Прогноз по акциям

Intel: IPO Mobileye, вероятно, состоится

Корпорация Intel заявила, что подала документы, необходимые для вывода на биржу акций своего подразделения беспилотных автомобилей Mobileye через первичное размещение, которое планируется на середину 2022 г. Объем IPO или ценовой диапазон по акциям Mobileye пока неизвестны.

Согласно источникам The Wall Street Journal, Mobileye может оцениваться более чем в $50 млрд, при этом Intel сохранит контрольный пакет акций.

Mobileye — это израильская компания, приобретенная Intel в 2017 г. примерно за $15 млрд. Она специализируется на системах камер на базе микросхем, которые обеспечивают функционирование автоматизированного режима управления автомобилями. Компания уже становилась публичной в 2014 г.

На наш взгляд, данный шаг Intel вызван растущим интересом инвесторов к автономным транспортным средствам. Мы считаем, что IPO позволит раскрыть акционерную стоимость Intel.

Напомним, что выручка Mobileye увеличилась примерно втрое после перехода под контроль Intel. В 2021 г. выручка Mobileye выросла на 40% г/г и составила $1,4 млрд. (1,9% от общей выручки Intel).

( Читать дальше )

JPMorgan понизил рекомендацию для акций Polymetal, «АЛРОСА», «Русала» и GDR ММК с «выше рынка» до «нейтрально».

Прогнозные цены за штуку установлены:

• 14 фунтов стерлингов для акций Polymetal,
• 140 рублей для акций «АЛРОСА»,
• 8,5 гонконгского доллара для акций «Русала» 
• $14 для GDR ММК.

Ранее JPMorgan также снизил свои рекомендации с «выше рынка» до «нейтрально» для:

• GDR «НОВАТЭКа» (прогнозная стоимость на уровне $56 за штуку),
• ADR «ЛУКОЙЛа» (прогнозная цена — $55 за штуку),
• GDR «Роснефти» (прогнозная стоимость — $4,3 за штуку)
• ADR «Газпрома» (прогнозная цена — $7,5 за штуку)

JPMorgan снизил рекомендацию для акций Polymetal, «АЛРОСА», «Русала» и ММК (interfax.ru)

Microsoft: сделка по приобретению Nuance Communications закрыта

Microsoft завершила приобретение разработчика решений в области искусственного интеллекта Nuance Communications. Компания была оценена в $19,7 млрд с учетом долга, что предполагает $56 за акцию (23%-ная премия к цене акций Nuance Communications до объявления сделки).

Котировки Microsoft снизились в пятницу на 3% на общерыночном негативе.

Комментарий Nuance Communications — один из ведущих разработчиков решений в области искусственного интеллекта в различных отраслях: здравоохранении, финансах, розничной торговле и телекоммуникационном секторе. Сделка удвоит целевой рынок (TAM) для Microsoft в сфере здравоохранения до $500 млрд.

Вместе с тем бизнес компании несопоставим с Microsoft, а сумма сделки нематериальна для последней (составляет менее 1% от ее капитализации). По итогам 2021 г. выручка Nuance Communications составила $1,4 млрд — более чем в 100 раз меньше выручки Microsoft. Прибыль Nuance Communications за 2021 г. составила всего $28,3 млн (против прибыли Microsoft в $59,7 млрд).

Мы расцениваем новость как нейтральную, поскольку сделка нематериальна для Microsoft и не окажет существенного влияния на финансовые показатели компании.

Вахрамеев Сергей
Фомкина Ирина
Синара ИБ

👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 1740 млрд р (10633р/акция)
▫️Выручка TTM: 365,2 млрд(+0,3%)
▫️EBITDA: 258,6 млрд(-4%)
▫️Прибыль ТТМ:166,9 млрд(+40%)
▫️Net debt/EBITDA:0,6
▫️P/E: 8,4
▫️дивиденд 2021: около 100 млрд р


👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

Общие итоги:
✅Компания представила нормальный отчет, не отличающийся от ожиданий рынка. Выручка за год, фактически, не изменилась, составив 365,2 млрд рублей. Отметим, что заметно выросла прибыль, составив 166,9 млрд рублей, изменившись на 40%, из-за снижения операционных затрат в начале года.





✅Совет директоров рекомендовал по итогам второй половины 2021 г. направить на дивиденды 548 млн. долл. Общая доходность за год составит около 6%.

( Читать дальше )

Москва, Амстердам, 3 марта 2022 г. – Яндекс (NASDAQ и MOEX: YNDX), зарегистрированная в Нидерландах компания и один из крупнейших в Европе интернет-компаний, а также ведущий поставщик услуг поиска и заказа такси в России, сегодня представил обновленную информацию о влияние текущих геополитических событий на Компанию.

В последние дни ряд правительств, в том числе правительства США, Соединенного Королевства и Европейского Союза, ввели новые санкции в отношении определенных физических и юридических лиц в России, включая Центральный банк России, а также новые меры экспортного контроля, затрагивающие конкретные чувствительные технологии. .

Ни Yandex NV, ни одна из наших дочерних компаний, ни один из членов нашего совета директоров или руководства, ни один из наших основных акционеров не являются объектом этих санкций.

