Полюс золото

🥇Сейчас в деловой прессе всё больше разговоров о том, что мировые цены на золото ждёт масштабный бычий рост, а ведь я ещё в декабре предупреждал об этом, написав тогда большой пост на эту тему и отметив крайне благоприятную рыночную конъюнктуру на 2024 год.

Впрочем, узнать о том, насколько верны окажутся наши оптимистичные прогнозы в отношении цен на золото, мы сможем лишь по прошествии времени, ну а сейчас предлагаю освежить в памяти текущее положение дел в публичных российских компаниях из этого сектора и актуализировать инвестиционные кейсы.

👑 Полюс

Полюс обладает самой низкой себестоимостью производства и, соответственно, самой высокой рентабельностью EBITDA в отрасли. На первый взгляд, это идеальный кандидат, и к бизнесу больших вопросов нет, однако дьявол кроется в деталях.

Ещё прошлогодней весной компания обещала представить обновлённую долгосрочную стратегию развития, ближе к ноябрю-декабрю. Тем временем закончился уже не только ноябрь и декабрь, но и январь, а никакой стратегии мы до сих пор так и не получили. Компания только лишь раскрыла  свои операционные и финансовые результаты за 6m2023 и представила производственный прогноз на 2023 год, после чего её IR фактически «пропал с радаров». Кроме того, мутная история с байбэком, который в итоге был проведён «для своих», также не внушает большого оптимизма.

«Мы считаем, что золото будет дорожать по мере ослабления денежно-кредитной политики Федрезерва. Снижение курса доллара тоже сыграет в этом процессе не последнюю роль», — пояснил стратег по драгоценным металлам в UBS Джони Тевес, которая ожидает, что к концу года металл достигнет $2200 за унцию.

Цены на золото, как правило, находятся в обратной зависимости от динамики процентных ставок. Когда ставки снижаются, привлекательность золото по сравнению с альтернативными инвестициями растет. Это связано с тем, что другие активы, например, облигации, в условиях низких процентных ставок будут приносить меньший доход.

Кроме того, низкие ставки ослабляют доллар, золото становится дешевле для международных покупателей, соответственно, спрос на него растет.

Пока неясно, когда и как быстро ФРС будет снижать ставки, однако UBS сохраняет свой прогноз по смягчению денежно-кредитной в США. На прошлой неделе состоялось очередное заседание Федерального комитета по открытым рынкам, который принял решение не менять ставки в январе, но дал надежду на снижение в марте.

30 января на разборе рынка мы обсуждали золото и золотодобывающие компании. Среди прочих речь шла об акциях Полюс. 

В качестве подтверждения роста я ожидал пробой отметки 11127.5, где располагалась граница канала неопределенности. 

Теперь развитие волны А ожидаю до уровня 12620.0 

Полюс Дневной график. 

Сегодня цена пробила диагональ, которую начали формировать в августе 2020г. 
Акции держу в портфеле и пока выходит +5,5% прибыли по позиции. 
При закреплении выше данной линии буду увеличивать позицию и тянуть минимум до 25000р.

Мировой спрос на золото в 2023 году снизился на 5% по сравнению с 2022 годом, до 4 тыс. 448 тонн, следует из отчета Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC).

В IV квартале 2023 года спрос на золото снизился на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1 тыс. 150 тонн.

Кроме того, согласно отчету WGC, мировая добыча золота по итогам 2023 года выросла на 1%, до 3 тыс. 644 тонн.

По данным WGC, спрос со стороны центральных банков в 2023 году сохранял устойчивый рост, по итогам года мировые центральные банки закупили 1 тыс. 37 тонн золота (-4% в годовом выражении). Годовое потребление ювелирных изделий в 2023 году оставалось стабильным на уровне 2 тыс. 93 тонны, несмотря на высокие цены на золото.

fomag.ru/news-streem/mirovoy-spros-na-zoloto-v-2023-g-snizilsya-na-5-wgc/