Прогноз по акциям

AutoZone — одна из крупнейших компаний в США по продаже автозапчастей и аксессуаров. Компания была основана в 1979 году и на сегодняшний день ей принадлежит более 6000 магазинов по всей территории США, а также в Мексике и в Бразилии. В магазинах AutoZone представлен ассортимент продукции для абсолютно разных видов авто: легковых автомобилей, спортивных, внедорожников, фургонов и грузовых автомобилей. К другому направлению деятельности компании относится сегмент ALLDATA, в рамках которого ведутся производство, продажа и обслуживание программного обеспечения для диагностики в отрасли авторемонта.

Есть два сегмента бизнеса DIY и DIFM. Разница между ними заключается в том, что DIY («сделай сам») предназначен для индивидуальных потребителей, а DIFM («сделай это за меня») ориентирован на ремонтные мастерские. Несмотря на то, что AutoZone известен как место для самостоятельного ремонта (DIY), они также стали активно расширяться в сегменте DIFM. У компании есть программа коммерческих продаж во многих магазинах в США, это помогает укрепить долю в сегменте DIFM. Эта программа обслуживает профессиональных клиентов, предоставляя им кредит и быструю доставку продукции. В настоящее время коммерческие программы есть примерно в 86% американских магазинах.

( Читать дальше )

Всем доброго дня! 

👉30 июня основной акционер минфина — Газпром отменил дивиденды.
👉1 июля Олег Кузьмичев выложил расчеты по фундаменталу Газпрома (подробно читайте тут).
👉4 июля я написал 2 хитрые идеи по дивидендам Газпрома.
👉5 июля мы узнали о решении ОГК-2 заплатить дивиденды и решении ТГК-1 не платить дивиденды. Эту тему я прокомментировал тут. 
👉12 июля Силуанов в интервью Ведомостям заявляет, что «отказ Газпрома от выплаты дивидендов за 2021 год вовсе не означает, что и в последующие годы такая практика будет продолжена.

Я бы хотел объяснить хронологию этих событий, свести их в одну цепочку и поделиться еще одной идеей по Газпрому.


( Читать дальше )

По анализу данных опционов UNG, пока индикаторы объемов не говорят в пользу значительного роста. Количесво опционов колл в 1.5 раза превышает количество опционов пут.  Пока значительного роста не будет в газе. Данные по опционам беру с сайта axecooper.com

( Читать дальше )

Что случилось?

Президент России Владимир Путин в апреле подписал закон № 114-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон „Об акционерных обществах“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации», запрещающий размещение и обращение на иностранных фондовых биржах депозитарных расписок на акции российских эмитентов.

Торгующиеся за рубежом компании и банки РФ обязаны были пройти процедуру делистинга и конвертировать расписки в акции или получить разрешение правительства на сохранение программы расписок.

Мы собрали информацию о судьбе депозитарных расписок всех российских эмитентов и выяснили, какие из них продолжат торговаться, а какие прекратят депозитарные программы. Заодно расскажем, кто обращался в правительственную комиссию и какой ответ получил.

Можно подробнее, я не понимаю, о чем речь

( Читать дальше )

#РИКОМ_ПРОГНОЗЫ

 

Акции «Детский мир»

 🧸🎁

 

Накануне «Детский мир» сообщил о росте доли продаж собственных брендов в период с марта по май 2022 года в нескольких категориях. Мы считаем, что развитие собственных торговых марок является важным стратегическим направлением для Детского Мира в свете роста продаж товаров эксклюзивных брендов. По итогам первого квартала 2022 года объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России вырос г/г почти на 5% до 44,8% (+4,3 п.п. год к году) и, скорее всего, будет положительная динамика по этому направлению и во втором квартале.

 

Во втором полугодии показатели Детского мира могут быть поддержаны рекомендацией ЦБ уменьшить спреды по операциям конверсии валют для юридических лиц-импортеров, а также за счет развития маркетплейса и сотрудничества со сторонними продавцами. Ассортимент онлайн-магазина группы за год увеличился в 4 раза до 880 тыс. товарных позиций при среднесрочной цели в 2,4 млн товарных позиций. В 1-м кв. 2022 года онлайн-трафик вырос на 22,5% г/г, до 178 млн посещений, а продажи увеличились почти в 3 раза до 1,14 млрд руб.

