В ближайшее время может выйти новость о СД по распределению прибыли за 2024 год.
Согласно дивидендной политике Сбербанк выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО. Такие дивиденды будут поддерживаться при уровне достаточности капитала в 13.3%. Выплачивают равные дивиденды по обыкновенным акциям и по префам один раз в год.
Ожидания аналитиков: 35р — 39р
Текущая доходность: 11.2% — 12.3%
Комментарий:
За 12 месяцев 2024 г. чистая прибыль Сбера выросла на 4,8% год к году, до 1 580,3 млрд руб. при рентабельности капитала на уровне 24,0%. В 4 квартале 2024 г. чистая прибыль составила 353,1 млрд руб., а рентабельность капитала — 20,6%, — указано в материалах банка.
Герман Греф лично подтвердил, что дивидендам быть.
Даже при текущих сложных условиях Сбер показывает стабильность и выполняет свои прогнозы.
С учетом вышесказанного есть вероятность увидеть дивиденд вблизи верхнего диапазона.
——————————
⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️
Акции «Алроса» — компании, контролирующей 30% мировой добычи алмазов, — в 2024 году оказались в центре внимания инвесторов. Несмотря на статус отрасли и рост котировок на 16,5%, фундаментальные показатели бизнеса вызывают тревогу. Почему алмазный лидер столкнулся с рекордным падением прибыли и каковы перспективы акций «Алроса»? Разберемся в ключевых факторах, влияющих на компанию.
1. Финансовые результаты: обвал на фоне кризиса отрасли.
2024 год стал для «Алроса» одним из самых сложных за последнее десятилетие. Выручка компании сократилась на 25,8% (до 239 млрд руб.), операционная прибыль рухнула на 71,2%, а чистая — на 77,4%. Основные причины:
— Обвал цен на бриллианты. Индекс цен достиг исторического минимума (95,01 пунктов), что связано с переизбытком сырья у индийских огранщиков и растущим спросом на синтетические аналоги.
— Санкционное давление. Ограничения со стороны ЕС и США сократили доступ к ключевым рынкам сбыта.
Хочу чтобы вы понимали мое отношение к Диасофт.
Год назад, когда компания размещалась, мне понравились собственники-менеджеры компании. Я счел, что в отличие от Астры и Позитива, планы роста этой компании (+30% в год) выглядят более чем реалистично, а ее оценка более разумна.
Бизнес показался мне понятным и предсказуемым.
Я купил на IPO, потом, когда изменился мой взгляд на рынок, продал, и в конце лета, на фоне общей коррекции, я снова начал покупать эти акции.
На первый взгляд, квартальный отчет посредственный. На ухудшение повлияла динамика процентных доходов:
📍 Комиссионный доход 18 b₽ (+12% г/г)
📍 Чистый процентный доход 16,3 b₽ (-15% г/г)
📍 EBITDA 22,7 b₽ (-13% г/г)
📍 Чистая прибыль 17,4 b₽ (-13% г/г)
Во-первых, на 24% г/г выросли операционные расходы – тут и найм новых сотрудников, и маркетинг, и техобслуживание. Во-вторых, процентный доход по денежным средствам в Q4 снизился до 13 b₽ против 18 b₽ в Q3. При этом кэш и средства в финансовых организациях не уменьшились, а выросли за квартал на 464 b₽.
💡 Есть вероятность, что часть процентных доходов не успели зафиксировать в 4 квартале и перенесут на 1 квартал. Процентная ставка остается высокой, комиссионные доходы растут двузначным темпом. Получаемую прибыль снова частично отправляют на депозиты. Котировки слабо просели на отчете, но с пиков февраля скорректировались на 10%. Это удобный момент нарастить позицию, поскольку компания все еще дешева и продолжит зарабатывать как при текущей ДКП, так и при ее смягчении в случае успеха мирных переговоров.
Дорогие подписчики, начинаем очередную торговую неделю с обзора финансовых результатов российской энергетической компании Юнипро, которая отчиталась за 12М2024 по МСФО. Забегая наперед стоит отметить, что отчет вышел вполне неплохим, только вот рынок отреагировал на него падением акций свыше 14%. Давайте разберемся в причинах случившегося и оценим инвестиционную привлекательность бумаг в долгосрочной перспективе.
