Прогнозы

Проектов у меня хватает. Но не всем суждено воплотиться в реальность. И это нормально. Пожалуй, напомню о недавних, может и вам будет полезно узнать ситуацию в динамике.

Ситуация 1.



Это предложение актуально, но снижаю планку суммы инвестиций. Достаточно $1000. Но тем, кто хочет войти в данный проект, следует поторопиться.

Ситуация 2.

Массовое обновление на моем любимом сайте astro777.com
В левом меню большая подборка по блю чипс Америки, которые как раз собираюсь торговать опционами.



( Читать дальше )

Прошедшая неделя задала тренды, в развитие которых мало кому верится, но шансы на развитие неплохие.

• Американский индекс S&P500 стабилизировался выше 3 000 п. Хотя время его нахождения выше трехтысячной отметки еще очень невелико, это лучшие позиции индекса за год. «Рынок карабкается вверх по стене страха». Метафора неплохо отображает ситуацию, в которой участники рынка опасаются финансового кризиса, а котировки акций идут выше. Целевые ориентиры индекса в 3 150 – 3 300 п. остаются в силе.
• Более живо в сравнении с западными росли отечественные акции. Индекс РТС достиг максимумов середины лета, индекс МосБиржи покоряет исторические максимумы. Как и в случае с американскими бумагами, рост вряд ли завершен. Хотя его потенциал, вероятно, исчерпается быстро. Слишком серьезен темп.
• Где потенциал, предположительно, уже исчерпан, это в рублевых облигациях. Ралли в первую очередь госбумаг может поддерживаться только все возрастающим потоком новых денег. Тогда как сам этот поток после полупроцентного снижения ключевой ставки и в ожидании новых снижений предполагается более сдержанным.
• Пятничное понижение ключевой ставки положительно отразилось даже не высокодоходном облигационном сегменте. Который, традиционно, слабо реагирует на денежные индикаторы. Ряд бумаг в четверг-пятницу показали заметный рост. Но в высокодоходном сегменте длинные тренды повышения цен – исключение. Зато для широкого рынка они нормальны, как нормальны и коррекции после этих повышательных трендов.
• Биржевые товары, в первую очередь нефть, имеют достаточно возможностей также вырасти в цене. Отчасти забытые 65 долл./барр. для Brent– вероятный ориентир ноября. Как будет вести себя золото, вопрос. Фундаментальная дороговизна не исчезла (премия цены к себестоимости – 50-100%), однако формирующийся биржевой оптимизм может заменить собой страхи торговых войн и кризисных ожиданий и может поддержать котировки или отправить их выше. Факторы противоречивы, и делать практические выводы сложно.
• Валютные тенденции остаются перспективно стабильными: сохраняется прогноз о дальнейшем ослаблении евро к доллару (ориентир 1,05), сохраняется прогноз о дальнейшем укреплении рубля (к 62-60 единицам за доллар и примерно 67 – за евро).

( Читать дальше )

Сегодня Смартлаб пестрил постами про прибыльность Теслы…
Хочется и мне свои пять копеек вставить.

Хотя не в первый, но и не в последний раз.
Есть и такое в моем блоге.



1)



( Читать дальше )

Прошедшая неделя не изменила биржевых настроений. Ожидания финансового кризиса, правда с не четко очерченными географическими и отраслевыми границами – мейнстрим этих настроений. Поведение рынков, правда, настроениям не соответствовало: и российский, западные рынки акций и облигаций повсеместно показали рост, ростом неделя завершилась и для рубля.

