Прогноз по акциям

 👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 1 175 млрд
▫️Выручка: 835,5 млрд(+82%)
▫️EBITDA: 439,7 млрд(+150%)
▫️Прибыль: 299,6 млрд(+300%)
▫️Net debt/EBITDA:0,24
▫️P/E: 3,9 ▫️дивиденд 2021:23%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉Куда продается продукция:

▫️Россия — 58%
▫️ЕС -34%
▫️Прочие -8%

✅Компания показала свой самый сильный отчет в истории. Выручка выросла сразу на 82%, достигнув 835 млрд рублей. Прибыль достигла 299 млрд, увеличившись в 4 раза за год. Во многом такому росту способствовали цены на сырье, так как средняя цена тонны стали выросла до 962$, увеличившись на 79% г/г. Но были и другие важные обстоятельства.

✅В конце 2020го-начале 2021го компания отчиталась о запуске двух новых доменных печей, из-за чего производство

( Читать дальше )

Выручка компании за 2021 г. увеличилась на 62,5% по сравнению с 2020 г. – до 1156,7 млрд на фоне роста цен на нефть и газ, а также из-за ввода новых мощностей и увеличения добычи углеводородов.

Чистая прибыль НОВАТЭКа составила 432,9 млрд руб., увеличившись в 6,4 раза. Кроме операционной деятельности, на прибыль компании повлияли доходы от совместных предприятий. Свободный денежный поток по итогам года достиг рекордных 228,2 млрд руб. по сравнению с убытком годом ранее.

Таким образом, исходя их действующей дивидендной политики компании, по нашим расчётам дивиденды за II пол. 2021 г. могут составить рекордные 42 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 3,73%.

Нужно напомнить, что НОВАТЭК никогда не был дивидендной историей, хоть и на протяжении 13 лет непрерывно выплачивает и повышает дивиденды. Кстати, 18 марта 2021 г. совет директоров компании рассмотрит вопрос по финальным дивидендам.

( Читать дальше )

Мы знаем, что Газпром получает экспортную выручку в долларах и при девальвации рубля, рублевая выручка компании будет расти в 2022г. (по крайней мере на сегодняшний день).

 А будет ли расти так же пропорционально чистая прибыль? На мой взгляд, нет и все это из-за валютной переоценки кредитов компании, которые при девальвации рубля, снижают чистую прибыль.

По итогу 2020г. 78,7% всех долгосрочных кредитов были номинированы в иностранной валюте (22,6% — в долларах, 49,1% — в евро).

( Читать дальше )

 👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 89,3 млрд
▫️Выручка: 491,7 млрд(+62%)
▫️EBITDA: 116,5 млрд(+330%)
▫️Убыток:34,5 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 6,05

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉На каких перелетах бренд заработал в 2021м и докризисном 2019м году:

▫️Международные перелеты: 19%/45%
▫️Перелеты по России: 81%/55%

👉Операционные результаты компании:

▫️Пассажиропоток — 45,8 млн(+52%)
▫️Занятость кресел — 80,3%(+9%)
▫️Грузооборот — 1 295 млн тонн(+22%)
▫️Часы налета — 838 466 ч(+32%)
▫️Самолетов -356(-2%)

👆Учитывая низкую базу 2020 года. По сравнению Фактически, для авиаперевозчиков прошлогодние отчеты уже не имеют значения, однако взглянуть на них стоит:

✅ По итогам 2021 Аэрофлот отчитался о росте выручки на

( Читать дальше )

Сегодня 8-й день без торгов, но поговорим не об этом. Дивидендный мир трещит по швам. Вчера об отмене выплаты дивидендов за 2021 год сообщила компания Русагро. На первый взгляд, это может показаться достаточно странным – цены на продукты питания штурмуют максимумы, а экспортная составляющая могла бы дать сильный прирост за счет девальвации рубля. 

Однако, вероятней всего отмена дивидендов связана с наложением санкций на основного акционера группы – Вадима Мошковича, которому принадлежит 57% акций. Похоже, что из-за попадания в санкционный список олигарх не сможет получить дивиденды от Русагро, поэтому зачем их выплачивать? Естественно, мнение миноритариев по вопросу выплаты никого не интересует.

Похожая ситуация сложилась в Evraz. После санкций в отношении Абрамовича, который является крупным акционером компании, совет директоров отменил решение о выплате дивидендов. 

