Порт

Контейнерооборот порта Гонконг (Китай) за январь-март 2025 года вырос на 2,2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 3,39 млн TEU, говорится в материалах администрации порта.

Перевалка через крупнейший в порту контейнерный терминал Квай Цинг возросла на 0,1% — до 2,58 млн TEU. Перевалка через остальные терминалы порта увеличилась на 9,3% и составила 810 тыс. TEU.

Порт Гонконг — один из крупнейших портов мира. Его пропускная способность составляет 456 тыс. судов в год. Контейнерооборот порта за 2024 год снизился на 4,9% — до 13,7 млн TEU.

▫️ Капитализация: 179 млрд / 9,15₽ за акцию
▫️ Выручка 2024:71,2 млрд ₽ (+5,4% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 48,2 млрд ₽ (+11,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 37,4 млрд ₽ (+24,8% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 38,9 млрд ₽ (+25,4% г/г)
▫️ P/E ТТМ:4,6
▫️ P/B:1
▫️ fwd дивиденд 2024: 11%

👉 Отдельно результаты за 2П2024:

▫️Выручка: 32,5 млрд ₽ (-1,1% г/г)
▫️EBITDA: 20 млрд ₽ (+7,5% г/г)
▫️скор. ЧП: 16,6 млрд ₽ (+18% г/г)

✅ На операционном уровне всё стабильно: в 2024г Новороссийский порт (основной актив компании) показал рост грузооборота на 2% г/г до 164,8 млн тонн.

✅ За прошедший годоперационные расходы компании снизились до 22,9 млрд (-5,2% г/г). Рентабельность по EBITDA вышла на рекордные с 2019г значения и составила 67,7%.

✅ С учетом арендных обязательств, у НМТП сохраняется чистая денежная позиция в 8 млрд рублей. При этом, если смотреть только финансовый долг, то чистая денежная позиция уже превышает 27,5 млрд рублей (15,3% от текущей капитализации).

👆 У компании 19,4 млрд рублей обязательств по аренде, % ставки по ним ощутимо ниже рынка. В 2024г платежи по аренде выросли всего на 2,1% г/г до 1,9 млрд рублей.

▫️Капитализация: 149 млрд ₽ / 50,6₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 185 млрд ₽ (+7,5% г/г)
▫️ EBITDA 2024: 54,5 млрд ₽ (+1,7% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 26,8 млрд ₽ (-29% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 23 млрд ₽ (-17,2% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 6,5
▫️ P/B: 0,9
▫️ fwd дивиденд 2024: 0%

👉 Отдельно выделю результаты за 2П2024г:

▫️Выручка: 106,6 млрд ₽ (+32,8% г/г)
▫️EBITDA: 36,4 млрд ₽ (+98,8% г/г)
▫️скор. ЧП: 18,8 млрд ₽ (+254,3% г/г)

✅ Компания продолжает постепенно наращивать операционные показатели: международные морские перевозки выросли на 20% г/г до 501 тыс. TEU, интермодальные перевозки и объем перевалки контейнеров в ВМТП выросли на2% г/г до 635 и 879 тыс. TEU соответственно.

✅ Чистый долг остался на уровне прошлого года и составил 24,3 млрд рублей приND / EBITDA = 0,45. На обслуживание долга в прошлом году ушло 7 млрд рублей (+204,1% г/г) или 19,4% операционной прибыли за период. Доп. доходы от размещения свободных средств на депозитах ДВМП почти не генерирует.

✅ Пик цикла по капитальным затратам бизнес уже прошел, и по итогам 2024г даже вышел в прибыль на уровне свободного денежного потока, заработав 17,5 млрд рублей. К 2026г большая часть проектов стратегии роста будет уже реализована и компания вполне могла бы начать выплачивать дивиденды.

12 марта 2025
Перевалка грузов в морских портах России в январе-феврале 2025 года составила 135,5 млн тонн, снизившись на 5,7% относительно аналогичного периода прошлого года. Об этом сообщает АО «Морцентр-ТЭК». Контейнерооборот российских портов составил 902 тыс. TEU.

На экспорт было отправлено 107,72 млн тонн (−5,1%), каботажных грузов перевалено 9,93 млн тонн (−16,6%).Транзит снизился на 3,7% — до 11,21 млн тонн. Зато выросла на 1,7% перевалка импортных грузов — до 6,6 млн тонн.

Перевалка сухогрузов снизилась на 4,4% и составила 64,46 млн тонн. Увеличилась перегрузка удобрений (+14,7%) и черных металлов (+22,2%). Перевалка наливных грузов снизилась на 6,8% — до 71 млн тонн. Перегрузка химических грузов и сжиженного газа увеличилась, остальных наливных грузов — сократилась.

Снижение зафиксировано во всех бассейнах:  в Каспийском (−27,7%, 1,2 млн тонн), Азово-Черноморском (−12,5%, 40,6 млн тонн), Арктическом (−7,1%, 13,9 млн тонн), Дальневосточном (−1%, 34,9 млн тонн) и Балтийском (−1%, 44,9 млн тонн).