• Что касается отечественной валюты, обстановка становится интересной. Потенциал укрепления видится еще далеко не исчерпанным, ожидания 62-60 рублей за доллар остаются в силе. Но в пятницу Банк России предложит новое значение ключевой ставки. Причем не исключается ее понижение сразу на 0,5%, до 6,5%. Приближение ключевой ставки к ставке инфляции создает риски ослабления рубля. Сегодня они не кажутся существенными. Но преимущественный бычий настрой по отношению к национальной валюте, который сопровождал наши действия с начала года, становится менее уверенным. Точнее, станет, после снижения ключевой ставки.
• Рынок рублевых облигаций в последние дни совершил ценовой рывок. Видимо, тенденция продолжится и на наступающей неделе. Ее кульминацией и может стать снижение ключевой ставки.
• Рынки акций в первую очередь находятся под влиянием поведения американского фондового рынка. А его поведение видится как формирование импульса для пробоя сопротивления в районе 3 000 п. по S&P500. Пробой способен отправить индекс в район 3 150 п. и выше. Соответственно, и индексы РТС и МосБиржи получат поддержку для повышения.
• Нефть, несмотря на долгосрочный тренд роста предложения, в этом году уравновесила предложение со спросом, предложения даже недостаточно. Это не гарантирует возврата товара к значительному росту. Но вряд ли позволит Brent на продолжительное время опускаться существенно ниже 60 долл./барр.
• Мировой валютный рынок разыграл неожиданное для нас повышение базовых валют против доллара. В основном, как следствие вероятность отсрочки Brexit. Думается, основное движение против доллара состоялось, и пары вернутся в русло своих постепенных ослаблений к доллару. Доллар остается наиболее доходной резервной валютой, даже на случай дальнейшего снижения ставок ФРС. Избыток денежной ликвидности, который наблюдается несколько месяцев подряд, направляется в первую очередь на американский фондовый рынок, создавая дополнительный спрос на доллар.

( Читать дальше )

Читаю истории про вывод средств предприятий в обход дивидендов, про махинации мажоритариев с целью скупить пакет миноритареев принудительно и по дешевке, и о прочих прелестях в отношение мажоритария к миноритариев (допустим выпуск Уралкалием Префов, с условием согласно которых Префы были доступны  для покупки акционерам с не менее чем 10% акций (а по факту двум людям). Мы возмущаемся, ругаем мажоритария, надеемся на помощь гос-ва в лице ЦБ.

А ничего это вам не напоминает? Как-то, один из блогеров говоря о пенсионной реформе заявил –вся критика, это хрень, мол устарело это и все эти лозунги максимум по актуальности 1918 году соответствуют. Я отвечаю- то есть вы отрицаете различие интересов у группы наёмных рабочих-допустим работников завода и его владельца? что одним нужны высокие ЗП, соц защита (допустим мед страховка, улучшение условий труда,  а другим нужно на этом сэкономить что бы можно было получить прибыль владельца от принадлежащего его бизнеса.  Максимизация ROE. Он ответил- мол у нас век малого бизнеса, и вот массажист который на себя работает он к кому относиться? А если у него в салоне и другие работают? Я ответил, что такой пограничный класс есть. И к кому он ближе можем определить довольно просто –соотношение доходов которые он получает трудом с доходом от владения средствами производства (допустим помещение массажного салона и оборудование для аппаратного массажа). Всё просто. Собственно ещё дедушка Маркс описал эту прослойку- мелкая буржуазия.  И написал что состояние это довольно неустойчивое.  Лавочник мечтает стать владельцем крупного бизнеса. Но по факту, когда крупный бизнес придёт в его город он его с хорошими шансами скушает. Посмотрите сколько было киосков и мелких магазинчиков с продуктами в 90-тые. Тысячи их закрылись, а клиенты стали ходить в несколько крупных сетей. Ситуация такая не только в РФ. В США Волмарт, в европе Лидл. Эффект масштаба. Специализация труда. Другие объёмы закупок и закупочные цены.  Можно возразить –мол создать конкурента боинг бизнесмен начинающий с нуля не может, но вон программисты- написал полезную программу хотя на домашнем ПК и продавай.  Некоторый шанс есть, но в целом он тоже не велик. Поэтому допустим в Израиле  мечта стартаппера, зачастую продаться по сходной цене гуглу или майкрософту. Самому на мировом рынке продвинуться сложно, а если в его нише выпустит свой продукт ещё и какая ни будь  крупная корпорация с ресурсами-шансов на конкуренцию нет.  К чему это я?

( Читать дальше )

В последнее время на смартлабе появился интересный тренд -> народ сваливает в кучу, а после иерархично упорядочивает свои любимые ссылки из телеги, на тему биржи, инвестиций. 

