Портфель

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 28 июня 2019г

Все портфели — виртуальные.

Созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.

1 Эмитенты-экспортеры +5.2%

2 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями +3.8%

3 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями, без экспортеров +2.9%

4 ТОП-10, лучшие дивитикеры, без экспортеров +5.3%

5 ТОП-10, лучшие экспортеры +2.7%

6 Дивитикеры. Опасный шлак. +3.2% (портфель создан 07 июня 2019г)

7 Генерация и сети +0.7% (портфель создан 14 июня 2019г)

( Читать дальше )

В этой теме я хочу продолжить рассказ о своем долгосрочном инвестиционном портфеле. Сегодня наступило время поговорить про облигации.

Меня всегда волновал вопрос резких перекосов в общей стоимости моего портфеля. Либо она уходит в большой минус, либо на протяжении нескольких недель медленно увеличивается. На это движение значительное влияние оказывает динамика котировок акций. Я поставил перед собой задачу по стабилизации стоимости инвестиционного портфеля.

Для её решения необходимо было найти инструмент, который бы компенсировал дневные потери. С течением времени у меня скапливались облигации разных компаний. Я начал обращать внимание, что в день купонных выплат баланс портфеля увеличивается, даже если акции значительно потеряли в цене.

В дальнейшем я стал наполнять портфель облигациями так, чтобы выплаты по ним происходили каждый день. Здесь я убивал сразу двух зайцев. Во-первых, портфель диверсифицировался. Во-вторых, я перестал видеть отрицательную динамику, что привело к душевному равновесию. Однако, не спешите огульно скупать ценные бумаги по данной методике. Всё-таки не забывайте анализировать компанию, которой вы отдаёте свои деньги. Здесь Вам пригодятся собственные знания и опыт.

( Читать дальше )

Структура моего портфеля по состоянию на конец первого полугодия 2019 года.

Денежные средства — минус 59 125 рублей. Отрицательная позиция по деньгам — результат покупки Норникеля с плечом. Я по этому поводу не переживаю, т.к. весь этот долг будет практически полностью закрыт дивидендами за лето.

Данный пост не является инвестиционной рекомендацией.

Моя группа Вконтакте

Подвожу итоги портфеля американских акций сформированного 10 июня на Санкт-Петербургской бирже. За две прошедших недели портфель уступил индексу S&P500 в доходности, показав +1,18% против +2,03% соответственно. Пересмотр портфеля осуществляется по понедельникам, но не обязательно каждый. Мои позиции на текущий момент представлены в таблице. В качестве цены указана цена покупки/продажи или цена закрытия, если акция удерживается дальше.

Результаты в таблице не учитывают комиссии и дивиденды. При пересмотре портфеля выравнивание позиций не производится. Вырученные от продажи акций средства делятся на равные части и покупаются другие акции. Объем каждой новой позиции не должен превышать 10% от объема портфеля, оставшимися средствами балансируются уже открытые позиции. Доля каждой позиции не должна превышать 5% от стоимости всех ваших активов.          

( Читать дальше )

Сегодня был хороший день — индекс ММВБ вновь опустился на отметку 2742 и я решил дополнить свои старые списки, построенные от этой отметки, новыми так,  чтобы все списки были составлены при индексе ММВБ 2742 и их сравнение с индексом не требовало больших усилий.

Основная идея — учёт защищённости акционеров. Смысл в том, что акция — как фишка в казино — сама по себе она не имеет особой ценности, но даёт вероятностное право в будущем претендовать на приобретение целой компании. Итого, стоимость акции  определяется как вероятность получения права собственности на финансовые потоки компании умноженная непосредственно на сами финансовые потоки. Эта вероятность оценивается по Free-Float коэффициенту и она же пропорциональна праву голоса миноритарных акционеров (в случае их объединения через представителя).

На основе этой идеи были построены 3 новых портфеля :

Широкий экономический индекс  — отличается от S&P и MSCI тем, что в качестве капитализации учитывается выручка-прибыль, то есть финансовый поток, а не оценочная стоимость компании. Основу портфеля, на удивление, составляют акции Yandex и нефтегаза — как наиболее публичных АО. Остальные компании либо занимают слишком незначительную долю в экономике и потому выпадают из индекса, либо имеют слишком концентрированную акционерную собственность, ставящую под угрозу права миноритарных акционеров и институциональных портфельных инвесторов. 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Если инвестируя в акции вы считаете, что покупаете бизнес — вам не место на фондовых рынках. 

Ответ для SergeyJu:


    Мы — маленькая инвестиционно-консалтинговая компания, вот уже 78 лет занимающаяся вложениями в фондовый рынок США. Все эти годы мы используем простую и очень понятную стратегию — мы покупаем только «прозрачные» акции в расчете получить «среднюю» доходность по рынку. Мы не читаем книг о том, как сделать из 5 долларов 50 миллиардов, случайно подписанных именем У.Баффета, и не играем в рулетку. Это простое правило позволяет нам получать портфели лучшие подавляющего большинства профессиональных управляющих США и, возможно, даже лучшие самого У.Баффета.

    Мы не покупаем акции прямых инвестиций — ценность таких акций определяется только местом в совете директоров и сопутствующей внутренней кухней компаний. Мы не покупаем акции у инсайдеров — инсайдеры никогда не дадут войти в рынок по хорошей цене.  Мы не покупаем акции у компаний в расчете на их порядочность и честность их аудиторов. Правильнее сказать, что мы 

( Читать дальше )

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 21 июня 2019г

Все портфели — виртуальные.

Созданы 01 июня 2019г (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.

1 Эмитенты-экспортеры +4.1%

2 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями +5.2%

3 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями, без экспортеров +4.3%

4 ТОП-10, лучшие дивитикеры, без экспортеров +7.5%

5 ТОП-10, лучшие экспортеры +3.5%

6 Дивитикеры. Опасный шлак. +3.2% (портфель создан 07 июня 2019г)

7 Генерация и сети +3.4% (портфель создан 14 июня 2019г)

( Читать дальше )

Сегодня один из тех редких дней, когда растут все составляющие портфеля.
Даже с казалось бы, обратной корреляцией.

Что же будет через сутки?;)

К сожалению, сейчас выплаченные дивиденды в портфеле не учитываются, что приводит к искажению фактической доходности портфеля.
Я придумал, как добавлять вручную сумму дивидендов.
Сначала надо рассчитать эту сумму по формуле 0.87 Х количество акций эмитента в портфеле Х дивиденд на одну акцию.
Это будет дивиденд с учётом НДФЛ.
Потом нужно пересчитать эту сумму в количество акций FXMM и добавить их в портфель.
Точность вычисления доходности портфеля сразу повысится.
Точность будет тем выше, чем выше абсолютная стоимость акций конкретного эмитента в портфеле.
Всё будет выглядеть так, как-будто полученные дивы не реинвестируются, а накапливаются в акциях FXMM.
Мне нужен именно этот вариант (отдельный учёт полученных дивов).
А кого интересует именно реинвестирование, тот может пересчитать дивы в любой другой актив и добавить в портфель.


( Читать дальше )