Под угрозой и дивиденды банков. С такой ситуацией на финансовом рынке и экономике страны понятно, что по финансовым показателям банки в этом году будут аутсайдерами, поэтому платить им будет скорее всего нечего. Однако правительство готово на всякий случай официально скорректировать дивидендную политику государственных банков, чтобы окончательно лишить надежды на дивиденды ВТБ и Сбера.

( Читать дальше )

👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация:116,6 млрд
▫️Выручка TTM: 222,9 млрд(+40%)
▫️EBITDA: 48,1 млрд(+50%)
▫️Прибыль ТТМ: 41,5 млрд(+70%)
▫️Net debt/EBITDA: 1,5
▫️P/E: 2,8
▫️дивиденд 2021: 7,5%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

⚡️ Русагро отказалась от дивидендов за 2021 год в размере $137.2 млн

👉Основные сегменты:

▫️Сахарный бизнес — 16%(+58%)
▫️Сельскохозяйственный бизнес — 30%(+240%)
▫️Мясной бизнес — 14%(+8%)
▫️Масложировой бизнес -40%(-3%)





❗В основном рост обусловлен опережающим ростом цен на продовольствие.

✅ Компания, продолжая многолетнюю динамику роста, показала свой лучший финансовый результат. Выручка выросла сразу на 40%, достигнув отметки в

( Читать дальше )

Совет директоров Amazon.com одобрил дробление акций в соотношении 20:1 и разрешил компании выкупить свои обыкновенные акции на сумму до $10 млрд. Дробление акций подлежит утверждению на общем собрании акционеров, которое запланировано на 25 мая. Акции Amazon выросли вчера в цене на 6% в ходе расширенной торговой сессии.

Последний раз дробление акций Amazon имело место в 1999 г. В настоящий момент у 80% компаний, входящих в индекс S&P 500, цена одной обыкновенной акции находится в диапазоне $10–240, а по цене выше $1000 за штуку торгуются акции только 7 из 500 компаний, включая Amazon.

Дробление акций Amazon сделает их более доступными для розничных инвесторов и увеличит спрос. Хотя дробление не влияет на фундаментальную оценку компании, на практике акции многих компаний после таких корпоративных действий показывали рост (Apple, Alphabet, Tesla).

В целом мы позитивно смотрим на акции Amazon. Согласно нашей DCF модели, справедливая стоимость одной акции Amazon составляет $4000, что предполагает 44%-ный потенциал роста с текущих уровней.

Вахрамеев Сергей
Синара ИБ

Всем привет!

Ослабление рубля относительно прошлого года выглядит уже внушительным, что непременно повлияет на финансовые результаты компаний. Средневзвешенный курс доллара в 2021 году составил 73,65 руб., когда как текущий курс — 120 руб., то есть рубль снизился на 63%. Оценим влияние данного ослабления национальной валюты на финансовые результаты экспортеров в 2022 году.

Газпром

Компания имеет рынок сбыта как в России, так и за ее пределами, но основная прибыль идет от экспорта. Согласно данным ФТС в 2021 году экспорт в денежном выражении составил 4077 млрд руб.

В 2022 году цены в долларах будут выше, чем в 2021 по 2 причинам:

1) спотовые цены в Европе выросли, хотя Газпром по ним и не продает, но дальние фьючерсы влияют на цену поставки;

( Читать дальше )

Одно из главных преимуществ российского рынка акций заключалось в дивидендной доходности, которая несколько лет была одной из самых высоких в мире и значительно выше чем в западных компаниях. 

Поэтому важный вопрос, который сейчас на повестке в текущей ситуации: “Что будет с дивидендами на российском рынке”?

Дивиденды — это простой способ монетизации актива, чтобы дальше перераспределить денежные потоки.

Например: государство собирает деньги не только налогами, но и дивидендами. Дальше эти деньги тратятся по назначению. Или холдинг АФК “Система” собирает дивиденды с дочерних структур, а дальше на них гасит долги, платит зарплаты и вкладывает в новые проекты.

Поэтому ответ на вопрос: “а будут ли дивиденды”? — будут, никуда не исчезнут. Но есть нюансы. В этой статье я бы хотел поговорить о компаниях, которые с наибольшей вероятностью выплатят дивиденды. 

( Читать дальше )