридом Финанс»

Полюс и его стопроцентное дочернее общество АО «Полюс Красноярск» сообщают, что Полюс Красноярск намеревается в рамках консолидации активов группы предложить отвечающим установленным требованиям владельцам обыкновенных и привилегированных акций ПАО «Лензолото» продать акции Лензолота Полюсу Красноярск за денежные средства либо обменять их на обыкновенные акции Полюса

Предложение,  когда  оно  будет  сделано,  вступит  в  силу  при  условии предоставления  согласия  внеочередным  общим  собранием  акционеров Лензолота  («ВОСА»),  созванным  на  21 сентября  2020 г.,  на  совершение Лензолотом  сделки  по  продаже  Полюсу  Красноярск  94,4%  акций  АО  «ЗДК «Лензолото»  («ЗДК  Лензолото»),  дочернего  общества  Лензолота  и  косвенного

( Читать дальше )

Вот все пишут про сплиты в Америке.
Кто не в курсе, что это такое прочитайте эти статьи
www.azbukatreydera.ru/split-akcij.html
investlb.com/ru/chto-takoe-split-na-fondovom-rynke

А почему у нас нельзя сплит Транснефти сделать? 
Невозможно же торговать, слишком дорого. 
Разрезали бы на 1 акцию на 1000 акций, то совсем другое дело стало бы.

Вопрос знатокам. Были ли в истории России слиты акций?
Конечно были. Тогда что мешает сейчас сплит Транснефти сделать?
Тогда сейчас котировка была бы 140 рублей

И ГМКНорникель по хорошему тоже бы разрезать надо.
Вместо 1 акции сделать 1000 акций и котировка бы была 20 рублей.

То же самое с Полюсом сделать надо, была бы котировка 17 рублей

Это же оживит рынок. Обороты бы сильно выросли.

Представители московской биржи? Вы можете такую рекомендацию сделать?

И ведь это стоимость 1 лота равного 1 акции. Торговля дробными лотами тут не подходит.

     Смотрю на график золота и его мощнейший рост и начинаю тихо завидывать. Цена на золото уже почти $2100! А при взгляде на цену золотодобытчиков, таких как Полюс Золото вообще голова кружится. А тихушник Селигдар? Вырос с 9,5 руб до 53 руб менее чем за год! Рост в 6 раз — вот она, наша TESLA! Кто же знал летом 2019 года, что нужно инвестировать в наших чумазых золотодобытчиков? Где же я был тогда? А был я, дорогие читатели, как раз глубоко в Селигдаре. Это была моя единственная позиция на ВСЮ сумму счета с февраля 2020, и проехался я на этом чудном подъеме с доходностью под 80%.




Но в сторону понты, давайте лучше о том,  ЧТО позволило мне тогда быть настолько уверенным, чтобы вложиться на весь счет, а теперь подсказывает мне, что финал золотой лихорадки уже близок, хотя по пути нас, вероятно, ждут новые максимумы и еще много интересного. А в конце поста будут несколько советов, как ЕЩЕ МОЖНО заработать на этом ралли и какие неочевидные акции еще можно купить с прицелом на 200-500% роста.

( Читать дальше )

росмотрел антикризис Тимофея Мартынова, мысли во многом схожи. Но есть и различия, о которых хотел бы скромно поделиться.

Продолжаю держать капитал в золотодобытчиках: Полюс (заходил в 10600, хотя хотел ранее), Полиметал (1329), Селигдар(24,78) и выходить не спешу, позиция на год и более. Откаты будут, надо понимать. 

Тимофей вышел по причине технической картины в виде обновления максимумов стоимости унции, а сейчас в долларовом кэше пребывает в неуверенности. т.к. картина в мире не изменилась.

Мое скромное мнение, что тейк профитом в данной ситуации будет изменение тех причин, породивших сам тренд, а именно действия центробанков.

Как перенести ценность или стоимость капитала во времени при оголтелой эмиссии всех мировых центробанков + снижения ставок? Только в реальных активах и товарах.

Когда выходить капиталу? Когда банки выключат станок и начнут поднимать ставки.

Какая будет цена золота в это время? Никто не знает, угадывать не серьезный метод.
Я ориентировочно поставил 2900-3270, но это тусклый ориентир, чтобы хоть как то психологически удержаться в позиции.

Ниже посмотрим на основных мировых золотодобытчиков. У большинства потенциал роста в 1-2 раза. Технически и логически это видно на скринах.  

( Читать дальше )

Цена на золото достигла локальной точки «насыщения», и наступил момент фиксации прибыли и выжидания. Акции золотодобытчиков не остались в стороне и отыграли рост цены на металл. В итоге акции Полюса достигли неприлично рекордных уровней. Я не говорю про цену в абсолютном выражении, а говорю про форвардные мультипликаторы.

Сейчас Полюс торгуется по 10,5 EV/EBITDA на форвардной (12 мес вперед) основе. Я оптимистичнее смотрю на прогнозные финансовые показатели компаний в секторе, чем консенсус, но факт остается фактом — акция выглядит дорогой. Сейчас Полюс торгуется намного выше медианного мультипликатора + 1 стандартное отклонение. Это не говорит о том, что Полюс нужно шортить. Это говорит о том, что апсайд при текущих ценах на золото ограничен.

С момента включения Полюса в шорт лист акция сделала 24% абсолютной доходности (против +5,5% индекса Мосбиржи)

Полиметалл и Петропавловск остаются в портфеле. Полиметалл торгуется приемлемо, а положительные риски, по моему мнению, еще не в цене. А про Петропавловск я позже напишу подробнее.

Аналитика сектора в моем телеграмм канале t.me/RussianMetals

Всем привет, решил немного разбавить ожидания статистики по нефти, и. рассмотреть топ-5 по объему акций нашей ММВБ.
Итак:

№		Название	Тикер

( Читать дальше )

Уровень, который мы ожидали к концу 2020, почти достигнут – новые волны коронавируса в мире подстегнули рост цены. Они создают неопределенность в отношении восстановления экономики и вынуждают правительства усиливать меры поддержки. США, где количество случаев заражения удвоилось и превысило 50 тыс. в день, планируют потратить еще $1 трлн, включая очередные «вертолетные» деньги в размере $1 200 на человека. Опасаясь последствий работы «печатного станка», инвесторы ищут защиту в безопасных активах, каким и является золото.
           
           

( Читать дальше )