— Выручка: 128,2 млрд руб (+8,1% г/г)
— Операционная прибыль: 27,7 млрд руб (+8,6% г/г)
— EBITDA: 49,1 млрд руб (+11% г/г)
— Чистая прибыль: 31,9 млрд руб (+44,8% г/г)
📈 По итогам 2024 года компания продемонстрировала рост по всем ключевым финансовым показателям, в т.ч. благодаря размещению средств на депозитах под высокие ставки. Выручка выросла на 8,1% г/г — до 128,2 млрд руб. за счёт увеличения производства электроэнергии станциями «Юнипро» в первой ценовой зоне на фоне повышения спроса на электроэнергию. EBITDA увеличилась на 11% г/г — до 49,1 млрд руб. При этом операционная и чистая прибыль показали рост на 8,6% г/г и 44,8% г/г соответственно.
Акции все так же неизменно популярны у дивидендных инвесторов, при этом проблемы в бизнесе продолжают нарастать.
— ключевая проблема МТС заключается в огромной и продолжающей расти долговой нагрузке. И все это на фоне высоких ставок!!! За 24й год общий долг вырос на 130 млрд рублей и достиг 0,67 трлн!!! О да, долг МТС уже измеряется в трлн, а не в млрд!!
— процентные расходы по долгу пробили знаковую отметку в 100 млрд рублей!
— не сложно посчитать, что если у тебя операционная прибыль 135 млрд, а проценты 100+ млрд… То на чистую прибыль остается совсем небольшая сумма. Собственно, в последние 2 квартала квартальная прибыль колеблется в районе 2 млрд рублей;
— при этом выручка в 4 квартале выросла на 13,5% (неплохо), есть отдельные успехи в сегментах (эдтех допустим растет). Вроде бы успех? Увы, рост выручки вообще никак не конвертируется в рост операционной прибыли. Ну да, презентации получаются красивые, есть о чем рассказать. Но фактически эффекта ноль, операционная прибыль стагнирует.
Акции компании с декабря 2024 года выросли более чем на 40%, но поменялась ли ситуация для компании?
📊Результаты 2024 года:
✅Выручка выросла на 16.1% до 703.7 млрд руб.
❌Себестоимость выросла на 27.5% до 275 млрд руб.
✅Опер. прибыль выросла на 10.7% до 135.9 млрд руб.
❌Финансовые расходы выросли на 74% до 104.8 млрд руб.
❌Чистая прибыль* снизилась на 7.6% до 51.3 млрд руб.
*Напомним, что в 1кв2024г МТС получил ≈19 млрд рублей от продажи дочки в Армении, то есть это разовый доход. Скор. чистая прибыль снизилась на 40% до 31.5 млрд рублей.
‼️Финансовые расходы «съели» 77% прибыли от основной деятельности. Если посмотреть на 4 квартал, то финансовые расходы «съели» 102.5% операционной прибыли, а чистая прибыль составила всего 1.9 млрд рублей.
Дивидендная политика предполагает выплату не менее 35 рублей на акцию или 68.6 млрд рублей. Свободный денежный поток в 2024 году составил всего лишь 35.3 млрд рублей👇
💡33.3 млрд рублей придется занимать, а ещё в 2025 году придется рефинансировать около 400 млрд рублей кредитов и займов. Это ли не год испытаний?
▫️ Капитализация: 130,8 млрд ₽ / 125₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 532,2 млрд ₽ (-2,2% г/г)
▫️ скор. EBITDA 2024: 92,4 млрд ₽ (-29% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: -12,7 млрд ₽ (против прибыли в 53,1 млрд годом ранее)
▫️ P/E: -
▫️ P/B: 2,4
▫️ fwd дивиденд за 2024: 0%
👉 Результаты за 2П2024г:
▫️ Выручка: 255,5 млрд ₽ (-3,7% г/г)
▫️ EBITDA:46,4 млрд ₽ (-8,9% г/г)
▫️ скор. ЧП: -15,9 млрд ₽ (против прибыли в 13,8 млрд годом ранее)
✅ Объем реализации трубной продукции за 2024 год составил 4 201 тыс. тонн (+0,2% г/г), из которых 3 068 тыс. тонн — бесшовные трубы и 1 132 тыс. тонн — сварные трубы. На фоне общего сокращения рынка на 6,6% г/г операционные результаты хорошие.
✅ ТМК неплохо контролирует динамику операционных расходов: общие расходы (себестоимость реализации + административные и коммерческие расходы) за 2024г выросли всего на 9,5% г/г до 488 млрд рублей.
✅ Свободный денежный поток (FCF) за 2024 год увеличился в 3 раза и составил 99 млрд рублей, но это результат высвобождения оборотного капитала.