( Читать дальше )

Друзья, важной новостью прошедшей недели стало заявление Владимира Потанина, что ГМК Норникель и РУСАЛ обсуждают идею слияния двух компаний. По его мнению, это позволит создать «национального чемпиона», а также позволит диверсифицировать акционерный состав и дополнительно приобрести санкционную устойчивость. К слову, перспективы слияния двух компаний неоднократно обсуждались еще с 2007 года, когда контролируемый Олегом Дерипаской РУСАЛ приобрел 25%-ную долю в Норникеле. Теперь эта новость прозвучала довольно неожиданно, учитывая, что именно Потанин на протяжении многих лет подряд отвергал любые идеи по объединению двух компаний. 

Дело в том, что это объединение повлечет за собой очень неоднозначные последствия для Норникеля: если по оценкам аналитиков Русал выиграет от этого объединения, то слияние Норникеля с Русалом значительно ухудшит все его финансовые показатели и при этом не даст каких либо очевидных преимуществ. Чтобы это понять, достаточно вникнуть в бизнес компании.

( Читать дальше )

📃 Газета «Коммерсантъ» на минувшей неделе опубликовала интересную статью, в которой отметила рост маржинальности нефтепереработки в России. Если до начала СВО в Украине этот показатель составлял 8,1 тыс. руб. за тонну, то к концу июня 2022 года маржа увеличилась на 160%.

Рост маржинальности в первую очередь связан с увеличением государственных субсидий. Все отечественные НПЗ получают два вида субсидий:

1️⃣ Возвратный акциз на нефть, который зависит от объёма переработанной нефти.

2️⃣ Демпфер, объём которого зависит от количества топлива, проданного на внутреннем рынке.

Многие из вас, возможно, удивятся, но главным бенефициаром этого процесса является именно Татнефть, у которой на нефтепродукты приходится порядка 45% выручки, а её НПЗ ТАНЕКО имеет самый высокий в стране показатель глубины переработки.  В то время как у многих других отечественных НПЗ отмечается низкий показатель глубины переработки, и на этом фоне они получают соответственно меньше государственных субсидий.

( Читать дальше )

«Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний. Доказанные и вероятные запасы по международной классификации являются крупнейшими в мире, составляют 104 миллиона унций.

Компания недооценена к иностранным аналогам с точки зрения соотношения капитализации к запасам. Учитывая роль золота в мировой экономике и финансах, это делает вложения в бумаги Полюса актуальным вариантом хеджирования средне- и долгосрочных инфляционных и кредитных рисков безотносительно кратко- и среднесрочных шоков. Мы полагаем, что глобальный спрос на драгоценные металлы и камни останется стабильно высоким. Консервативные прогнозы Союза золотопромышленников РФ отражают ожидания ситуации, когда производство золота будет отставать от прироста мирового ВВП.


( Читать дальше )

«В силу ряда обстоятельств объективного и субъективного характера ситуация на мировых рынках продовольствия будет напряженная. Поэтому в первую очередь мы, конечно, должны воспользоваться результатами труда наших сельхозпроизводителей для того, чтобы обеспечить внутренний рынок, российский рынок, всеми базовыми продуктами питания и уделить необходимое внимание отрасли переработки продуктов»

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация: 55 млрд р
▫️ Выручка 2021: 130,5 млрд р (+10,5%)
▫️ Прибыль 2021: 16,3 млрд р (+35%)
▫️ Net debt/EBITDA: 1,9
▫️ fwd P/E 2022:10
▫️ P/B: 0,6

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

✅Отчет 2021 года отражает бурный рост отрасли в постпандемийный период на фоне крайне низких ставок по ипотеке (средняя в 2021 составила 7,9%) и большого объема субсидий.

✅Выручка в 2021 году выросла на 10,5% г/г, достигнув 130,5 млрд. Прибыль выросла на 35% г/г, а показатель EBITDA достиг 35,8 млрд, что соответствует росту на 31% г/г.





👉Операционные результаты за 1кв2022 позитивны: ▫️Выручка 1кв2022: 41 млрд р (+116% г/г) ▫️Объем продаж 1кв2022:

( Читать дальше )