$FLOT опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

Выручка: $1,870 млн (-19% г/г);
EBITDA: $1,041 млн (-34% г/г);
Чистая прибыль: 46,2 млрд. рублей (-45% г/г).

⛵️Санкции дают о себе знать, в том числе и новые от США. Компания делает акцент на долгосрочные контракты, ведь именно они дали возможность заработать текущую прибыль. Снижение выручки — результат нормализации ставок фрахта (перевозок).

В текущих тяжелых условиях компаний имеет положительный денежный поток, с неплохой подушкой кэша в 117 млрд рублей. Именно поэтому можно вновь рассчитывать на дивиденды. Однако, решение по выплате будет оцениваться с учетом новых санкций.

При позитивном сценарии можно ожидать выплату в 50% от чистой прибыли (9,5 рублей на акцию), с дивидоходностью около 10%. Это более вероятный сценарий, при текущей подушке кэша и свободного FCF. Однако, есть вероятность что выплата снизится до 25% от ЧП.

⛵️Драйверы роста у компании те же — геополитическое потепление в виде снижения санкционного давления. Возможность работать на полную силу, не попадая на дополнительные расходы, вновь дадут возможность восстановить просадку в прибыли.

Холмский морской торговый порт (ХМТП)
Номинал 1 руб
64 940 000 обыкновенны акций
21 646 000 привилегированных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=21229&type=1

Общий долг на 31.12.2022г: 586,02 млн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 554,12 млн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 524,40 млн руб

Выручка 2022г: 207,34 млн руб
Выручка 1 кв 2023г: 76,54 млн руб
Выручка 6 мес 2023г: 176,42 млн руб
Выручка 9 мес 2023г: 315,97 млн руб
Выручка 2023г: 395,34 млн руб
Выручка 1 кв 2024г: 34,80 млн руб
Выручка 6 мес 2024г: 88,31 млн руб
Выручка 9 мес 2024г: 195,09 млн руб
Выручка 2024г: 299,85 млн руб

Убыток 9 мес 2022г: 31,00 млн руб
Убыток 2022г: 47,79 млн руб
Прибыль 1 кв 2023г: 1,35 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 5,80 млн руб
Прибыль 9 мес 2023г: 43,57 млн руб
Прибыль 2023г: 36,03 млн руб
Убыток 1 кв 2024г: 26,52 млн руб
Убыток 6 мес 2024г: 33,41 млн руб
Прибыль 9 мес 2024г: 6,48 млн руб
Прибыль 2024г: 27,56 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=21229&type=3

Холмский морской торговый порт – Дивидендная история

Средняя стоимость перевалки в Тамани, крупнейшем угольном порту на юге России, в середине января 2025 г. снизилась на 7,6% с $18,5 до $17,1 за 1 т. Об этом «Ведомостям» сообщил представитель компании.

Из данных NEFT Research следует, что в январе из крупнейших в РФ угольных портов только в Ванино ставка не изменилась, другие угольные терминалы ее снизили.

Угольный терминал ОТЭКО расположен в единственном глубоководном порту Черного моря. Годовая проектная мощность терминала – 60 млн т угля. В 2024 г. отгрузка с него снизилась более чем вдвое по сравнению с 2023 г. до 12 млн т. Основные направления экспорта – Турция, Индия и Китай.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/business/articles/2025/02/05/1090221-oteko-snizhaet-tseni-na-perevalku-uglya?from=copy_text

Грузооборот морских портов РФ в январе-ноябре 2024 года уменьшился на 2% по сравнению с тем же периодом 2023 года, до 815,1 млн тонн, сообщается на сайте Ассоциации морских торговых портов (АСОП).
Перевалка сухих грузов сократилась на 2,1%, до 407,1 млн тонн, наливных — на 2%, до 408 млн тонн.
Экспортных грузов было перегружено 643,3 млн тонн (-1,7%), импортных — 39,1 млн тонн (+11%), транзитных — 59,6 млн тонн (+0,6%), каботажных — 73,1 млн тонн (-11,9%).

www.morport.com/rus/news/gruzooborot-morskih-portov-rossii-za-yanvar-noyabr-2024-goda

Проектная мощность порта составляет более 19 млн тонн в год

Архангельская область ведет переговоры с компанией «Северсталь», которая рассматривает возможность своего участия в проекте строительства глубоководного порта. Такие данные прозвучали на встрече представителей власти региона с бизнес-делегацией из КНР, во время которой обсуждался этот проект, сообщает пресс-служба правительства области.

«Судозаходы китайских судов в Архангельск показали, что через этот порт можно переваливать различные грузы, — отметил представитель губернатора Архангельской области по развитию Арктики Дмитрий Юрков. — Сейчас у нас в порту осуществляется перевалка китайских запчастей на Тульский автозавод для крупноузловой сборки, строительных кранов, товаров широкого потребления. К росту объемов такой работы должны быть готовы не только портовики, но и таможня, пограничники, железнодорожники и другие службы. Надо понимать, что для нас это серьезный вызов, но первый опыт показал, что мы к этой работе готовы». Кроме того, по Севморпути из Архангельска пробные рейсы с грузами уже осуществило ПАО «Сибур».