Портфель

💼 Важно понимать, что у многих успешных инвесторов диверсификация существенно менее широкая, чем рекомендуют различные финансовые гуру и инвестиционные сообщества (инвестировать в различные классы активов, финансовые сектора, при этом ограничивать максимальную долю бумаг одного эмитента в 5-10%, чтобы у вас минимум находилось в портфеле 20 эмитентов). Есть, конечно, исключения из правил и широкая диверсификация портфеля может принести внушительную доходность, но сможете ли вы на протяжении долгого периода обыгрывать инвестора, который поставил всё на чёрное? (Apple, Amazon, Tesla). Думаю, что это будет проблематично.

 

🥚 Почему же тогда, чем меньше диверсификация ваших активов, тем выше уровень потенциальной доходности? Риски существенно выше, а мы знаем, что за риск вознаграждение выше. Диверсификация уменьшает этот риск. Статистически владение только двумя акциями устраняет 46% нерыночного риска, связанного с владением только одной акцией. Этот тип риска снижается на 72% в портфеле из четырех акций, на 81% — из восьми акций, на 93% — из 16-ти акций, на 96% — из 32 акций и на 99% — из 500 акций.

( Читать дальше )

В инвестиционной среде всегда идут баталии между приверженцами пассивного подхода в инвестициях и активного управления портфелем. Каждый лагерь приводит свои доводы и аргументы, и так как ни у одной из сторон никогда не будет полного набора данных для исключительного полного анализа, уверен здесь еще сломают немало копий.

Мне интересно наблюдать за обоими лагерями, но скорее как исследователю. В своей работе, я же стараюсь взять лучшее из каждого подхода и реализовать в своем портфеле и портфеле своих клиентов.

Почему мне не нравится в чистом виде подход — ПАССИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ?

Я скорее всего согласился бы с тем, что этот подход лучший для 95% инвесторов, но только в случае сверхдолгосрочного инвестирования. То есть 20 лет и выше. И то с очень важной оговоркой, что на этом горизонте могут реализоваться риски совсем не инвестиционного характера, которые в принципе могут уничтожить все наши вложения или ограничить к ним доступ на неопределенный срок (это наблюдается прямо сейчас и не имеет никакой правовой основы).

( Читать дальше )

В этом выпуске за 7 минут рассказываю
свое мнение,
почему рубль будет слабеть
(рост гос. расходов на оборону, спец. операцию, восстановление новых территорий, с июля — рост денежной массы М2, с сентября — эмиграция более 1 млн.яел.из России и поэтому спрос на валюту)

помощь экспортёрам, которым надо выжить при снижении цен на сырьё и росте налогов).
Почему растут инфляционные ожидания.

Мой портфель:
валютные инструменты (еврооблигации купил 10 дней назад, рассказал на telegram, увеличиваю позиции в CNY-03.23,
ОФЗ 52 серии).


Желаю Вам физического и финансового Здоровья и Успеха!

С уважением,
Олег.

( Читать дальше )

В прошлом выпуске писал, что с 2020 года применял мантру cash is thrash от Рея Далио. Вчера он от этой мантры отказался и уволился со своей компании Bridgewater (фонд в этом году показал худшие результаты за 40 лет, -32% за год).

Последний раз про портфель писал почти 3 недели назад — Мой рюкзак #7 Нет кэша — нет проблем

За это время прошло куча событий, объявилась частичная мобилизация, произошло присоединение новых земель и так далее. Я не продавал на новостях (вообще практически не дергался), потому что готов держать акции до победного. Всё или ничего, максимум ребалансировка, справедливости ради надо отметить она произошла.

( Читать дальше )

Вас приветствует еженедельная стратегическая заметка от команды Mozgovik.
В этой заметке суммируем наши идеи и актуализируем рейтинги акций в таблице https://smart-lab.ru/stocks-rating после падения рынка на 20%.
В первую очередь, хочу обратить внимание на то, что в нашем рейтинге после февраля по акциям не было ни одного рейтинга на уровне 5, что означало бы "strong buy", что было связано с большими геополитическими рисками, и события сентября показали правильность такого подхода.

Последнюю неделю мы с коллегами немало думали над вопросом: «Что же интересного купить, воспользовавшись моментом низких цен»? Мнения внутри нашей команды расходятся. Тем не менее обратимся к рейтингу акций...

Наибольший рейтинг (4) у нас по-прежнему имеют акции:


( Читать дальше )

В сентябре чистый приток средств в розничные ПИФы вырос на ₽3 млрд по сравнению с августом и составил ₽8,4 млрд, что стало максимальным показателем с начала года. Чистый приток средств в фонды фиксируется четвертый месяц подряд, за это время поступило почти ₽17 млрд.
Для сравнения, в период с февраля по май чистый отток средств из ПИФов составил ₽45,8 млрд.

В сентябре основной объем средств по-прежнему был направлен в облигационные фонды. Чистый приток в них достиг ₽5,2 млрд, что более чем в три раза выше уровня предыдущего месяца. Сентябрь стал лучшим месяцем для фондов облигаций с начала этого года.

Вместе с тем впервые с февраля этого года был зафиксирован чистый приток средств в более рискованные активы — фонды акций и смешанных инвестиций. Инвесторы вложили в эти ПИФы ₽1,2 млрд и ₽2,2 млрд соответственно.

www.kommersant.ru/doc/5594744