В настоящее время мы анализируем новые правила экспортного контроля и тесно сотрудничаем с нашими поставщиками. Ни одна из компаний группы Яндекса не работает в оборонном, аэрокосмическом или морском секторах, на которые были направлены конкретные действия. Однако мы понимаем, что ряд компаний, базирующихся в США, Великобритании, ЕС и других странах, сообщили, что в настоящее время они приостанавливают поставки и услуги клиентам в России. Мы считаем, что наши текущие мощности центра обработки данных и другие технологии, критически важные для работы, позволят нам продолжать работать в обычном режиме, по крайней мере, в течение следующих 12–18 месяцев. В случае продолжительной приостановки поставок оборудования, программного обеспечения или других технологий, используемых в нашем бизнесе или предложениях, если мы не сможем найти альтернативные источники, наша деятельность может со временем существенно пострадать. Кроме того, мы понимаем, что многие поставщики объявили о намерении приостановить продажу товаров народного потребления в Россию, а несколько крупных судоходных компаний прекратили поставки в Россию; такие действия, если они будут продлены, приведут к сокращению количества и выбора товаров, которые мы можем предложить через Яндекс.Маркет.

( Читать дальше )

👉 В 2021 г. общая выручка Группы увеличилась на 40% по сравнению с предыдущим годом и составила 273,9 млрд руб. (в 2020 г. — 195,8 млрд руб.)

👉 Чистая прибыль в 2021 г. выросла на 43% по сравнению с предыдущим годом и составила 63,4 млрд руб. (в 2020 г. — 44,2 млрд руб.)

👉 Доля направлений деятельности, не связанных с кредитованием, достигла 46% от выручки и 26% от прибыли до налогообложения

👉 Общее число клиентов в 2021 г. увеличилось до 20,8 млн (в 2020 г. — 13,3 млн)

👉 Рентабельность капитала в 2021 г. выросла до 42,5% (в 2020 г. — 40,6%)

Co-CEO TCS Group Оливер Хьюз и Павел Федоров отметили:

Сегодня мы публикуем сильные результаты за прошлый год. Но наш основной фокус сейчас – продолжать обеспечивать бесперебойную работу всех наших систем. Все мы максимально сосредоточены и прилагаем все усилия для оперативного реагирования. Наш бизнес диверсифицированный и прибыльный, бизнес-модель отличается устойчивостью и масштабируемостью. Сильные результаты за 2021 год помогут нам адаптироваться к реалиям 2022 года и продолжать предлагать необходимые продукты и услуги нашим клиентам, которые всегда были и будут нашим приоритетом.

( Читать дальше )

Мда… когда я разбирал отчет за 2020, я точно не рассчитывал на текущие цены. Если бы подобный отчет вышел в спокойное время, то мы увидели бы… мечты мечты.

Объемы производства основной продукции давно уже были известны, тут без прорыва.

( Читать дальше )

Санкционные риски в отношении «Норникеля», занимающего ключевые доли на мировых рынках никеля и палладия, мы считаем маловероятной.

Спровоцированный геополитическим кризисом рост цен на металлы, как и ослабление рубля, выгодны «Норникелю», экспортирующему более 95% продукции.  Дивидендная доходность акций «Норникеля» сохранится на высоком уровне в 2022 г. Однако кризис окажет давление на котировки акций.  К тому же рынок закладывает в цену рост капзатрат и снижение дивидендов с 2023 г. Мы снижаем оценку капитализации «Норникеля» на 2022 г., но видим в его акциях достаточный потенциал для роста.

После пересмотра мы снизили целевую цену акций ГМК «Норникель», установив ее на уровне 26 820 руб. следующие 12 мес. с рекомендацией «Покупать». Апсайд — 25,0%.


( Читать дальше )

Полно было работы по рынку, поэтому писал посты только в телегу (небыло времени дублировать).

За день до обвала в телеге писал, что захеджировал портфель. Всё могли сделать это после меня и дешевле меня.

Потом вчера писал на самом дне, что можно покупать. Дешево практически всё: t.me/taurenin/497

📈Сегодня мы отскакиваем от тех лоев уже на 50% по индексу РТС. Сейчас можно фиксировать большую прибыль по 30-40% по ряду компаний. У же понемногу это делаю. 

✅Из прибыли можно выделить 6-7% и захеджировать портфель опционами до середины марта, пока не будет видна развязка. Я предпочту этот вариант.

Теперь о санкциях и событиях:

👉 Санкций серьезных не ввели и о них практически не говорили. Ограничения для ВТБ и Сбера — негатив, они потеряют клиентов (ограничили операции с $), потерпят ряд издержек и т.д. Я предупреждал, что банковский сектор нужно обходить стороной: t.me/taurenin/493

( Читать дальше )

Evergy, Inc. 

Evergy, Inc. — коммунальная холдинговая компания, занимающаяся производством, передачей, распределением и продажей электроэнергии в Канзасе и Миссури. Компания была зарегистрирована в 2017 году.

Evergy обслуживает примерно 1,6 млн. клиентов, расположенных в Канзасе и Миссури, включая жилые дома, коммерческие фирмы, промышленные предприятия, муниципалитеты и другие предприятия электроэнергетики. Распределение доходов – 60/40% в Канзасе и Миссури соответственно.

В данный момент рыночная капитализация $EVRG составляет $14 млрд. Прибыль компании на акцию TTM составляет $3,83. Следующая дата отчетности Evergy, Inc — 25 февраля. (Прогноз: EPS — $0,13; выручка — $842 млн)

➕Прибыль выросла на 39% по сравнению с прошлым годом.
➕Выплачивает высокие и надежные дивиденды в размере 3,8%.
➕Коммунальный сектор отличается стабильностью в периоды нестабильной экономической ситуации, кроме того на фоне энергетического кризиса может выступать хэджем.

➖Долг плохо покрывается операционным денежным потоком (почти $11 млрд обязательств)

( Читать дальше )