Прогноз по акциям

 ▫️Капитализация:29 млрд
▫️Выручка TTM: 47,2 млрд
▫️EBITDA: 7,8 млрд
▫️Прибыль TTM: 2,9 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 3,3
▫️fwd P/E 2021: 10
▫️P/B: 0,7
▫️fwd дивиденд 2021: 12%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/357

👉 ПАО «Энел Росси́я» — российская энергетическая компания, созданная в результате реформы РАО «ЕЭС России». 56 % компании принадлежит итальянской группе Enel.

👉 Текущая дивидендная политика предполагает выплату не менее 3 млрд рублей в год.

✅ Компания показала рост отпуска электроэнергии на 20% г/г, что привело к увеличению выручки на 10%, до 35,1 млрд. руб за 9м2021 года.

✅ Энел избавляется от источников энергии с повышенными выбросами CO2, уделяя внимание использованию газа на новых объектах. Благодаря этому Энел — один из лидеров ESG рейтинга России. Как показывает опыт АФК Системы, это может помочь получить сниженную ставку по кредитам, что особенно актуально,

На рынке авиаперевозок появился шестой крупнейший игрок. NordWind и Pegas Fly, аффилированные между собой и с туроператором «Пегас Туристик», в 2021 году впервые обогнали по пассажиропотоку Utair. В Utair признают обострение конкуренции, но подчеркивают, что ориентируются не на численность, а маржинальность перевозок. По мнению экспертов, NordWind и Pegas Fly помогли прямые маршруты из регионов на курорты.

Авиакомпании «Северный ветер» (NordWind) и «Икар» (Pegas Fly), которые, как считается, контролируются бизнесменом турецкого происхождения Рамазаном Акпынаром, в 2021 году по совокупному пассажиропотоку обошли одного из традиционных лидеров рынка Utair. Согласно статистике Росавиации, совокупный пассажиропоток двух перевозчиков превысил 7,6 млн человек (NordWind — 5,9 млн, Pegas Fly — 1,7 млн), тогда как у Utair — 7,1 млн.

Первое место традиционно занимает «Аэрофлот» (21,4 млн), второе — S7 (17,8 млн), третье и четвертое место у «Победы» и «России» (14,3 и 9,9 млн). Замыкают топ-5 «Уральские авиалинии» (9,2 млн).

Совет директоров компании AT&T утвердил ежегодные дивиденды в размере $1,11 на акцию по сравнению с прошлогодними $2,08.

Каждый акционер AT&T получит 0,24 новой компании Warner Bros. Discovery

Сегодня под моим пристальным внимание оказалась довольно известная и на удивление не большая по современным меркам компания — Абраю Дюрсо #ABRD.

Источники анализа:

1. Презентация компании за 2021 год (пресс — завтрак);
2. Отчетность за первую половину 2021 год (компания выпускает отчеты 2 раза в год);
3. Новости со https://smartlab.news/

Стоит отметить, что сайт немного скудноват, однако отчет в 60 страниц на удивление оказался интересным, даже что то новое узнал из темы виноделия. Итак, по порядку тезисы и выводы ниже.

Мультипликаторы:

1. P/E 11,08 (из приложения Тинькофф) — более чем справедливая оценка, я бы даже сказал немного перекупленность имеется, если сравнивать с ориентиром в 10;
2. P/S 1,56 — меньше 2, в зеленой зоне;
3. ROE 16,3% — хороший показатель рентабельности (позже сравним с конкурентом);
4. Долг/EBITDA 2.82 — а вот тут перебор, долг достаточно большой, причем он номинирован в евро;

#прогнозыриком

🔥Акции АФК Система #AFKS

Накануне АФК Система сообщила, что израсходовала установленный лимит в 7 млрд руб. на программу обратного выкупа акций, которая стартовала в сентябре 2019 г. Выкуп проходил неравномерно с момента запуска, поэтому постоянной поддержки котировок не было. Последний раунд активных покупок проходил с мая 2021 по январь 2022 г. За этот период бумаги потеряли 37% тогда как рынок просел всего на 3%.




✔️Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги Системы, но только в случае продления программы выкупа и использования выкупленных акций не в рамках программы мотивации менеджмента, а для поддержания котировок и роста дивидендов. Думается, что в 2022 г. АФК Система может с высокой вероятностью расширить программу обратного выкупа, учитывая просадку бумаг и их низкую стоимость по сравнению с чистой стоимостью активов группы.

Мы видим вероятность роста 10-15% на горизонте полугодия и возможность открытия длинных позиций по бумаге, но только в случае продления программы выкупа в вышеупомянутых целях.

💼 Как начать инвестировать с «нуля»: www.ricom.ru/training_materials/