Я не поленился, прошерстил хаотичную толпу, хотя многие дублируют общий новостной поток. Однако встретились достойные авторы, которые харизматичны, поэтому захотелось опубликовать малую толику выдержек из их умо, надеюсь заключений — а не поток мыслей ни о чем.
   
 

( Читать дальше )

Ипотека сегодня – не просто драйвер спрос на жилье, это единственный фактор спроса (почему этот так, писал тут). Именно поэтому сводки от ЦБ становятся очень важной и определяющей информацией, если мы хотим понимать, что будет дальше с ценами на жилье.

Напомню, что лучше всего смотреть цифры в годовой динамике, так мы устраняем сезонность (а в кредитах сезонность есть и довольно выраженная).

Итак, за август выдано 107 тыс. кредитов (-15% г/г) на сумму 236 млрд. руб (-10% г/г). Средневзвешенная ставка — 9,92%, против 9,42% год назад.

 

Портфель достиг уровня 7,13 трлн. руб. В целом: несмотря на снижение ставки не удается даже повторить прошлогодней динамики (что не удивительно, учитывая рекордные объемы 2018 года). Цены пока держатся выше прошлогодних, но только за счет инерции. На этом фоне повышенная активность банков (очередные анонсы снижения ставок и даже снижения первоначального взноса) понятны: цены грозят пойти вниз, что может вызвать цепную реакцию по рынку, поэтому вновь будут пытаться залить провал деньгами. Обратите внимание на пики октябрь, ноябрь и декабрь 2018 на рисунке выше, вот где раздавали бабло, теперь скорее всего будут по конец года делать то же самое — иначе годовая динамика и в ценах рискует уйти в минус в начале следующего года (на забываем про инерцию).

( Читать дальше )

• Оптимистичные прогнозы, которые давались неделю назад, себя, в основном, не оправдали. Однако сохранили актуальность.
• Наиболее предсказуема динамика валютных пар. Так, пара EUR|USD имеет потенциал к дальнейшему снижению. Наверно, само снижение уже не будет значительным, но потеря еще пары фигур вполне нормальна, ожидаемый уровень на первую половину октября – 1,08. Рубль на прошедшей недели, вероятно, корректировался в своем тренде укрепления к доллару и евро. Сам по себе этот тренд, скорее всего, еще не завершен.
• Сложнее ситуация с прогнозированием фондовых индексов. На истекшей неделе и американские, и отечественные индексы снизились. И снижение выглядит как естественная коррекция к росту. Но завершена она или нет, понимания немного. Если бы не напряженность вокруг президентства Д.Трампа, можно было бы прочит возобновление роста. Но обсуждение импичмента американского президента рискует перейти к практическим действиям. Такой оборот событий негативно скажется на фондовом рынке США. Рынок дорогой, и крупные политические проблемы могут вызвать беспокойство инвесторов и отток капитала с рынка. Базовым продолжает оставаться сценарий с повышением индекса S&P500 к 3 150 – 3 300 п. Но покупки американских акций в данный момент сопряжены с высокими рисками.

( Читать дальше )

Аналитические отделы, работающие к крупных финансовых организациях Европы и США видят следующие 10 лет фондовых рынков, как большой красивый коридор — то есть на рынках установятся горизонтальные тренды. Может так и будет, я не знаю, чтобы рынок куда-нибудь двинулся ему надо либо заплатить, либо забрать деньги с рынка. Значит аналитики предполагают, что никаких новых денег, за прогнозируемый период, на рынки не придёт?

Мои мысли ровно в обратном направлении: фондовые рынки мира, уже лет через 5, останутся единственным местом во вселенной, где можно будет заработать деньги. Все остальные финансовые институты забарикадируются  отрицательными ставками.

Поэтому, деньги если куда и пойдут, а деньги любят деньги, то только на фондовый рынок. Нас ожидает бурный рост, чудесно высокая ликвидность и новые драйверы, разумеется после коррекции и с коррекциями.

Смотрю на смартлабе конкурсы всякие и прочее стимулирование активности ). Читать некоторые посты, конечно интересно и познавательно, но биржа это про деньги. Поэтому предлагаю сделать конкурс конкретных сигналов и прогнозов (допустим на неделю) и одаривать самого точного с выведением его прогноза в топ.